Dlaczego akcje McDonalds mogą odczuwać duże straty

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem)

Byki McDonald's Corp. (MCD) mogą być zbyt optymistyczne z wzniosłymi oczekiwaniami, które mogą prowadzić tylko do rozczarowania. Średnia cena docelowa dla analityków oczekuje, że akcje wzrosną o ponad 16% do 186, 30 USD, z obecnej ceny około 160 USD, zgodnie z danymi z YCharts. Zapasy w ciągu ostatniego roku osiągnęły gorsze wyniki niż S&P 500, przy czym zapasy wzrosły o 2, 6%, podczas gdy wzrost S&P 500 o prawie 15%. Co gorsza, akcje McDonald's spadły o ponad 10% w porównaniu do szczytów z początku stycznia. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego akcje McDonald's Oversold wciąż wyglądają drogo .)

Akcje firmy z hamburgerami typu fast food są już drogie, notowane na ponad 19-krotnym szacunku zysków w 2019 r. Analitycy również zaczęli zmieniać kurs i w ostatnich tygodniach przycinali swoje prognozy przychodów i zysków ze względu na prognozy na 2019 rok. Tymczasem wykresy techniczne pokazują, że akcje nie mogą zyskać dodatniej dynamiki i mogą spaść o 8%. Oznaczałoby to, że akcje spadłyby o prawie 17% w stosunku do najwyższego poziomu.

Akcje nie są tanie

Akcje McDonald's nie są tanie przy obecnej wielokrotności zysków, biorąc pod uwagę, że oczekuje się, że wzrost zysków spowolni w 2019 r., Spadając do 7, 8% z 15% w 2018 r. Pozostawia giełdę ze wskaźnikiem PEG 2, 5. Oznacza to, że wskaźnik PE notowany jest ponad dwukrotnie szybciej niż wzrost zysków, co powoduje, że akcje są drogie.

Przycinanie oszacowań

Kolejny niedźwiedzi znak, że analitycy zaczęli przycinać prognozy zysków i przychodów na 2019 r., Odchylenie od poprzedniego trendu, w którym prognozy stale rosły. Może to być początek czegoś bardziej znaczącego lub po prostu korekty. Jednak McDonald's uzyskał dodatkową korzyść, gdy podał wyniki za pierwszy kwartał z powodu słabego dolara amerykańskiego. Dolar umocnił się od tego czasu, co może skończyć się negatywnymi skutkami.

Szacunki przychodów MCD dla danych na następny rok obrotowy według YCharts

Bearish Technical

Wykres pokazuje, że akcje otrzymały dużą pomoc techniczną za 155 USD. Jednak ostatnio odnotowano wzrost poziomu wolumenu w dniach spadku akcji i słaby poziom wolumenu w dniach wzrostu zapasów, co wskazuje na niedźwiedzie. Innym wskaźnikiem niedźwiedzi jest wskaźnik siły względnej, który wykazuje tendencję spadkową od czasu osiągnięcia maksymalnego poziomu wykupienia powyżej 70 na początku listopada; znak, że uparty moment wychodzi z akcji. Jeśli akcje spadną poniżej wsparcia na 155 USD, mogą spaść do około 148 USD, co stanowi spadek o prawie 8%.

McDonald's opublikuje swoje kwartalne wyniki w ciągu kilku tygodni, a być może te wyniki będą wystarczająco dobre, aby podnieść giełdę, wysyłając ją z powrotem do rekordowych poziomów. Ale jeśli wyniki nie są wystarczające, a nawet są zgodne, może okazać się punktem zwrotnym, powodującym obniżenie zapasów.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.