3 zapasy hazardowe, które pokonają dom: Morgan Stanley

Zgodnie z najnowszym raportem badawczym Morgan Stanley (MS) inwestorzy szukający dużego motywu inwestycyjnego w 2018 roku mogą po prostu rozważyć zapasy do gier. Akcje technologiczne sprawiły, że rynki osiągnęły najwyższy poziom po rekordowo wysokim poziomie w 2017 r., Ale teraz oferują wysokie wyceny związane z różnymi oczekiwaniami przyszłego wzrostu. W rezultacie szanse na rozczarowanie zarobkami zaczynają przewyższać prawdopodobieństwo dalszych pozytywnych niespodzianek. Częściowo w rezultacie Goldman Sach Group Inc. (GS) niedawno zalecił inwestorom zmniejszenie technologii do równej wagi lub wagi rynkowej w swoich portfelach. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 10 akcji, które mogą osiągnąć lepsze wyniki w 2018 r .: Goldman .)

Aby bardziej zwiększyć szanse na swoją korzyść, weź pod uwagę, że Morgan Stanley ma nadwyżki ocen tych trzech rodzajów gier: Wynn Resorts Ltd. (WYNN), Las Vegas Sands Corp. (LVS) i MGM Resorts International (MGM). Ostatni raport Morgana Stanleya na temat gier „Outlook 2018: Macau wciąż ulubiony, atrakcyjny zestaw MGM” został opublikowany 15 stycznia.

Beating Tech

Patrząc wstecz na 2017 r., Zarówno Wynn Resorts (+ 98, 1%), jak i Las Vegas Sands (+ 36, 2%) pokonały 33, 3% wzrost wskaźnika S&P 500 Technology Select Sector Index (IXT), według S&P Dow Jones Indices.

Patrząc w przyszłość na 2018 r., Amerykańska grupa ds. Strategii akcji w Morgan Stanley ma do roku 3000 na indeks S&P 500 (SPX) do końca roku, 7, 1% powyżej 19 stycznia otwarcia. Uznają ten scenariusz za „bardziej prawdopodobny” w raporcie z 16 stycznia zatytułowanym „Tygodniowa rozgrzewka: euforia!”.

Wynn Resorts

Cena docelowa Morgana Stanleya wynosi 192 USD, czyli 8, 6% powyżej otwarcia z 19 stycznia. Udziały Wynn wzrosły o 98, 1% w 2017 r., A do tej pory dodały kolejne 4, 9% w 2018 r. Wynn jest najlepszym wyborem spośród zasobów gier i zakwaterowania. Przewidują, że przychody brutto z gier w Makau wzrosną o 16% w 2018 r. I prognozują 16, 5% udział w rynku Wynn, w porównaniu z szacunkowym 16% w 2017 r. I lepszym niż konsensus szacowany na 15, 5% w Wynn w 2018 r.

Była portugalska kolonia Makau jest jedynym miejscem w Chinach, w którym kasyna są legalne, a branża gier jest w trakcie gwałtownego wieloletniego wzrostu, szczególnie w segmencie, który można scharakteryzować jako luksusowy, wysokiej klasy, high roller lub VIP według Reuters. Makau leży około 40 mil na zachód od środkowego Hongkongu drogą morską w południowych Chinach.

Przedni wskaźnik P / E w Wynn wynosi 34, na Morgan Stanley. W ostatnim raportowanym kwartale, III kwartale 2017 r., EPS wyniósł 78 centów, co stanowi wzrost o 6, 8% w porównaniu z 73 centami w poprzednim kwartale. Wynn ma dywidendę w wysokości 1, 14%.

Las Vegas Sands

Cena docelowa to 74 USD, zaledwie 10 centów powyżej 19 stycznia otwarcia. Wartość akcji wzrosła o 36, 2% w 2017 r. I wzrosła o 6, 4% w 2018 r.

Las Vegas Sands to jeszcze większa gra niż Wynn na szybko rozwijającym się rynku Makau, z udziałem 21, 3% prognozowanym na 2018 r. Przez Morgana Stanleya. Ich ocena nadwagi wynika z traktowania Las Vegas Sands jako „długoterminowej gry na Makau”. Morgan Stanley przewiduje, że dla wszystkich operatorów w Makau ich łączne przychody wzrosną z 33, 3 mld USD w 2017 r. Do 47, 8 mld USD w 2020 r., Co stanowi wzrost o 43, 5%.

Przyszłe P / E wynosi 26. EPS w III kwartale 2017 r. Wyniósł 72 centy, co stanowi wzrost o 4, 3% w porównaniu z 69 centami w poprzednim kwartale. Czas na dywidendę wynosi 3, 96%.

MGM Resorts International

Cena docelowa wynosi 40 USD, co oznacza 10, 3% zaliczki od otwarcia 19 stycznia. Akcje wzrosły o 17, 5% w 2017 r., A wzrosły o kolejne 8, 6% w 2018 r. Wolne przepływy pieniężne powinny zmienić się z ujemnych w 2017 r. Na dodatnie w 2018 r., Co zwiększy wydajność akcji, według Morgana Stanleya. Głównym powodem jest oczekiwany spadek nakładów inwestycyjnych na wsparcie wzrostu o około 50% w 2018 r.

Przeciążeniem występu w 2017 roku była masowa strzelanina 1 października w Las Vegas Strip, która szkodziła turystyce przez resztę roku. Patrząc w przyszłość, Morgan Stanley przewiduje, że przychody ze Strip będą rosły w niskich pojedynczych cyfrach, co pomoże pojemność konwencyjna, która wzrośnie o 19% w ciągu najbliższych trzech lat oraz „przyspieszenie szerszych wydatków konsumenckich”. Tymczasem MGM jest również graczem w Makau, a Morgan Stanley przewiduje dla nich 10% udział w rynku w 2018 r., Przed konsensusem 8, 9%.

Akcje mają wskaźnik P / E na poziomie 33. Rentowność dywidendy wynosi 1, 22%. EPS spadł z 36 centów w II kwartale 2017 r. Do 31 centów w III kwartale 2017 r., Co oznacza spadek o 14%.