7 zapasów defensywnych, które miażdżą rynek

W ostatnim okresie nastąpiło radykalne przesunięcie w zachowaniu inwestorów: przeskakując sektory obronne, takie jak telekomunikacja i produkty konsumpcyjne, do liderów rynku, jednocześnie przenosząc zapasy technologii do słabszych pozycji, donosi The Wall Street Journal. Dzieje się tak nawet wtedy, gdy kilka głównych indeksów giełdowych osiągnęło nowe rekordy. „Istnieje naturalna skłonność do bardziej defensywnych sektorów” - mówi Michael Arone, dyrektor zarządzający i główny strateg inwestycyjny w State Street Global Advisors. Gdy inwestorzy reagują na nowe maksima rynkowe, przewidując potencjalną wyprzedaż, zainicjowali akcje „akcji bezpieczeństwa”, takich jak The Coca-Cola Co. (KO), Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA). Constellation Brands Inc. (STZ), Philip Morris International Inc. (PM), AT&T Inc. (T), The Hershey Co. (HSY) i Altria Group Inc. (MO).

7 zapasów defensywnych na odbiciu

Źródło: Yahoo Finance, na podstawie skorygowanych danych zamknięcia przez opne 21 września.

Tymczasem indeks technologii informatycznych S&P 500 spadł o 0, 9% w skali miesiąca, według wskaźników S&P Dow Jones. Jego największymi komponentami są zapasy FAAMG mega cap, które są również największymi komponentami pełnej S&P 500.

Inwestorzy giełdowi ostrożnie podchodzą do rynku

Źródło: WSJ

Zmiana sentymentu inwestorskiego

Sektory obronne, takie jak telekomunikacja i podstawowe produkty konsumpcyjne, są ogólnie uważane za bezpieczne raje dla inwestorów, częściowo biorąc pod uwagę ich historię stale rosnących dywidend, zauważa dziennik. W przeciwieństwie do tego, akcje te są opóźnione w czasie dużych rajdów na giełdzie, ponieważ zazwyczaj oferują niższy potencjał szybkiego wzrostu zysków i wzrostu cen akcji niż inne sektory, w szczególności technologia. W tej chwili zarówno inwestorzy instytucjonalni, jak i indywidualni najwyraźniej zdają sobie sprawę, że rynek nie może podążać w górę w nieskończoność, a zatem kierują się w stronę bezpiecznych rajów, w tym gotówki.

Kasa jest wszystkim

Najnowsze wydanie comiesięcznej ankiety Global Fund Manager Survey przeprowadzonej przez Bank of America Merrill Lynch ujawnia, że ​​respondenci mają 5, 1% swoich portfeli w gotówce, co stanowi największy odsetek od 18 miesięcy, jak podaje czasopismo. Tymczasem sondaż przeprowadzony 12 września przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych wskazuje, że tylko 32% respondentów uważa, że ​​zapasy będą wyższe za sześć miesięcy, o 10 punktów procentowych w porównaniu z poprzednim tygodniem i poniżej średniej historycznej wynoszącej 39%, również według WSJ. Patrząc w przyszłość, „Dziką kartą są taryfy, a jeśli ostatecznie doprowadzą do zmiany narracji i obniżenia gospodarki USA”, jak powiedział Brent Schutte, główny strateg inwestycyjny w Northwestern Mutual Wealth Management Co.

Odbicie telekomunikacyjne

Druga połowa 2018 r. Powinna być okresem poprawy wydajności dla firm telekomunikacyjnych, zgodnie z raportem badawczym z Oppenheimer podsumowanym przez Barrona. W szczególności Oppenheimer przewiduje wzrost średnich przychodów na jednego klienta bezprzewodowego, częściowo ze względu na odejście od konkurencji o obniżkę cen i przejście na oferowanie nowych funkcji i planów nieograniczonego użytkowania premium, które zwiększają opłaty dla klientów. Oppenheimer dostrzega tendencję do łączenia usług telewizyjnych i wideo (tj. Dostarczanych przez Internet zamiast infrastruktury telewizji kablowej) w nielimitowane plany transmisji danych i przewiduje wzrost przewodowej usługi internetowej.

„Konwergencja sieci bezprzewodowej i przewodowej ma miejsce w dłuższej perspektywie i doprowadzi do znacznej konsolidacji”, jak napisał Timothy Horan, analityk z Oppenheimer w ostatnim raporcie, według Barrona. AT&T jest jednym z jego najlepszych dużych graczy w branży telekomunikacyjnej, opartych częściowo na wysokiej stopie dywidendy wynoszącej 6%.

AT&T jest wiodącym dostawcą usług bezprzewodowych i przewodowych usług telefonicznych i internetowych, a także ważnym graczem w telewizji kablowej. Jego pozycja w branży kablowej została wzmocniona poprzez przejęcie Time Warner, co sprawiło, że AT&T stało się również głównym dostawcą treści. Baza klientów AT&T obejmuje konsumentów, firmy i rządy, a także jest wiodącym hurtownikiem przepustowości sieci dla innych firm telekomunikacyjnych. Jego kapitalizacja rynkowa wynosi ponad 247 miliardów dolarów, a szacunkowy przychód na 2019 r. Wynosi 185 miliardów dolarów, co obejmuje cały rok wyników wniesionych przez Time Warner na Yahoo Finance.