Przyrost
Akrecja odnosi się do stopniowego i przyrostowego wzrostu aktywów i zysków do ekspansji biznesowej, wewnętrznego rozwoju firmy lub fuzji i przejęć.
W obszarze finansów akumulacja kapitału jest również akumulacją zysków kapitałowych, które inwestor spodziewa się uzyskać po zakupie obligacji z dyskontem i utrzymaniu do terminu wymagalności. Najbardziej znane zastosowania akrecji finansowej obejmują obligacje zerokuponowe lub skumulowane akcje uprzywilejowane.
Narastająca wartość papieru wartościowego może nie mieć żadnego związku z jego wartością rynkową.
Zrozumienie akrecji
W finansach przedsiębiorstw akrecja to tworzenie wartości poprzez wzrost organiczny lub po dokonaniu transakcji. Może to wynikać z nabycia nowych aktywów z dyskontem lub poniżej ich postrzeganej bieżącej wartości rynkowej (CMV). Może to również obejmować nabycie aktywów, których wzrostu oczekuje się w związku z transakcją.
Na rynkach papierów wartościowych zakup obligacji poniżej ich wartości nominalnej lub nominalnej jest uważany za zakup z dyskontem, natomiast zakup powyżej wartości nominalnej jest znany jako kupowanie z premią. W finansach akrecja koryguje podstawę kosztów od kwoty zakupu (dyskonta) do przewidywanej kwoty wykupu w terminie zapadalności. Na przykład, jeśli obligacja jest kupowana za kwotę wynoszącą 80% kwoty nominalnej, akrecja wynosi 20%.
Faktoring w rachunkowości obligacji
Wraz ze wzrostem stóp procentowych wartość istniejących obligacji spada, co oznacza, że ceny obligacji notowane na rynku spadają, odzwierciedlając wzrost stóp procentowych. Ponieważ wszystkie obligacje zapadają według kwoty nominalnej, inwestor rozpoznaje zysk z obligacji kupionej z dyskontem, a zysk ten ujmuje się metodą akrecji.
Akrecja obligacji (finanse)
Stopa narastania zależy od podzielenia rabatu przez liczbę lat w danym okresie. W przypadku obligacji zerokuponowych nabyte odsetki się nie sumują. Podczas gdy wartość obligacji rośnie w oparciu o uzgodnioną stopę procentową, należy ją utrzymać przez uzgodniony okres, zanim będzie można ją zrealizować. Załóżmy, że inwestor kupił obligację o wartości 1000 USD za 860 USD, a obligacja dojrzewa za 10 lat. Między datą zakupu obligacji a terminem wykupu inwestor musi rozpoznać zysk kapitałowy w wysokości 140 USD. Po zakupie obligacji 140 USD jest księgowane z dyskontem na rachunku obligacji. W ciągu następnych 10 lat część 140 USD jest co roku przeklasyfikowywana na rachunek dochodów z obligacji, a całe 140 USD jest księgowane w przychodzie do terminu wymagalności.
Akrecja zysków (rachunkowość)
Współczynnik zysku na akcję (EPS) definiuje się jako zysk dostępny dla zwykłych akcjonariuszy podzielony przez średnią liczbę akcji zwykłych pozostających w obrocie, a narastanie odnosi się do wzrostu EPS spółki w wyniku przejęcia.
Kluczowe dania na wynos
- Akrecja odnosi się do stopniowego i przyrostowego wzrostu aktywów i zysków do ekspansji biznesowej, wewnętrznego rozwoju firmy lub fuzji i przejęć.
- W obszarze finansów akumulacja kapitału jest również akumulacją zysków kapitałowych, które inwestor spodziewa się uzyskać po zakupie obligacji z dyskontem i utrzymaniu do terminu wymagalności.
- Stopę akrecji ustala się, dzieląc dyskonto obligacji przez liczbę lat okresu do wykupu.
Przykłady akrecji
Załóżmy na przykład, że firma generuje 2 000 000 USD dostępnych zysków dla zwykłych akcjonariuszy i że 1 000 000 akcji jest w obrocie; współczynnik EPS wynosi 2 USD. Spółka emituje 200 000 akcji w celu zakupu spółki, która generuje zysk w wysokości 600 000 USD dla zwykłych akcjonariuszy. Nowy EPS dla połączonych spółek oblicza się, dzieląc jego zysk w wysokości 2 600 000 USD przez 1 200 000 pozostających w obrocie akcji, czyli 2, 17 USD. Specjaliści inwestycyjni nazywają dodatkowe zyski akrecją z tytułu zakupu.
Jako kolejny przykład, jeśli dana osoba kupi obligację o wartości 1000 USD za cenę zdyskontowaną 750 USD, przy założeniu, że będzie ona obowiązywać przez 10 lat, transakcję uznaje się za akredytacyjną. Obligacja wypłaca inwestycję początkową powiększoną o odsetki. W zależności od rodzaju zakupu obligacji odsetki mogą być wypłacane w regularnych odstępach czasu, na przykład co roku, lub ryczałtowo w dniu wykupu. Jeżeli zakup obligacji jest obligacją zerokuponową, nie naliczane są odsetki.
Zamiast tego jest nabywany z dyskontem, takim jak początkowa inwestycja 750 USD na obligację o wartości nominalnej 1000 USD. Obligacja wypłaca pierwotną wartość nominalną, znaną również jako wartość naliczona, w wysokości 1000 USD w formie ryczałtu w dniu zapadalności.
Podstawowym przykładem w zakresie finansów przedsiębiorstw jest przejęcie jednej spółki przez drugą. Po pierwsze, załóżmy, że zysk na akcję korporacji X jest wymieniony na 100 USD, a zysk na akcję korporacji Y jest wymieniony na 50 USD. Kiedy Corporation X przejmuje Corporation Y, zysk korporacji X na akcję wzrasta do 150 USD. Ta transakcja ma 50% wartości akrecyjnej ze względu na wzrost wartości.
Akumulacja dyskonta to wzrost wartości zdyskontowanego instrumentu w miarę upływu czasu i zbliża się data zapadalności.
Czasami jednak długoterminowe instrumenty dłużne, takie jak kredyty samochodowe, stają się instrumentami krótkoterminowymi, gdy spodziewane jest pełne spłacenie zobowiązania w ciągu jednego roku. Jeśli dana osoba zaciągnie pięcioletnią pożyczkę na samochód, po czwartym roku dług staje się instrumentem krótkoterminowym.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.