CD kontra obligacje: jaka jest różnica?

Certyfikaty depozytowe (CD) i obligacje są uważane za inwestycje typu „bezpieczna przystań”. Oba oferują jedynie skromne zwroty, ale niosą niewielkie lub żadne ryzyko straty głównej. Oba są bardzo podobne do pożyczek oprocentowanych, a inwestor występuje jako pożyczkodawca.

Wielu inwestorów wybiera te opcje jako nieco lepiej opłacalną alternatywę dla tradycyjnego rachunku oszczędnościowego. Mają jednak zasadnicze różnice, które mogą uczynić jedną lepszą inwestycją niż drugą dla niektórych inwestorów.

Kluczowe dania na wynos

• Gdy stopy procentowe są wysokie, CD może dać lepszy zwrot niż obligacja.
• Gdy stopy procentowe są niskie, obligacja może być bardziej opłacalną inwestycją.
• Obie są uważane za inwestycje typu „bezpieczna przystań”, o skromnych zyskach i niskim ryzyku.

Płyty CD

Płyty CD są dostępne w każdym banku i działają podobnie jak konta oszczędnościowe. Oferują nieco wyższą stopę procentową niż zwykłe konto oszczędnościowe. W zamian za wyższe odsetki inwestor zgadza się przechowywać pieniądze w depozycie przez określony czas. Okres ten może wynosić zaledwie sześć miesięcy lub nawet 10 lat. Wydłużone okresy utrzymywania oferują wyższe stopy procentowe.

Płyty CD są tak bezpieczne, jak tylko inwestycja. Federalny ubezpieczyciel depozytów (FDIC) gwarantuje im do 250 000 $. Nawet jeśli bank upadnie, inwestor może odzyskać zainwestowany kapitał do tego limitu.

Jednym z ryzyk, przed którymi stoi inwestor, jest inflacja. Jeśli inwestor zdeponuje 1000 USD na płycie CD przez 10 lat, a inflacja wzrośnie w ciągu tych 10 lat, siła nabywcza tego 1000 USD nie będzie taka, jaka była w momencie złożenia depozytu.

Stopy CD rosną wraz ze stopą inflacji. Bank musi zaoferować lepszy zwrot, aby jego płyty CD były konkurencyjne. Tak więc zakup długoterminowej płyty CD może być świetną okazją w czasach wyższych stóp procentowych. Jednak zablokowanie pieniędzy, gdy stopy procentowe są bardzo niskie, będzie wyglądać źle, jeśli stopy procentowe wzrosną.

Krótko mówiąc, CD to świetne miejsce do zaparkowania niepotrzebnych pieniędzy bez obawy, że znikną. W najgorszym wypadku pieniądze nie rosną tak szybko jak inflacja.

Więzy

Obligacje, podobnie jak płyty CD, są zasadniczo rodzajem pożyczki. Inwestor pożycza pieniądze rządowi lub korporacji, która emituje obligację na określony czas w zamian za określoną kwotę odsetek.

Obligacje emitowane są przez rządy i firmy w celu zebrania pieniędzy. Obligacje o wysokim ratingu są równie bezpieczne przed stratami, jak podmioty je wspierające. O ile rząd nie upadnie lub firma nie zbankrutuje, kwota główna jest bezpieczna, a uzgodnione odsetki zostaną wypłacone. Ponadto, jeśli firma zbankrutuje, obligatariusze są spłacani przed właścicielami akcji.

Obligacje są oceniane przez kilka agencji, z których najbardziej znane to Moody's i Standard & Poor's. Rating obligacji jest oceną agencji dotyczącą zdolności kredytowej emitenta. Wielu inwestorów nie spadnie poniżej najwyższej oceny AAA. Obligacje o niższym ratingu płacą nieco więcej odsetek, ale wiąże się to z dodatkowym ryzykiem.

Zasadnicza różnica między płytami CD a obligacjami polega na tym, jak reagują na wzrost stóp procentowych. Kiedy stopy procentowe rosną, rentowności obligacji maleją.

Oznacza to, że obligacja posiadana przez inwestora straci wartość nominalną, jeżeli stopy procentowe wzrosną. Oznacza to, że gdyby obligacje zostały sprzedane na rynku wtórnym, byłyby sprzedane za niższą cenę, ponieważ dostępne byłyby inne obligacje o wyższej stopie zwrotu.

Bez względu na to, co dzieje się na rynku wtórnym, jeśli kupisz obligację, uzgodnione odsetki zostaną zapłacone i będą warte pełnej wartości nominalnej, gdy osiągną termin zapadalności, niezależnie od wahań rynku wtórnego.

Specjalne uwagi na temat bezpieczeństwa i płynności

Płyty CD są ostatecznymi bezpiecznymi inwestycjami, biorąc pod uwagę, że pieniądze są ubezpieczone do kwoty 250 000 USD. Obligacje rządowe USA są również uważane za bardzo bezpieczne. Wysokiej jakości obligacje korporacyjne o wysokiej ocenie są skutecznie zabezpieczone przed katastrofą.

Pamiętaj jednak, że oba są związane z poświęceniem czasu. Możesz nie chcieć angażować się w długoterminowe CD, gdy stopy procentowe są niskie, lub w długoterminowe obligacje, gdy stopy procentowe są wysokie. Zakładając, że trend historyczny się odwraca, jak zawsze wcześniej czy później, być może ograniczasz się do stopy zwrotu.

Zarówno płyty CD, jak i obligacje są inwestycjami stosunkowo płynnymi. Oznacza to, że można je dość szybko zamienić z powrotem w gotówkę, ale spieniężenie ich przed datą wykupu może być kosztowne. W przypadku płyt CD bank może nałożyć karę, która eliminuje większość lub całość obiecanych zysków, a nawet może wziąć ułamek kwoty głównej. W przypadku obligacji wcześniejsza sprzedaż w niewłaściwym czasie grozi utratą wartości i rezygnacją z przyszłych płatności odsetek.

Mądry inwestor trzyma zapas awaryjny tam, gdzie jest dostępny bez kary. To prawdopodobnie oznacza zwykłe konto oszczędnościowe.