8 sposobów, w jakie firmy gotują książki

Każda firma do pewnego stopnia manipuluje swoimi liczbami, aby zapewnić równowagę budżetową, premie premiowe, a inwestorzy nadal oferują fundusze. Takie kreatywne księgowanie nie jest niczym nowym. Jednak takie czynniki, jak chciwość, desperacja, niemoralność i zły osąd, mogą spowodować, że niektórzy członkowie kierownictwa przekroczą linię i zostaną oszukani przez korporację.

Enron, Adelphia i WorldCom to ekstremalne przykłady firm, które gotowały książki, żądając miliardów aktywów, które po prostu nie istniały. Są wyjątkami od reguły. Przepisy, takie jak ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r., Ustawa federalna, która wprowadziła kompleksową reformę praktyk finansowych przedsiębiorstw ukierunkowanych na spółki publiczne, ich wewnętrzną kontrolę finansową oraz procedury audytu sprawozdań finansowych, w dużej mierze rządziły krnąbrnymi firmami.

Inwestorzy powinni jednak wiedzieć, jak rozpoznać podstawowe znaki ostrzegawcze sfałszowanych oświadczeń. Chociaż szczegóły są zwykle ukryte, nawet przed księgowymi, w sprawozdaniach finansowych znajdują się czerwone flagi, które mogą wskazywać na stosowanie metod manipulacji.

Niektóre firmy manipulują swoimi praktykami rachunkowymi, aby uzyskać bardziej kolorowy obraz ich finansów. Powodem tego jest zapewnienie wyższych premii dla kadry kierowniczej lub przyciągnięcie inwestorów.

1. Przyspieszenie przychodów

Jednym ze sposobów na przyspieszenie przychodów jest księgowanie płatności ryczałtowych jako bieżącej sprzedaży, gdy usługi są faktycznie świadczone przez wiele lat. Na przykład dostawca oprogramowania może otrzymać płatność z góry za czteroletnią umowę o świadczenie usług, ale rejestrować pełną płatność jako sprzedaż za okres, w którym płatność została otrzymana. Prawidłowym, dokładniejszym sposobem jest amortyzacja przychodów przez cały okres obowiązywania umowy serwisowej.

Druga taktyka przyspieszania przychodów nazywa się „upychaniem kanałów”. Tutaj producent dokonuje dużej wysyłki do dystrybutora pod koniec kwartału i rejestruje przesyłkę jako sprzedaż. Ale dystrybutor ma prawo zwrócić każdy niesprzedany towar. Ponieważ towary mogą zostać zwrócone i nie są gwarantowane jako sprzedaż, producent powinien przechowywać produkty zaklasyfikowane jako rodzaj zapasów do momentu sprzedaży produktu przez dystrybutora.

Kluczowe dania na wynos

• Większość firm prowadzi procedury księgowe w celu optymalnego odzwierciedlenia ich wyników.
• Chciwość i zły osąd mogą być prekursorem oszustw korporacyjnych.
• Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. Wprowadziła reformy, które w dużej mierze kontrolują krnąbrne firmy.
• Sprawozdania finansowe mogą wskazywać na stosowanie metod manipulacji, takich jak przyspieszenie przychodów; opóźnianie wydatków; przyspieszenie wydatków przed połączeniem; oraz wykorzystanie planów emerytalnych, pozycji pozabilansowych i leasingu syntetycznego.

2. Opóźnianie wydatków

AOL był winny opóźnienia wydatków na początku lat 90., kiedy po raz pierwszy dystrybuował swoje instalacyjne płyty CD. AOL uznał tę kampanię marketingową za inwestycję długoterminową i skapitalizował koszty - to znaczy przeniósł je z rachunku zysków i strat do bilansu, w którym kampania byłaby wydatkowana przez lata. Bardziej konserwatywne (i odpowiednie) leczenie polega na pokryciu kosztów w okresie, w którym płyty CD zostały wysłane.

3. Przyspieszenie wydatków przed połączeniem

Może się to wydawać sprzeczne z intuicją, ale przed zakończeniem fuzji przejmowana firma zapłaci - możliwie z góry - tyle wydatków, ile to możliwe. Następnie, po połączeniu, stopa wzrostu zysku na akcję (EPS) połączonej jednostki będzie wyższa niż w poprzednich kwartałach. Ponadto firma już zaksięgowała wydatki w poprzednim okresie.

Gotowanie książek

4. Wydatki jednorazowe

Uwzględniając zdarzenia nadzwyczajne, jednorazowe koszty są jednorazowymi opłatami mającymi pomóc inwestorom lepiej analizować bieżące wyniki operacyjne. Niektóre firmy korzystają z nich jednak każdego roku. Następnie, po kilku kwartałach, „odkrywają”, że zarezerwowali zbyt wiele i włożyli pewną kwotę z powrotem do dochodów (patrz następna taktyka).

5. Inne dochody lub koszty

Inne dochody lub wydatki to kategoria, która może ukryć wiele grzechów. Tutaj firmy rezerwują wszelkie „nadwyżki” rezerw z wcześniejszych opłat (jednorazowych lub w inny sposób). Inne przychody lub koszty to także miejsce, w którym firmy mogą ukryć inne wydatki, kompensując je z innymi nowo uzyskanymi dochodami. Źródła innych dochodów obejmują sprzedaż sprzętu lub inwestycji.

6. Plany emerytalne

Jeśli firma ma program określonych świadczeń, może wykorzystać ten plan na swoją korzyść. Firma może poprawić zarobki, zmniejszając wydatki planu. Jeśli następnie inwestycje w planie rosną szybciej niż zakładano, firma może odnotować te zyski jako przychód. Pod koniec lat 90. wiele dużych firm, niektóre z nich to blue chips, stosowało takie techniki.

7. Pozycje pozabilansowe

Firma może tworzyć oddzielne spółki zależne, w których można przechowywać zobowiązania lub ponosić koszty, których firma dominująca nie chce ujawnić. Jeśli te jednostki zależne zostaną utworzone jako odrębne podmioty prawne, które nie są w całości własnością jednostki dominującej, nie muszą być rejestrowane w sprawozdaniach finansowych jednostki dominującej, a firma może ukryć je przed inwestorami.

8. Leasing syntetyczny

Leasing syntetyczny może być wykorzystany, aby na przykład koszt nowego budynku nie pojawiał się w bilansie firmy. W efekcie dzierżawa syntetyczna pozwala firmie wynająć składnik aktywów dla siebie. Działa to w ten sposób: jednostka specjalnego przeznaczenia ustanowiona przez spółkę dominującą kupuje składnik aktywów, a następnie oddaje go w leasing z powrotem spółce dominującej. W rezultacie składnik aktywów jednostki specjalnego przeznaczenia jest wykazywany w bilansie, który traktuje leasing jako leasing kapitałowy i obciąża jego przychody kosztem amortyzacji. Jednak składnik aktywów nie pojawia się w bilansie jednostki dominującej. Zamiast tego spółka dominująca traktuje leasing jako leasing operacyjny i otrzymuje odliczenie podatku od płatności w rachunku zysków i strat. Nie ujawniono również, że pod koniec najmu spółka dominująca jest zobowiązana do zakupu budynku - ogromne zobowiązanie, które nie pojawia się nigdzie w bilansie.

Dolna linia

Pomimo sukcesywnej reformy przepisów nadal dochodzi do korporacyjnych wykroczeń. Znalezienie ukrytych pozycji w sprawozdaniach finansowych firmy jest sygnałem ostrzegającym przed manipulacją zarobkami. Nie oznacza to, że firma zdecydowanie gotuje książki, ale głębsze kopanie może być opłacalne przed dokonaniem inwestycji.