5 opowieści o niekontrolowanej inflacji
W ostatnich miesiącach narasta obawa, czy w najbliższych latach Stany Zjednoczone odczują dotkliwy atak inflacji. Argument ten jest uzasadniony, ponieważ rząd spodziewa się rekordowych deficytów budżetowych i zasadniczo „drukuje pieniądze”, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych.
M2 (miara podaży pieniądza w USA) wzrósł o 9% w ciągu roku od maja 2008 r. Do maja 2009 r. I chociaż ten wzrost podaży pieniądza w dużej mierze nie dotarł do gospodarki (poprzez wydatki i pożyczki z banków), wielu czołowych ekonomistów przewiduje, że wyższy poziom inflacji jest nieuniknioną konsekwencją tego rodzaju wzrostu pieniądza.
Niezależnie od tego, czy powtórzymy najgorszy poziom inflacji we współczesnej historii USA (blisko 15% rocznie w latach 70. i po II wojnie światowej), czy też łagodniejszą wersję w nadchodzących latach, można śmiało powiedzieć, że dolar amerykański nigdy nie będzie dewaluować, ponieważ tak szybko, jak 5 ostrzeżeń z historii świata. (Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź Siły za stopami procentowymi ).
Szalona inflacja, znana jako „hiperinflacja”, to coś więcej niż tylko drukowanie lub wybijanie pieniędzy w walucie. Musi być także połączona z niechęcią obywateli danego kraju do przechowywania tych pieniędzy, ponieważ obawia się, że może szybko stracić na wartości. Często dzieje się tak w wyniku niestabilnych rządów lub wojen.
Poniżej znajdują się niektóre z najbardziej przerażających przykładów tego, co może się stać, gdy waluta krajowa szybko stanie się mniej cenna niż papier - lub moneta - na której jest wydrukowana.
- 100 bilionów marek w Niemczech (1923)
W 1923 r. Republika Weimarska, która powstała po I wojnie światowej, nie wywiązała się ze spłat odszkodowań na mocy traktatu wersalskiego. Nastąpiła także ogromna niestabilność polityczna, uderzająca siła robocza oraz inwazje wojskowe z Francji i Belgii.
W rezultacie republika zaczęła drukować nowe pieniądze z wielką prędkością, powodując masową dewaluację znaku. Kurs wymiany marek / dolarów amerykańskich wzrósł z 9 000 do 4, 2 bln USD (tak, z „T”) w niecały rok.
Po banknotach o wartości 1 miliona marek nastąpiła emisja 100 bilionów marek. Te pierwsze tak szybko i całkowicie straciły na wartości, że obywatele zaczęli używać tej waluty jako notesów do pisania, a nawet tapet! - 100 quintillion pengo na Węgrzech (1946)
Walka o hiperinflację na Węgrzech po drugiej wojnie światowej jest uważana za jedną z najgorszych w historii, w wyniku której wydano największy oficjalny banknot w historii, 100 kwintillionów (lub 20 zer po jednym) pengo. Aby spojrzeć z perspektywy stopy inflacji, ceny towarów w lipcu 1946 r. Węgry potroiły się każdego dnia.
Możesz zobaczyć, jak kiedy dochodzi do hiperinflacji, ludzie dosłownie boją się zatrzymać swoje pieniądze, ponieważ jutro może to być bezwartościowe. Prowadzi to do paniki dotyczącej zakupów, co jedynie pogłębia negatywną pętlę sprzężenia zwrotnego w postaci szybszego przepływu pieniędzy, a zatem wyższych stóp inflacji. - Zimbabwe w sezonie 2008-09
Wątpliwy zaszczyt pierwszego ataku hiperinflacji XXI wieku należy do Zimbabwe, który już w tym dziesięcioleciu zdewaluował (w zasadzie zrzucając zera walutę jednorazowo) swoją walutę cztery razy.
Ostatnie oficjalne dane rządu wskazują na roczną stopę inflacji na poziomie 231 milionów procent w 2007 roku, ale od tego czasu sytuacja uległa pogorszeniu. Napięcia wzrosły, odkąd Robert Mugabe utrzymał pozycję lidera kraju, pomimo przegranych ostatnich „oficjalnych” wyborów w 2008 roku.
W maju 2008 r. Bank Rezerw Zimbabwe wyemitował banknoty o wartości 500 mln ZWD, które były warte mniej niż 3 dolary w dolarach amerykańskich. Pojawiły się doniesienia o obywateli używających plastikowych walut, ponieważ do czasu wydrukowania nowych papierowych dolarów były już bezwartościowe.
Niektórzy pracownicy prosili o wypłatę kilka razy dziennie, aby mogli wybiec i wydać pieniądze, zanim waluta straci jeszcze większą wartość. (Dowiedz się, jak ta liczba odnosi się do Twojego portfela inwestycyjnego; zobacz Co powinieneś wiedzieć o inflacji .) - Starożytny Rzym (310-344 ne)
Warto zauważyć, że hiperinflacja nie jest tylko nowoczesnym zjawiskiem, a ten przykład sprzed 1500 lat pokazuje, jak ciągle pojawiają się te same tematy. Nie ufaj rządowi rządzącemu lub nie. Wojny i panika. Ogromne drukowanie pieniędzy bez wsparcia lub wsparcia. Znajdziesz tę wspólną rzekę, która przepływa przez prawie każdy udokumentowany przypadek hiperinflacji.
W czasach przed walutą fiat (papierową) gospodarkę Cesarstwa Rzymskiego zarabiano na dobrym, staromodnym złocie i srebrze. Kiedy rzymscy władcy zdecydowali się fizycznie osłabić walutę, wkładając do niej mniej cennych rzeczy, a więcej zwykłych (miedź, brąz), kupcy zareagowali podnosząc ceny za swoje towary. Chciwość niektórych pomogła doprowadzić do ostatecznej ruiny starożytnego imperium rzymskiego. - Waluta kontynentalna USA
I wreszcie, jeden przypadek hiperinflacji w USA miał miejsce podczas wojny o niepodległość. W dniach poprzedzających Bank Rezerw Federalnych i dolara amerykańskiego Kongres Kontynentalny wydał nowe waluty, aby pomóc w finansowaniu działań wojennych. Ale kontynent nie miał twardego poparcia, a nawet zmienił wygląd z kolonii na kolonię, co doprowadziło do szerzącego się podrabiania, zarówno przez obywateli krajowych, jak i grupy, które potajemnie chciały zobaczyć, jak młody naród zawodzi w próbie uzyskania niepodległości.
Gwałtowna dewaluacja raczkującej waluty spowodowała powstanie terminu „Not worth a Continental”, ponieważ Continental odnotował stopę inflacji przekraczającą 300% rocznie w latach 1777–1780.
Ojcowie założyciele później zdali sobie sprawę, jak ważne jest posiadanie jednej centralnej waluty, a nawet włączyli klauzule do dokumentów założycielskich wymagających srebrnego lub złotego wsparcia dla kwoty dolarów amerykańskich emitowanych do gospodarki.
Dolna linia
Ekonomiści uważają hiperinflację za wszystko, co przekracza 50% inflacji w czasie krótszym niż rok. Chociaż w nadchodzących latach będą istniały prawdziwe problemy z wartością dolara amerykańskiego, nadal jest on de facto walutą rezerwową świata, o czym świadczy fakt, że prawie 70% globalnego handlu odbywa się w USD.
Poza kolejną wojną światową lub całkowitą utratą wiary w samą strukturę rządu USA siła dolara powinna powstrzymywać nas przed koniecznością przenoszenia gotówki w taczkach lub tynkowania ścian za pomocą dolara. (Więcej informacji można znaleźć w części „ Prognozowanie stóp procentowych” ).