Dostawa kontra płatność (DVP)

Co to jest dostawa za płatność (DVP)?

Dostawa kontra płatność (DVP) to metoda rozrachunku branży papierów wartościowych, która gwarantuje, że przeniesienie papierów wartościowych nastąpi dopiero po dokonaniu płatności. DVP zastrzega, że ​​płatność gotówkowa kupującego za papiery wartościowe musi zostać dokonana przed lub w tym samym czasie, co dostawa zabezpieczenia.

Dostawa a płatność jest procesem rozliczeniowym z perspektywy kupującego; z punktu widzenia sprzedawcy ten system rozrachunku nosi nazwę odbioru kontra płatność (RVP). Wymagania DVP / RVP pojawiły się w następstwie zakazu instytucjom płacenia pieniędzy za papiery wartościowe, zanim papiery wartościowe były przechowywane w formie zbywalnej. DVP jest również znany jako dostawa za opłatą (DAP), dostawa za gotówkę (DAC) i płatność za pobraniem.

1:00

Dostawa a płatność

Zrozumienie dostawy kontra płatność (DVP)

System rozliczania dostawy kontra płatności zapewnia, że ​​dostawa nastąpi tylko w przypadku płatności. System działa jako łącznik między systemem transferu środków a systemem transferu papierów wartościowych. Z perspektywy operacyjnej DVP jest transakcją sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych (w zamian za płatność gotówkową), którą można zlecić agentowi rozrachunkowemu za pomocą komunikatu SWIFT typu MT 543 (w standardzie ISO15022).

Zastosowanie takich standardowych typów wiadomości ma na celu zmniejszenie ryzyka w rozliczeniu transakcji finansowej i umożliwienie automatycznego przetwarzania. W idealnym przypadku tytuł aktywów i płatności są wymieniane jednocześnie. Może to być możliwe w wielu przypadkach, na przykład w centralnym systemie depozytowym, takim jak United States Depository Trust Corporation.

Jak działa dostawa a płatność

Istotnym źródłem ryzyka kredytowego przy rozrachunku papierów wartościowych jest główne ryzyko związane z datą rozrachunku. Ideą systemu RVP / DVP jest to, że część tego ryzyka można usunąć, jeżeli procedura rozliczeniowa wymaga, aby dostawa nastąpiła tylko w przypadku płatności (innymi słowy, że papiery wartościowe nie zostaną dostarczone przed zamianą płatności za papiery wartościowe). System pomaga zapewnić, że płatności towarzyszą dostawom, zmniejszając w ten sposób główne ryzyko, ograniczając ryzyko, że dostawy lub płatności zostaną wstrzymane w okresach skrajnych warunków na rynkach finansowych i zmniejszając ryzyko utraty płynności.

Zgodnie z prawem instytucje są zobowiązane do żądania aktywów o równej wartości w zamian za dostawę papierów wartościowych. Dostawa papierów wartościowych odbywa się zwykle do banku nabywcy, a płatność odbywa się jednocześnie przelewem bankowym, czekiem lub bezpośrednim kredytem na konto.

[Ważne: Dostawa kontra płatność (DVP) to metoda rozliczenia, która wymaga dostarczenia papierów wartościowych do konkretnego odbiorcy dopiero po dokonaniu płatności.]

Uwagi specjalne

Po światowym spadku cen akcji w październiku 1987 r. Banki centralne w grupie dziesięciu pracowały nad wzmocnieniem procedur rozrachunkowych i wyeliminowaniem ryzyka, że ​​dostawa papierów wartościowych może zostać zrealizowana bez płatności lub że płatność może zostać dokonana bez dostawy (tzw. Kwota główna ryzyko). Procedura DVP zmniejsza lub eliminuje ekspozycję kontrahentów na to główne ryzyko.

Kluczowe dania na wynos

• Dostawa a płatność to proces rozrachunku papierów wartościowych, który wymaga, aby płatność została dokonana przed lub w tym samym czasie, co dostawa papierów wartościowych.
• Proces ten ma na celu zmniejszenie ryzyka, że ​​papiery wartościowe mogą zostać dostarczone bez płatności lub że płatności mogą zostać dokonane bez dostawy papierów wartościowych.
• System dostawy kontra płatności stał się powszechną praktyką przemysłową po krachu na rynku w październiku 1987 r.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Odbiór kontra płatność (RVP) Odbiór kontra płatność to procedura rozliczeniowa, w której instytucjonalne zlecenie sprzedaży wymaga, aby przy dostawie w momencie rozliczenia przyjmowano tylko gotówkę. więcej Unified Payment Interface (UPI) Unified Payment Interface (UPI) to aplikacja na smartfony, która umożliwia użytkownikom przesyłanie pieniędzy między kontami bankowymi. więcej Papiery wartościowe do zapisów księgowych Papiery wartościowe do zapisów księgowych to inwestycje, takie jak akcje i obligacje, których własność jest rejestrowana elektronicznie. Zabezpieczenia księgowe eliminują potrzebę wydawania papierowych świadectw własności. więcej Euroclear Euroclear jest jedną z dwóch głównych izb rozliczeniowych papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na Euromarkecie i specjalizuje się w weryfikacji informacji dostarczanych przez brokerów zaangażowanych w transakcję papierami wartościowymi oraz w rozliczanie papierów wartościowych. więcej Przetwarzanie potransakcyjne Definicja Przetwarzanie potransakcyjne następuje po zakończeniu handlu; w tym momencie kupujący i sprzedawca porównują szczegóły transakcji, zatwierdzają transakcję, zmieniają zapisy własności i organizują transfer papierów wartościowych i środków pieniężnych. więcej Rozliczenie Definicja Rozliczenie ma miejsce, gdy organizacja działa jako pośrednik w uzgadnianiu zleceń i funduszy między stronami transakcji. więcej linków partnerskich