Dlaczego gwałtowny wzrost cen akcji AMD może być ostry

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Po gorącym początku 2018 r. Akcje Advanced Micro Devices Inc. (AMD) mogłyby zostać ustawione w drugą stronę. Akcje wzrosły do ​​tej pory o prawie 23% w 2018 r., Ale niektórzy inwestorzy opcji obstawiają znaczące odwrócenie do kwietnia. Niektóre zakłady szukają spadku akcji AMD o około 19%, co wzrósłoby do około 10 USD. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: AMD może mieć dno, zapasy ustawione na wzrost ).

Firma ma opublikować wyniki 30 stycznia po zamknięciu, a analitycy oczekują, że przychody wzrosną w czwartym kwartale o około 26, 5% od ubiegłego roku, podczas gdy według prognoz Ycharts zarobki pozostaną na stałym poziomie 0, 05 USD. Ostatnie dwa razy AMD poinformowało, że akcje spadły o około 25% w dniu 2 maja i około 14% w dniu 25 października, po rozczarowaniu ulicy.

Dane AMD według YCharts

Szeroki zasięg

Biorąc pod uwagę, że ostatnie dwa kwartalne raporty doprowadziły do ​​znacznych strat, nic dziwnego, dlaczego inwestorzy opcji tak uparcie przewidują AMD. Długi przedział wygaśnięcia 20 kwietnia sugeruje, że akcje AMD mogą wzrosnąć lub spaść o prawie 19%, co oznacza, że ​​akcje będą się wahać w przedziale od około 10, 50 USD do 15, 50 USD. Jest tak, ponieważ koszt zakupu jednej opcji kupna i kupna po strajku za 13 USD wynosi około 2, 45 USD. Liczba otwartych połączeń przewyższa liczbę putów, przy prawie 44 000 otwartych umów, a otwartych jest tylko 35 000. Ale wartość nominalna otwartych ofert wynosi około 5 milionów USD wobec 4, 5 miliona USD za połączenia. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Akcje AMD mogą być kierowane na pojedyncze cyfry .)

(Brokerzy interaktywni)

Bearish Bets

Dodatkowo, tabela opcji pokazuje znaczne otwarte oprocentowanie sprzedaży aż do ceny wykonania 10 USD, gdzie spoczywa prawie 69 000 kontraktów z otwartym oprocentowaniem. Warto jednak zauważyć, że wartość nominalna tych umów wynosi około 1, 9 miliona dolarów, co nie jest bardzo duże. Ale nadal wymagałoby to, aby akcje AMD spadły do ​​prawie 9, 75 USD tylko po to, aby prowizje osiągnęły próg rentowności.

Bullish Hope

Zakłady są również zwyżkowe, z dobrym rozmiarem wokół strajku 15 $, który ma wartość nominalną około 2, 2 miliona dolarów - znowu dość niewielki rozmiar.

Ale na razie wydaje się, że więcej jest zakładów na spadanie akcji AMD z obecnej ceny w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Ten kierunek prawdopodobnie zostanie ustalony, gdy firma poda wyniki w przyszłym tygodniu.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.