Podział funduszy inwestycyjnych TSP

Thrift Savings Plan (TSP) oferowany wszystkim pracownikom rządu USA jest jednym z najprostszych i najbardziej wydajnych planów emerytalnych w użyciu. Ale chociaż tysiące pracowników cywilnych i wojskowych odkłada co roku część swoich zarobków na plan, wielu uczestników nie rozumie dostępnych opcji finansowania lub nie ma pewności, które fundusze są dla nich odpowiednie. W tym artykule opisano pięć podstawowych funduszy inwestycyjnych dostępnych w TSP wraz z funduszami Lifecycle i ich właściwym wykorzystaniem.

Kluczowe dania na wynos

• Thrift Savings Plany - TSP - to plany emerytalne z bezpośrednimi składkami oferowane pracownikom rządu USA.
• Chociaż TSP są podobne do planów 401 (k) oferowanych przez pracodawców z sektora prywatnego, oferują pięć podstawowych funduszy wspólnego inwestowania, z których cztery to zróżnicowane fundusze indeksowe.
• Każdy fundusz indeksowy specjalizuje się w innej klasie aktywów lub segmencie rynku, takich jak akcje amerykańskie, akcje międzynarodowe i obligacje korporacyjne.
• Piąty fundusz podstawowy, fundusz G, inwestuje w obligacje rządowe o niskim ryzyku i niskiej rentowności oraz gwarantuje inwestorom główną ochronę. Fundusz G przeznaczony jest dla bardzo konserwatywnych inwestorów.

Podstawowe fundusze TSP

Pięć podstawowych funduszy oferowanych w ramach planu oszczędnościowego obejmuje luźno podstawowy zakres papierów dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych w publicznym obrocie. Wszystkimi pięcioma funduszami zarządzają Blackrock Capital Advisers i są dostępne tylko dla uczestników TSP. Żadna z nich nie handluje na żadnej publicznej giełdzie, chociaż Blackrock oferuje publicznie notowane odpowiedniki niektórych funduszy TSP za pośrednictwem iShares, spółki zależnej, która oferuje szeroki zakres funduszy ETF.

Cztery z pięciu funduszy to fundusze indeksowe, które utrzymują papiery wartościowe dokładnie odpowiadające indeksowi szerokiego rynku. Uczestnicy pieniężni umieszczani w funduszach F i C są inwestowani na osobnych rachunkach, natomiast środki funduszu S i I są inwestowane w fundusze powiernicze zmieszane z innymi zwolnionymi z podatku funduszami emerytalnymi i funduszami na życie. Wszystkie fundusze, z wyjątkiem funduszu G, są w 100% inwestowane w odpowiednie indeksy i nie uwzględniają bieżących ani ogólnych wyników konkretnego indeksu lub gospodarki jako całości. Cena akcji każdego funduszu TSP jest obliczana codziennie i odzwierciedla zwrot z inwestycji pomniejszony o koszty administracyjne i handlowe. Pięć funduszy dzieli się w następujący sposób:

Rządowy Fundusz Inwestycyjny Papierów Wartościowych (fundusz G)

Jest to jedyny fundusz podstawowy, który nie inwestuje w indeks. Fundusz G inwestuje w specjalne nierynkowe zabezpieczenie skarbowe wyemitowane specjalnie dla TSP przez rząd USA. Ten fundusz jest jedynym funduszem w TSP, który gwarantuje zwrot kapitału inwestora. W związku z tym ma najniższe ryzyko z pięciu funduszy, a wszystkie pieniądze wniesione do TSP są domyślnie umieszczane w tym funduszu, chyba że uczestnik określi inaczej. Płaci stopę procentową opartą na bieżącym dochodzie rynkowym wszystkich pozostających w obrocie skarbowych papierów wartościowych w publicznym obrocie o terminie zapadalności wynoszącym co najmniej cztery lata. Średni termin zapadalności wynosi około 11 lat, a zagregowana stopa procentowa jest korygowana co miesiąc.

Fundusz G historycznie zapewniał najniższą stopę zwrotu spośród wszystkich funduszy podstawowych. Fundusze Barclays iShares najbardziej zbliżone do funduszu G to 7-letni fundusz obligacji skarbowych iShares Barclays (ARCA: IEF) o średnim terminie zapadalności 8, 38 lat oraz 10-letni fundusz obligacji skarbowych (ARCA: TLH), którego średni termin zapadalności wynosi 14, 36 lat.

Fundusz indeksu inwestycji o stałym dochodzie (fundusz F)

Fundusz ten stanowi kolejny krok w górę drabiny ryzyka / nagrody w TSP. Fundusz F kupuje papiery wartościowe, które dokładnie odpowiadają indeksowi obligacji zagregowanych Barclays Capital US. Indeks ten inwestuje w szeroką gamę instrumentów dłużnych, w tym w papiery wartościowe skarbowe i rządowe będące przedmiotem publicznego obrotu, obligacje korporacyjne i zagraniczne oraz papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS). Fundusz ten płaci również miesięczne odsetki zwykle przekraczające odsetki wypłacane przez fundusz G. Nie gwarantuje to jednak zwrotu kwoty głównej inwestora. Odpowiednikiem ETF Barclays iShares jest ETF iShares Core Total US Bond Market ETF (ARCA: AGG).

Fundusz inwestycyjny indeksów zwykłych (fundusz C)

Fundusz ten jest najbardziej konserwatywnym z trzech funduszy akcyjnych dostępnych w TSP. Fundusz C inwestuje w 500 dużych i średnich spółek, które obejmują indeks Standard i Poor's 500. Fundusz ten wykazywał większą zmienność niż fundusze G lub F i generował proporcjonalnie wyższe stopy zwrotu w czasie. Odpowiednikiem ETF Barclays iShares jest iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fundusz małych indeksów giełdowych (fundusz S)

Fundusz S posiada takie same papiery wartościowe jak indeks indeksów giełdowych Dow Jones US Completion Total Stock Market. Indeks ten składa się z 4500 spółek spoza indeksu Standard & Poor's 500, które stanowią resztę indeksu Wilshire 5000, najszerszego z indeksów giełdowych. Jak wskazuje nazwa funduszu, spółki te są mniejsze i mają mniejszą siedzibę niż spółki S&P 500 i mają większy potencjał wzrostu niż te w Funduszu C. Fundusz S jest uważany za jeden z dwóch funduszy o największym ryzyku w TSP. W porównaniu z Funduszem C osiągnął lepsze wyniki niż proporcjonalnie większa zmienność w czasie.

Barclays iShares nie ma dokładnych odpowiedników S Fund. Ci, którzy chcą powielić ten fundusz poza TSP, mogą wykorzystać następujące cztery fundusze na pokrycie wielu spółek w Funduszu S (i niektórych, które nie są):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Russell 2000 Index ETF (tylko małe litery) (ARCA: IWM)
I Total ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Międzynarodowy Fundusz Inwestycyjny Indeks giełdowy (I fundusz)

Fundusz inwestuje w papiery wartościowe odzwierciedlające indeks Morgan Stanley Capital International EAFE (Europa, Australazja, Daleki Wschód). Jest to jeden z szerszych międzynarodowych indeksów inwestujących w większe, bardziej ugruntowane firmy zlokalizowane w 22 rozwiniętych krajach na całym świecie. Jest uważany za inny fundusz wysokiego ryzyka w TSP i historycznie odnotował wyższy średni roczny zwrot niż fundusz C. Jest to jedyny fundusz w TSP inwestujący w spółki spoza USA. ETF Barclays iShares to ETF iShares MSCI w Europie, Australii i Dalekim Wschodzie (symbol giełdowy EFA).

Fundusze cyklu życia (fundusze L)

Fundusze Lifecycle to fundusze złożone, które inwestują w kombinację pięciu podstawowych funduszy i z natury działają jak fundusze z datą docelową. Są one zaprojektowane i zarządzane przez zarządzających portfelami w Blackrock Capital i działają jako fundusze „automatycznego pilota” dla uczestników, którzy nie chcą dokonywać własnych alokacji aktywów. Inwestują przede wszystkim w fundusze akcyjne, kiedy są emitowane, a następnie są powoli przenoszone przez zarządzających funduszami na dwa fundusze obligacji co 90 dni, aż do ich dojrzałości. Alokacja aktywów funduszu obejmuje 74% zainwestowanych w fundusze obligacji, a pozostałe 26% jest podzielone między trzy fundusze akcyjne.

Uczestnicy powinni zadbać o to, aby termin zapadalności funduszu L, który wybrali, był zgodny z czasem, w którym faktycznie zaczynają otrzymywać wypłaty, a nie tylko wtedy, gdy oddzielą się od usług rządowych. Każdy z nich ma na celu zapewnienie dochodu tym, którzy zaczną przyjmować wypłaty w ciągu pięciu lat od terminu zapadalności, a także oferują najlepszą możliwą kombinację wzrostu w stosunku do nagrody, zarówno w fazie wzrostu, jak i dochodu każdego funduszu. Z funduszu dochodu L mogą korzystać osoby, które już przeszły na emeryturę i obecnie potrzebują konserwatywnego strumienia dochodów.

Programy inwestycyjne TSP

Chociaż fundusze L zapewniają jedną ścieżkę profesjonalnego zarządzania portfelem dla uczestników TSP, niektóre prywatne programy inwestycyjne TSP mogą zapewnić dodatkową siłę agresywnym inwestorom. Tsptalk.com oferuje kilka poziomów strategii synchronizacji rynku, a TSPCenter.com zapewnia dodatkowe komentarze i pomysły. Ci, którzy szukają wyższych zysków i są gotowi podjąć dodatkowe ryzyko, mogą szukać w Internecie innych zastrzeżonych strategii rynkowych, które z czasem mogą przekroczyć indeksy. Oczywiście wiele z tych programów pobiera opłatę kwartalną lub roczną za swoje usługi i nie mogą zagwarantować swoich rezultatów.

Dolna linia

Thrift Savings Plan oferuje uczestnikom opcje wzrostu, dochodu i zachowania kapitału. Roczne wydatki inwestycyjne w tym planie należą do najniższych w branży, a wszystkie fundusze są w pełni przejrzyste. W tym planie nie ma ukrytych opłat, a uczestnicy powinni dokładnie przemyśleć, zanim przejdą na inne zasoby planu, gdy przejdą na emeryturę.