Dlaczego akcje Apple mogą osiągnąć szczyt

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Akcje Apple Inc. (AAPL) wzrosły o około 36% w ciągu ostatnich trzech lat, do około 172 USD, łatwo przewyższając wzrost S&P 500 o około 26% w tym samym czasie. Jednak akcje Apple'a mogły już osiągnąć szczyt w 2018 roku, ponieważ analitycy ograniczają swoje prognozy zysków i przychodów, a nastroje stają się ujemne.

Artykuł Investopedia z 4 kwietnia zauważył, że akcje wyglądały, jakby były gotowe do spadku o około 10% w oparciu o analizę techniczną w krótkim okresie. Ale rażąco długofalowa czerwona flaga mówi, że akcje Apple są obecnie w obrocie w górnej części historycznego zysku wielokrotności 13, 3 razy w 2019 r. Szacunki zysku na poziomie 13 USD na akcję. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Apple Stock Faces 10% Short-Term Pullback .)

Szczyt PE PE

W ciągu ostatnich trzech lat akcje Apple odnotowały najwyższą wielokrotność zysków od 14 do 15 razy w stosunku do rocznych prognoz przyszłych zysków. Tak było w przypadku, gdy akcje osiągnęły w lutym 2015 r. Wartość około 130 USD na akcję, przy rocznej wartości PE równej 14, 5, co spowodowało spadek akcji poniżej 100 USD w 2016 r. W 2017 r. Wskaźnik PE dwukrotnie wzrósł dwukrotnie około 14, 5 . W 2017 r. Akcje również mogły nadal rosnąć, ponieważ szacunki zysków analityków rosły w górę, ale już tak nie jest w 2018 r. Oznacza to, że akcje Apple prawdopodobnie ucierpią.

Dane AAPL firmy YCharts

Zwroty nastrojów analityków

Analitycy odchodzą od pozytywnego nastawienia do akcji Apple od początku 2018 r. Według danych Ycharts liczba analityków oceniających akcje jako „kup” spadła z 17 do 22 z 22 na początku roku. Tymczasem liczba analityków oceniających akcje „osiągające lepsze wyniki” również spadła do 7 z 9. Z 41 analityków zajmujących się akcjami tylko 59% ocenia akcje „kup” lub „osiąga lepsze wyniki”, co oznacza spadek z 77% na poziomie początek 2018 r. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Najlepsi akcjonariusze Apple na 2018 r .)

AAPL Kup dane rekomendacji przez YCharts

Wycinanie szacunków

Powodem, dla którego analitycy zmieniają perspektywy dla Apple, jest to, że obniżają swoje prognozy przychodów i zysków w przyszłości. Od początku 2018 r. Analitycy obniżyli szacunki przychodów, obecnie prognozując przychody w 2019 r. Na poziomie 271 mld USD, w porównaniu z 280 mld USD, co stanowi spadek o około 3%. Ponadto od połowy marca analitycy ograniczają swoje prognozy zysków na 2019 r. Z około 13, 15 USD do 13, 00 USD na akcję, co stanowi spadek o 1, 2%. Oznacza to, że akcje Apple nie skorzystają na wzroście zysków, aby pomóc podnieść akcje w 2018 r., Jeśli tendencja spadkowa szacunków utrzyma się.

Dane AAPL firmy YCharts

O ile analitycy nie zobaczą powodu, aby zacząć zwiększać swoje prognozy przychodów i zysków w nadchodzących kwartałach, akcje Apple mogą nadal borykać się z trudnościami lub nawet osiągnęły szczyt w 2018 r.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.