Mnożnik zarobków

Co to jest mnożnik zarobków

Mnożnik zysków określa bieżącą cenę akcji spółki pod względem zysku spółki na akcję (EPS) akcji. Przedstawia wartość rynkową akcji jako funkcję zysków spółki i jest obliczana jako (cena za akcję / zysk na akcję). Jest również znany jako stosunek ceny do zysku (P / E). Może być stosowany jako uproszczone narzędzie wyceny do porównywania względnej kosztowności akcji podobnych spółek oraz do oceny bieżących cen akcji w stosunku do ich historycznych cen na podstawie względnych zysków.

ŁAMANIE W DÓŁ Mnożnik zysków

Mnożnik zarobków może być użytecznym narzędziem do określania, jak droga jest bieżąca cena akcji w stosunku do zysków spółki na akcję akcji. Jest to ważna zależność, ponieważ cena akcji ma być funkcją przewidywanej przyszłej wartości spółki emitującej i przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z posiadania tej akcji. Jeśli cena akcji jest historycznie droga w stosunku do zysków spółki, może to potencjalnie wskazywać, że nie jest to dobry moment na zakup akcji, ponieważ akcje są drogie. Ponadto porównanie mnożników zysków w podobnych spółkach może pomóc ocenić, jak drogie są ceny akcji spółek w stosunku do siebie.

Przykład mnożnika zysków

Na przykład, jeśli bieżąca cena akcji spółki ABC wynosi 50 USD, a zysk na akcję (EPS) wynosi 5 USD, mnożnik zysków wyniesie (50 USD / 5 USD rocznie) = 10 lat. Oznacza to, że przywrócenie ceny akcji w wysokości 50 USD przy obecnym EPS zajęłoby 10 lat. Mnożnik można również wyrazić werbalnie, mówiąc „firma ABC handluje 10-krotnym zyskiem”, ponieważ obecna cena 50 USD jest 10-krotnie wyższa od EPS 5 USD. Gdyby 10 lat temu firma ABC miała cenę rynkową 50 USD, a EPS 7 USD, mnożnik wyniósłby 7, 14 lat.

Obecna cena byłaby droższa w porównaniu z obecnymi zarobkami niż cena sprzed 10 lat, ponieważ cena sprzed 10 lat osiągnęła jedynie 7, 14-krotny zysk zamiast 10-krotnego zysku takiego jak obecnie. Porównanie mnożnika zysków firmy ABC z innymi podobnymi spółkami może również zapewnić uproszczony miernik pozwalający ocenić, jak drogie są akcje w stosunku do ich zysków. Jeśli spółka XYZ ma również EPS w wysokości 5 USD, ale jej bieżąca cena akcji wynosi 65 USD, ma mnożnik zysków wynoszący 13 lat i można powiedzieć, że jest stosunkowo droższy niż akcje spółki ABC, która ma mnożnik tylko 10 lat.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Jak mnożniki wpływają na ekonomię W ekonomii mnożnik odnosi się do czynnika ekonomicznego, który po zwiększeniu lub zmianie powoduje wzrost lub zmianę innych powiązanych zmiennych ekonomicznych. więcej Co mówi nam stosunek ceny do zysku - stosunek P / E Wskaźnik cena / zysk (stosunek P / E) jest definiowany jako stosunek do wyceny spółki, która mierzy bieżącą cenę akcji w stosunku do jej na akcję zyski. więcej Wewnątrz terminowej ceny do zysku - Metryka P / E terminowa Cena do zysku (forward P / E) to miara wskaźnika P / E z wykorzystaniem prognozowanych zysków do obliczenia P / E. Chociaż zarobki zastosowane w tym wzorze są szacunkowe i nie są tak wiarygodne jak bieżące lub historyczne dane o zarobkach, nadal istnieje korzyść z szacunkowej analizy P / E. więcej Inwentaryzacja przeszacowanych akcji Przeszacowane akcje są zdefiniowane jako akcje o bieżącej cenie, którą eksperci oczekują spadku, ponieważ nie uzasadniają tego prognozy zysków ani stosunek ceny do zysku. więcej Definicja końcowej ceny do zysku (końcowe P / E) Definicja Końcowa cena do zysku (P / E) jest obliczana na podstawie bieżącej ceny akcji i dzielenia jej przez końcowy zysk na akcję (EPS) z ostatnich 12 lat miesięcy. więcej Jak działa proces wyceny Wycena jest definiowana jako proces określania bieżącej wartości aktywów lub firmy. więcej linków partnerskich