Niedźwiedzie cofają się w oczekiwaniu na sezon zarobków

Wczoraj silna wyprzedaż akcji nie przyniosła dalszych rezultatów, ponieważ wydaje się, że zaniedbani instytucjonalni sprzedawcy przestali działać. Czy to z powodu łagodnych pozytywnych wiadomości z młyna plotek handlowych, czy z powodu opublikowania jutrzejszego protokołu Fed, nikt z osób z upartego obozu sprzedawców nie znalazł jeszcze potrzeby rozgrywania rozdania. Najprawdopodobniej główne indeksy rynkowe mogą wykazywać handel ograniczony zasięgiem, dopóki sezon zysków nie rozpocznie się oficjalnie w przyszłym tygodniu.

Jeśli wykres JPMorgan Chase & Co. (JPM) wskazuje na to, co może się dziać w głowach inwestorów, wydaje się, że akcje, które utrzymały gwałtowny trend wzrostowy do 2019 r., Są w dobrym stanie pozycja, którą inwestorzy mogą rozważyć. Cena pozostaje powyżej linii trendu (pokazanej na poniższym wykresie), ale wciąż jest wystarczająco blisko, aby inwestorzy mogli wziąć pod uwagę, że akcje mogą być wycenione po konkurencyjnych cenach w stosunku do podobnych aktywów. Ponieważ ta firma rozpoczyna sezon zarobkowy, wiele uwagi poświęci się szczegółom raportu kwartalnego. Może nadać ton inwestorom w ciągu najbliższych dwóch tygodni. Jeśli wiadomość jest dobra, inwestorzy mogą pozostać optymistami w nadchodzących miesiącach.

Zasady inwestowania przede wszystkim w bezpieczeństwo w drugim i trzecim kwartale

Jeśli mierzysz od początku 2019 r. Do chwili obecnej, wydaje się, że zapasy miały stosunkowo dobry rok, zwiększając się o około 20% w ciągu roku. Jednak większość tych zysków uwzględniono w szybkim odbiciu, które nastąpiło po gwałtownej wyprzedaży w 2018 r. Jeśli porównasz ceny aktywów od drugiego kwartału 2019 r. Do tej pory, zobaczysz inną historię. (Patrz tabela poniżej.)

S&P 500 (SPY) ledwo nadąża za gotówką (DXY); tymczasem cena złota (GLD) i 20-letnie ceny obligacji skarbowych (TLT) przekroczyły od tego czasu solidny wzrost o 16%. Ceny ropy znacznie spadły pomimo czynników, które mogły ograniczyć podaż w ostatnich tygodniach. Wszystko to wydaje się wskazywać, że inwestorzy byli i wydają się gotowi pozostać, szukając bezpieczniejszych inwestycji przed czymkolwiek innym.

Czytaj więcej:

Oto jak grać w ETF Bankowości Regionalnej Zasięg

Dlaczego niegdyś wysoko-latające FAANGI przeciągające rynek to „czerwona flaga”

5 powodów, dla których zapasy energii mogą wzrosnąć

Warren Buffett może być teraz wart spojrzenia

Akcje Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) nie osiągnęły dobrych wyników w ciągu ostatniego roku, osiągając gorsze wyniki niż S&P 500 nawet o 15%. Jednak wartość tego słynnego funduszu prowadzonego przez najbardziej znanego na świecie inwestora miała wiele okazji w ciągu ostatnich 20 lat, gdy jego względna słabość do S&P 500 stała się sygnałem do potencjalnego odwrócenia trendu.

Poniższa tabela przedstawia tygodniowy wykres Berkshire Hathaway podzielony przez cenę SPY. Na tym rynku cenowym zastosowano badanie Keltner Channel. To przedstawienie pokazuje, w jaki sposób w ciągu ostatnich 20 lat cena akcji Berkshire Hathaway przebija dolne pasmo kanału Keltnera (żółta linia), a następnie przekracza ponownie 20-tygodniową prostą średnią ruchomą (zielona linia), która ma doprowadziło do osiągnięcia 10% lub więcej wyników przez fundusz Berkshire Hathaway w porównaniu do S&P 500.

W ciągu ostatnich 16 takich przypadków wzrostowi towarzyszyło mniejsze wykorzystanie niż 10% w ciągu roku. Trzy sytuacje, w których tak się nie stało, zaznaczono na mapie czerwoną strzałką. Fundusz obecnie wykazuje taką samą konfigurację. Ciekawie będzie obserwować, która dynamika gra tym razem.

Dolna linia

Indeksy giełdowe w USA wstrzymały się od sprzedaży. Nerwowi inwestorzy mogli zdecydować się usiąść na rękach, dopóki jutro nie pojawią się większe wydarzenia (minuty Fed), czwartek (rozmowy handlowe) lub w przyszłym tygodniu (sezon zarobków). Inwestorzy wydają się być zainteresowani bezpieczniejszymi inwestycjami w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Akcje Berkshire Hathaway osiągnęły gorsze wyniki, ale mogą być gotowe na odwrócenie fortuny.

Zapraszam do skorzystania z tego artykułu ”> zapisanie się do newslettera Chart Advisor.