Budowanie portfela All-ETF

Wzrost funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) był niezwykły po ich masowym wprowadzeniu na początku 2000 roku, a ich liczba i popularność stale rosną. Pojawienie się narzędzia inwestycyjnego było świetne dla inwestorów, ponieważ teraz są dostępne nowe, niedrogie możliwości dla prawie każdej klasy aktywów na rynku. Jednak inwestorzy muszą teraz poradzić sobie z przesiewaniem ponad 5000 funduszy ETF, które są obecnie dostępne na całym świecie, co może być zniechęcającym zadaniem dla inwestora weekendowego.

Celem tego artykułu jest zapoznanie się z podstawami funduszy ETF i zapewnienie wglądu w to, jak zbudować portfel ETF.

Kluczowe dania na wynos

• ETF to uniwersalne papiery wartościowe, z których każda zapewnia dostęp do szerokiej gamy akcji lub innych inwestycji, takich jak szeroki indeks lub podsektor branżowy.
• Ponieważ fundusze ETF często reprezentują indeks klasy lub podklasy aktywów, można ich używać do budowania wydajnych, pasywnie indeksowanych portfeli.
• Fundusze ETF są również stosunkowo niedrogie, oferują wyższą płynność i przejrzystość niż niektóre fundusze wspólnego inwestowania i handlują przez cały dzień jak akcje.
• Wybór odpowiedniej mieszanki ETF może stworzyć optymalne portfolio dla twoich długoterminowych celów.

Budowanie portfela All-ETF

Korzyści z portfela ETF

ETF to koszyki poszczególnych papierów wartościowych, podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, ale z dwiema zasadniczymi różnicami. Po pierwsze, ETFy mogą być przedmiotem swobodnego handlu, podobnie jak akcje, podczas gdy transakcje funduszy inwestycyjnych nie następują, dopóki rynek nie zostanie zamknięty. Po drugie, wskaźniki kosztów są zwykle niższe niż w przypadku funduszy wspólnego inwestowania, ponieważ wiele funduszy typu ETF to biernie zarządzane pojazdy powiązane z bazowym indeksem lub sektorem rynku. Natomiast fundusze wspólnego inwestowania są częściej aktywnie zarządzane. Ponieważ aktywnie zarządzane fundusze zwykle nie pokonują wyników indeksów, fundusze ETF są prawdopodobnie lepszą alternatywą dla aktywnie zarządzanych, droższych funduszy inwestycyjnych.

Głównym powodem wyboru ETF zamiast akcji jest natychmiastowa dywersyfikacja. Na przykład zakup ETF, który śledzi indeks usług finansowych, daje ci własność w koszyku akcji finansowych w porównaniu do jednej firmy. Jak mówi stary klisz, nie chcesz wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka. ETF może zabezpieczyć się przed zmiennością (do pewnego stopnia), jeśli niektóre zapasy w ETF spadną. Usunięcie ryzyka specyficznego dla firmy jest największym pociągnięciem dla większości inwestorów ETF.

Kolejną zaletą funduszy ETF jest ekspozycja, jaką mogą dać portfelowi alternatywnych klas aktywów, takich jak towary, waluty i nieruchomości.

Wybór właściwych funduszy ETF

Przy określaniu, które fundusze ETF najlepiej pasują do twojego portfela, należy wziąć pod uwagę szereg czynników.

Najpierw powinieneś przyjrzeć się składowi ETF. Sama nazwa nie wystarcza do podjęcia decyzji. Na przykład kilka funduszy ETF składa się z zasobów związanych z wodą. Jednak przy analizie najwyższych zasobów każdego z nich wyraźnie widać, że przyjmują one odmienne podejście do sektora niszowego. Podczas gdy jeden fundusz ETF może składać się z mediów wodnych, inny może posiadać zasoby infrastrukturalne jako najlepsze gospodarstwa. Różne ogniska skutkują różnymi zwrotami.

Chociaż wyniki osiągane w przeszłości nie zawsze wskazują na przyszłe wyniki, ważne jest, aby porównać skuteczność podobnych funduszy ETF. I chociaż większość opłat za fundusze ETF jest niska, one również będą się różnić i należy je wziąć pod uwagę.

Inne czynniki, na które należy zwrócić uwagę, to między innymi kwota zarządzanych aktywów. Jest to ważne, ponieważ ETF o niskim poziomie może być zagrożony zamknięciem - sytuacja, której inwestorzy chcą uniknąć. Inwestorzy powinni również spojrzeć na średni dzienny wolumen oraz spread licytować / pytać. Niski wolumen lub szeroki spread kupna / sprzedaży często wskazują na niską płynność, co utrudni wejście i wyjście z akcji.

3 kroki do budowania portfela ETF

Jeśli zastanawiasz się nad budowaniem portfela z ETF, oto kilka prostych wskazówek:

Krok 1: Określ właściwy przydział

Spójrz na swój cel dla tego portfela (np. Przejście na emeryturę i oszczędzanie na naukę w szkole dla dzieci), oczekiwania dotyczące zwrotu i ryzyka, horyzont czasowy (im dłużej, tym większe ryzyko możesz podjąć), twoje potrzeby w zakresie dystrybucji (jeśli jeśli potrzebujesz dochodów, będziesz musiał dodać ETF o stałym dochodzie i / lub ETF-y kapitałowe, które wypłacają wyższe dywidendy), swoją sytuację podatkową i prawną, swoją sytuację osobistą oraz sposób, w jaki portfel ten pasuje do ogólnej strategii inwestycyjnej w celu określenia alokacji aktywów. Jeśli masz wiedzę na temat inwestycji, być może będziesz w stanie sobie z tym poradzić. Jeśli nie, zwróć się do właściwego doradcy finansowego.

Na koniec rozważ niektóre dane dotyczące zwrotów z rynku. Badania przeprowadzone przez Eugene'a Famę i Kennetha Frencha zaowocowały stworzeniem trójczynnikowego modelu oceny zysków rynkowych. Zgodnie z modelem trójczynnikowym:

• Ryzyko rynkowe wyjaśnia część zwrotu z akcji. (Oznacza to, że ponieważ akcje mają większe ryzyko rynkowe niż obligacje, akcje powinny generalnie osiągać lepsze wyniki z upływem czasu).
• Zapasy wartości przewyższają zapasy wzrostowe w czasie, ponieważ są z natury bardziej ryzykowne.
• Akcje o małej kapitalizacji przewyższają z czasem akcje o dużej kapitalizacji, ponieważ wiążą się z nimi większe ryzyko, których nie da się zróżnicować niż akcje o dużej kapitalizacji.

Dlatego inwestorzy o wyższej tolerancji na ryzyko mogą i powinni alokować znaczną część swoich portfeli na akcje o mniejszej kapitalizacji i zorientowane na wartość.

Pamiętaj, że ponad 90% zwrotu z portfela zależy od alokacji, a nie od wyboru i terminu zabezpieczenia. Nie próbuj mierzyć czasu rynku. Ciągłe badania wykazały, że wyczucie rynku nie jest zwycięską strategią.

Po ustaleniu właściwej alokacji jesteś gotowy do wdrożenia swojej strategii.

Krok 2: Wdróż strategię

Piękno ETF polega na tym, że możesz wybrać ETF dla każdego sektora lub indeksu, w którym chcesz uzyskać ekspozycję. Przeanalizuj dostępne fundusze i określ, które z nich najlepiej spełnią twoje cele alokacji.

Ponieważ czas jest ważny przy zakupie i sprzedaży ETF-ów i akcji, składanie wszystkich zamówień kupna w ciągu jednego dnia nie jest rozsądną strategią. Najlepiej byłoby spojrzeć na wykresy pod kątem poziomów wsparcia i zawsze starać się kupować na dipach. Faza zakupów w okresie od trzech do sześciu miesięcy.

W momencie zakupu wielu inwestorów złoży zamówienie stop-loss, które ograniczy potencjalne straty. Idealnie, stop-loss powinien być nie więcej niż 20% niższy od pierwotnej ceny wejścia i powinien zostać odpowiednio podwyższony, gdy ETF zyskuje na cenie.

Krok 3: Monitoruj i oceniaj

Co najmniej raz w roku sprawdź wydajność swojego portfela. Dla większości inwestorów, w zależności od okoliczności podatkowych, idealny moment na zrobienie tego jest na początku lub na końcu roku kalendarzowego. Porównaj wydajność każdego ETF z jego indeksem porównawczym. Każda różnica, zwana błędem śledzenia, powinna być niska. Jeśli tak nie jest, być może trzeba będzie wymienić ten fundusz na taki, który zainwestuje bardziej zgodnie z określonym stylem.

Zrównoważyć wagi ETF, aby uwzględnić wszelkie nierównowagi, które mogły wystąpić z powodu wahań rynku. Nie przesadzaj. W przypadku większości portfeli zalecane jest ponowne równoważenie raz na kwartał lub raz w roku. Nie zniechęcaj się również wahaniami rynku. Pozostań wierny swoim pierwotnym przydziałom.

Oceń swoje portfolio pod kątem zmian w twojej sytuacji, ale pamiętaj o długoterminowej perspektywie. Przydział zmienia się z czasem wraz ze zmianą okoliczności.

Tworzenie portfela All-ETF

Jeśli planujesz, aby portfel składał się wyłącznie z funduszy ETF, upewnij się, że uwzględniono wiele klas aktywów, aby stworzyć dywersyfikację. Na przykład możesz zacząć od skupienia się na trzech obszarach:

1. Sektorowe fundusze inwestycyjne typu ETF, które koncentrują się na określonych dziedzinach, takich jak finanse lub opieka zdrowotna. Wybierz ETF z różnych sektorów, które są w dużej mierze nieskorelowane. Na przykład wybór ETF biotechnologicznego i ETF wyrobu medycznego nie byłby prawdziwą dywersyfikacją. Decyzja o tym, które ETF sektora należy uwzględnić, powinna opierać się na podstawach (wycena sektorów), technice i perspektywach gospodarczych.
2. Międzynarodowe fundusze ETF, które obejmują wszystkie regiony, od rynków wschodzących po rynki rozwinięte. Międzynarodowe fundusze ETF mogą śledzić indeks, który inwestuje w jednym kraju, np. Chinach lub całym regionie, np. Ameryce Łacińskiej. Podobnie jak w przypadku ETF sektora, wybór powinien opierać się na podstawach i podstawach technicznych. Pamiętaj, aby spojrzeć na skład każdego ETF, jeśli chodzi o poszczególne zapasy i przydział sektorów.
3. ETF-y towarowe są ważną częścią portfela inwestora. Wszystko, od złota po bawełnę i kukurydzę, można śledzić za pomocą ETF lub ich kuzynów, notek giełdowych (ETN). Inwestorzy, którzy uważają, że są wystarczająco bystrzy, mogą wybrać ETF, które śledzą poszczególne towary. Jednak poszczególne towary mogą być wyjątkowo niestabilne, więc szeroki towarowy ETF może być lepiej dopasowany do twojej tolerancji ryzyka.

Pamiętaj, że są to sugerowane obszary, na których należy się skupić. Wszystko zależy od twoich preferencji.

Coraz bardziej popularne roboadvisory często budują portfele ETF dla swoich użytkowników.

Dolna linia

Z czasem pojawią się wzloty i upadki na rynkach i na poszczególnych akcjach, ale tani portfel ETF powinien złagodzić zmienność i pomóc w osiągnięciu celów inwestycyjnych.