Definiowanie podstawowego finansowania
Co to jest finansowanie podstawowePodstawowe finansowanie to wstępnie ustalony pakiet finansowania oferowany potencjalnym oferentom w celu nabycia. Finansowanie podstawowe organizowane jest przez bank inwestycyjny doradzający spółce sprzedającej i obejmuje wszystkie szczegóły pakietu pożyczkowego, w tym kwotę główną, opłaty i warunki kredytu. Nazwa pochodzi od faktu, że szczegóły finansowania są zszyte na odwrocie arkusza warunków przejęcia.
Rozbijanie podstawowych finansów
Podstawowe finansowanie zapewnia korzyści z przejęcia. Ponieważ finansowanie jest już dostępne, daje sprzedającemu więcej aktualnych ofert. Nabywcy czerpią korzyści z zapoznania się z warunkami wcześniej ustalonej umowy kredytowej i nie muszą już starać się o finansowanie w ostatniej chwili. Ta metoda pozwala bankowi pobierać opłaty z obu stron połączenia, udzielając porady sprzedającemu i udzielając pożyczek kupującemu. Ponieważ podstawowe finansowanie przyspiesza proces licytacji, stało się powszechne w dziedzinie fuzji i przejęć, chociaż wyrażono pewne obawy co do etyki banku inwestycyjnego obsługującego interesy po obu stronach transakcji.
Dlaczego warto korzystać ze zszywek?
- Aby zmaksymalizować cenę sprzedaży: udostępniając pakiet zszywanych długów wszystkim potencjalnym nabywcom, potencjalny licytujący uzyskuje dostęp do długu, którego w innym przypadku nie byłby w stanie zaciągnąć samodzielnie. Z perspektywy sprzedawcy, im większa liczba w pełni finansowanych potencjalnych oferentów, tym większa konkurencja, a zatem wyższa potencjalna cena sprzedaży.
- Aby ułatwić szybką sprzedaż: proces bankowy jest usprawniony, gdy potencjalnym nabywcom przedstawiono dobrze negocjowany arkusz terminów, zwłaszcza gdy w przeciwnym razie musieliby zacząć od zera z konsorcjum kilku banków.