Dlaczego banki nie potrzebują twoich pieniędzy do udzielania pożyczek?

Tradycyjne wprowadzające podręczniki ekonomiczne na ogół traktują banki jako pośredników finansowych, których rolą jest łączenie kredytobiorców z oszczędzającymi, ułatwianie ich interakcji poprzez działanie jako wiarygodni pośrednicy. Osoby, które osiągają dochód przekraczający swoje bezpośrednie potrzeby konsumpcyjne, mogą zdeponować niewykorzystane dochody w renomowanym banku, tworząc w ten sposób rezerwę środków, z których bank może czerpać, aby pożyczać pieniądze osobom, których dochody spadają poniżej ich bezpośrednich potrzeb konsumpcyjnych.

Chociaż ta historia zakłada, że ​​banki potrzebują twoich pieniędzy, aby udzielać pożyczek, w rzeczywistości jest nieco myląca. Czytaj dalej, aby zobaczyć, jak banki naprawdę wykorzystują twoje depozyty do udzielania pożyczek i do jakiego stopnia potrzebują twoich pieniędzy, aby to zrobić.

Kluczowe dania na wynos

• Banki są uważane za pośredników finansowych łączących oszczędzających i kredytobiorców.
• Jednak banki faktycznie polegają na systemie bankowości z rezerwą cząstkową, w którym banki mogą pożyczać kwoty przekraczające rzeczywistą ilość dostępnych depozytów.
• Prowadzi to do efektu mnożnika pieniędzy. Jeśli na przykład kwota rezerw utrzymywanych przez bank wynosi 10%, wówczas pożyczki mogą pomnożyć pieniądze nawet 10-krotnie.

Bankowość Fairytale?

Zgodnie z powyższym przedstawieniem zdolność kredytowa banku jest ograniczona wielkością depozytów ich klientów. Aby więcej pożyczyć, bank musi zabezpieczyć nowe depozyty, przyciągając więcej klientów. Bez depozytów nie byłoby pożyczek, czyli innymi słowy, depozyty tworzą pożyczki.

Oczywiście tę historię pożyczek bankowych zwykle uzupełnia teoria mnożnika pieniędzy, która jest spójna z tak zwaną bankowością rezerw cząstkowych. W systemie rezerwy cząstkowej tylko niewielka część depozytów banku musi być przechowywana w gotówce lub na rachunku depozytowym banku komercyjnego w banku centralnym. Wielkość tej frakcji jest określona przez wymóg dotyczący rezerwy, którego wzajemność wskazuje wielokrotność rezerw, które banki są w stanie pożyczyć. Jeśli wymóg rezerwy wynosi 10% (tj. 0, 1), to mnożnik wynosi 10, co oznacza, że ​​banki są w stanie pożyczyć 10 razy więcej niż rezerwy.

Zdolność banków do udzielania pożyczek nie jest całkowicie ograniczona przez zdolność banków do przyciągania nowych depozytów, ale przez decyzje banku centralnego dotyczące polityki pieniężnej dotyczące tego, czy zwiększyć rezerwy. Biorąc jednak pod uwagę szczególny reżim polityki pieniężnej i zakaz wszelkiego wzrostu rezerw, jedynym sposobem na zwiększenie zdolności kredytowej banków komercyjnych jest zabezpieczenie nowych depozytów. Ponownie, depozyty tworzą pożyczki, w związku z czym banki potrzebują twoich pieniędzy, aby zaciągać nowe pożyczki.

10x

Jest to obecna wielokrotność pieniędzy w amerykańskim systemie bankowym, ponieważ Rezerwa Federalna obecnie nakazuje 10% rezerwy obowiązkowej.

Banki w realnym świecie

W dzisiejszej nowoczesnej gospodarce większość pieniądza przyjmuje formę depozytów, ale zamiast tego, że są tworzone przez grupę oszczędzających, którzy powierzają bankowi wstrzymywanie pieniędzy, depozyty są tworzone, gdy banki udzielają kredytu (tj. Tworzą nowe pożyczki). Jak pisał kiedyś Joseph Schumpeter: „Bardziej realistyczne jest stwierdzenie, że banki„ tworzą kredyty ”, to znaczy, że tworzą depozyty w ramach akcji kredytowej, niż twierdzenie, że pożyczają powierzone im depozyty”.

Kiedy bank udziela pożyczki, w jego bilansie dokonuje się dwóch odpowiednich wpisów: jednego po stronie aktywów i jednego po stronie pasywów. Pożyczka jest zaliczana do aktywów banku i jest jednocześnie równoważona przez nowo utworzony depozyt, który stanowi zobowiązanie banku wobec posiadacza deponenta. W przeciwieństwie do opisanej powyżej historii pożyczki faktycznie tworzą depozyty.

Może to wydawać się nieco szokujące, ponieważ jeśli kredyty tworzą depozyty, prywatne banki są twórcami pieniędzy. Ale możesz zapytać: „Czy tworzenie pieniędzy nie jest wyłącznym prawem i odpowiedzialnością banków centralnych?” Cóż, jeśli uważasz, że wymóg dotyczący rezerwy jest wiążącym ograniczeniem zdolności banków do udzielania pożyczek, to tak, w pewnym sensie banki nie mogą tworzyć pieniędzy bez obniżenia przez bank centralny wymogu dotyczącego rezerwy lub zwiększenia liczby rezerw w systemie bankowym.

Prawda jest jednak taka, że ​​rezerwa obowiązkowa nie działa jako wiążące ograniczenie zdolności banków do udzielania pożyczek, a tym samym ich zdolności do generowania pieniędzy. W rzeczywistości banki najpierw udzielają pożyczek, a następnie szukają wymaganych rezerw. Być może kilka stwierdzeń z niektórych znaczących źródeł pomoże ci przekonać o tym fakcie.

Alan Holmes, były starszy wiceprezes Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku, napisał w 1969 roku: „w prawdziwym świecie banki udzielają kredytów, tworząc depozyty, a później szukają rezerw”.

Vítor Constâncio, wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC), w przemówieniu wygłoszonym w grudniu 2011 r., Stwierdził: „W rzeczywistości sekwencja działa bardziej w przeciwnym kierunku: banki podejmują najpierw decyzje kredytowe, a następnie szukają niezbędnych finansowanie i rezerwy pieniędzy banku centralnego. ”

Bankowość rezerw cząstkowych jest skuteczna, ale może również zawieść. Podczas „biegu bankowego” deponenci jednocześnie żądają pieniędzy, które przekraczają ilość dostępnych zapasów, co prowadzi do potencjalnej awarii banku.

Co naprawdę wpływa na zdolność banków do udzielania pożyczek

Więc jeśli pożyczki bankowe nie są ograniczone obowiązkowym obowiązkiem rezerwowym, to czy banki w ogóle podlegają jakimkolwiek ograniczeniom? Istnieją dwa rodzaje odpowiedzi na to pytanie, ale są one powiązane. Pierwsza odpowiedź jest taka, że ​​banki ograniczają względy rentowności; to znaczy, biorąc pod uwagę pewien popyt na kredyty, banki opierają swoje decyzje kredytowe na postrzeganiu kompromisów zwrotu z ryzyka, a nie na wymogach dotyczących rezerw.

Wzmianka o ryzyku prowadzi nas do drugiej, aczkolwiek powiązanej, odpowiedzi na nasze pytanie. W kontekście ubezpieczenia rachunków depozytowych przez rząd federalny banki mogą mieć pokusę, by podejmować nadmierne ryzyko w swoich operacjach kredytowych. Ponieważ rząd ubezpiecza rachunki depozytowe, w najlepszym interesie rządu leży powstrzymanie nadmiernego ryzyka podejmowanego przez banki. Z tego powodu wdrożono regulacyjne wymogi kapitałowe, aby zapewnić utrzymanie przez banki określonego stosunku kapitału do istniejących aktywów.

Jeśli kredyty bankowe są w jakikolwiek sposób ograniczone, są to wymogi kapitałowe, a nie rezerwy obowiązkowe. Ponieważ jednak wymogi kapitałowe określono jako stosunek, którego mianownik składa się z aktywów ważonych ryzykiem (RWA), są one zależne od sposobu pomiaru ryzyka, co z kolei zależy od subiektywnej ludzkiej oceny. Subiektywny osąd w połączeniu z ciągle rosnącym głodem zysków może spowodować, że niektóre banki nie docenią ryzykowności swoich aktywów. Tak więc, nawet przy regulacyjnych wymogach kapitałowych, istnieje znaczna elastyczność w ograniczeniu nałożonym na zdolność banków do udzielania pożyczek.

Dolna linia

Oczekiwania dotyczące rentowności pozostają zatem jednym z głównych ograniczeń zdolności banków, a raczej gotowości do udzielania pożyczek. I z tego powodu, chociaż banki nie potrzebują twoich pieniędzy, one chcą twoich pieniędzy. Jak wspomniano powyżej, banki pożyczają najpierw i szukają rezerw później, ale szukają rezerw.

Pozyskiwanie nowych klientów to jeden ze sposobów, jeśli nie najtańszy, na zabezpieczenie tych rezerw. Rzeczywiście, bieżąca docelowa stopa funduszy zasilanych - stopa, w jakiej banki pożyczają od siebie - wynosi od 0, 25% do 0, 50%, znacznie powyżej 0, 01% do 0, 02% stopy procentowej, którą Bank of America płaci za standardowy depozyt kontrolny. Banki nie potrzebują twoich pieniędzy; pożyczki od ciebie są po prostu tańsze niż pożyczki od innych banków.