Głęboko z pieniędzy

Co to jest głęboko z pieniędzy?

Opcję uważa się za bardzo niską, jeśli jej cena wykonania jest znacznie wyższa (w przypadku kupna) lub znacznie niższa (w przypadku sprzedaży) bieżąca cena instrumentu bazowego. Zazwyczaj oznacza to, że cena wykonania opcji musi wynosić więcej niż kilka ostrzeżeń w łańcuchu opcji od ceny instrumentu bazowego.

Opcje pieniężne nie mają żadnej wartości wewnętrznej i handlują ich wartością czasową. Im głębsza jest opcja pieniędzy, tym bardziej jest to przesadzone. I odwrotnie, opcje pieniężne mają zarówno wartość wewnętrzną, jak i czasową.

1:25

Zrozumienie opcji pieniędzy

Zrozumieć głęboko z pieniędzy

Aby opcja kupna miała wartość w terminie zapadalności lub wygaśnięcia, cena instrumentu bazowego musi być wyższa niż cena wykonania opcji. W przypadku opcji sprzedaży cena instrumentu bazowego musi być niższa niż cena wykonania opcji. Jeśli żadna z nich nie jest prawdą, opcja wygasa bezwartościowo. Dlatego im głębsza jest opcja pieniędzy, tym mniejsze jest prawdopodobieństwo wygaśnięcia z dowolną wartością.

Przykład Deep Out Of The Money

Na przykład, jeśli bieżąca cena akcji bazowej wynosi 60 USD, opcja sprzedaży z ceną wykonania wynoszącą 45 USD byłaby uważana za głęboko z pieniędzy. Opcja sprzedaży z strajkiem w wysokości 40 USD byłaby jeszcze głębsza z pieniędzy.

Strategia handlowa

Podczas gdy opcja głębokiego wyjścia z pieniędzy wydaje się bezwartościowa, instrument pochodny nadal ma pewną wartość. Wszystkie opcje, zarówno w kasie, jak i poza nią, zawierają wartość czasową. Wartość czasu mierzy korzyść wynikającą z opcji, która pozostała do terminu zapadalności, z przynajmniej pewną szansą, że cena instrumentu bazowego zbliży się do pożądanego ostrzeżenia.

Dlatego, chociaż głębokie kupowanie lub kupowanie pieniędzy nie ma wewnętrznej wartości, niektórzy inwestorzy są skłonni zapłacić niewielką kwotę za pozostałą wartość czasu. Jednak ta wartość czasu maleje, gdy opcja zbliża się do daty wygaśnięcia.

Oczywistą cechą opcji „daleko poza pieniądzem” jest ich bardzo niski koszt w porównaniu do porównywalnych opcji z cenami wykonania zbliżonymi do ceny instrumentu bazowego. Ryzyko, że opcje wygasną bezwartościowe, jest ogromne, ale także potencjalna wielkość nagrody, gdyby opcja poruszała się w pieniądzach przed wygaśnięciem. Jeśli to drugie stanie się prawdą, procent wypłaty może być ogromny. Niewielka kwota zapłacona za opcję może się wielokrotnie pomnożyć. Stuprocentowe zyski są tak naprawdę po niskiej stronie możliwości.

Kuszące jest kupowanie głęboko opcji finansowych na wielu aktywach jednocześnie, ponieważ tylko nieliczne muszą odnieść sukces, aby uzyskać ogólny wzrost portfela. Jednak prowizje potęgują koszty, a niektórzy eksperci uważają, że tego rodzaju opcje to hazard o wysokiej możliwej wypłacie, ale o bardzo niskim prawdopodobieństwie sukcesu.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja i przykład „Out Of The Money” (OTM) Opcja „Out of the Money” (OTM) nie ma żadnej wewnętrznej wartości, ale ma jedynie wartość zewnętrzną lub czasową. Opcje OTM są tańsze niż opcje pieniężne. więcej At the Money At the money (ATM) to sytuacja, w której cena wykonania opcji jest identyczna z ceną bazowego papieru wartościowego. więcej Definicja opcji sprzedaży Opcja sprzedaży daje właścicielowi prawo do sprzedaży określonej kwoty bazowego papieru wartościowego po określonej cenie przed wygaśnięciem opcji. więcej How In The Money (ITM) Opcje Work In the Money (ITM) oznaczają, że opcja ma wartość lub jej cena wykonania jest korzystna w porównaniu z dominującą ceną rynkową instrumentu bazowego. więcej Definicja premii opcyjnej Premia opcyjna to dochód uzyskany przez inwestora, który sprzedaje kontrakt opcyjny lub bieżąca cena kontraktu opcyjnego, który jeszcze nie wygasł. więcej Głęboko w definicji pieniądza Opcja głęboko w pieniądzu ma cenę wykonania znacznie poniżej lub powyżej ceny rynkowej instrumentu bazowego. więcej linków partnerskich