Sieć łączności elektronicznej
Elektroniczna sieć komunikacyjna (ECN) to skomputeryzowany system, który automatycznie dopasowuje zamówienia kupna i sprzedaży papierów wartościowych na rynku. Łączy głównych brokerów i indywidualnych handlowców, aby mogli handlować bezpośrednio między sobą bez pośrednictwa i umożliwić inwestorom w różnych lokalizacjach geograficznych szybką i łatwą wymianę handlową. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby ECN zarejestrowały się jako maklerzy.
1:21Sieć łączności elektronicznej (ECN)
Wyjaśnione sieci łączności elektronicznej
Sklasyfikowana przez SEC jako alternatywny system obrotu (ATS), ECN zarabia, pobierając opłatę za każdą transakcję w celu wypełnienia zobowiązań finansowych. Stara się wyeliminować rolę strony trzeciej w realizacji zleceń wprowadzonych przez animatora rynku giełdowego lub animatora rynku pozagiełdowego i pozwala na wykonanie tych zleceń w całości lub w części. Zamówienia złożone za pośrednictwem ECN są zwykle zamówieniami ograniczonymi.
Korzystanie z ECN umożliwia inwestorom dokonywanie transakcji poza tradycyjnymi godzinami handlu, zapewniając mechanizm dla tych, którzy albo nie mogą być aktywnie zaangażowani w normalnych czasach rynkowych, albo preferują elastyczność oferowaną przez większą dostępność. Pozwala to również uniknąć szerszych spreadów, które są powszechne podczas korzystania z tradycyjnego brokera, i zapewnia ogólnie niższe prowizje i opłaty. Dla osób zainteresowanych prywatnością ECN może zapewnić poziom anonimowości tym, którzy tego pragną. Może to być szczególnie atrakcyjne dla inwestorów zainteresowanych dokonywaniem większych transakcji.
Jedną z największych wad korzystania z ECN jest cena za korzystanie z niej. Opłaty za dostęp i prowizje mogą być kosztowne i trudne do uniknięcia. Prowizje dla poszczególnych transakcji mogą być kosztowne i mogą wpływać na wyniki finansowe i rentowność.
Kluczowe dania na wynos
- Elektroniczna sieć komunikacyjna (ECN) to system cyfrowy, który pasuje do kupujących i sprzedających, którzy chcą handlować papierami wartościowymi na rynkach finansowych.
- System pozwala maklerom i inwestorom z różnych obszarów geograficznych handlować bez udziału osób trzecich, oferując prywatność inwestorom.
- System umożliwia dokonywanie transakcji poza tradycyjnymi godzinami handlu, co umożliwia inwestorom reagowanie na wiadomości po godzinach lub ich przewidywanie.
- Jedną z wad korzystania z ECN jest to, że mają opłaty za dostęp i prowizje, które mogą podnieść całkowitą cenę użytkowania.
Funkcje zapewniane przez elektroniczną sieć komunikacyjną
ECN to systemy komputerowe, które wyświetlają najlepszą dostępną ofertę i pytają ofert od wielu uczestników rynku, a następnie automatycznie dopasowują i realizują zamówienia. Ułatwiają one nie tylko handel na głównych giełdach w godzinach rynkowych, ale są również wykorzystywane do handlu po godzinach i handlu walutami obcymi.
Sieci ECN umożliwiają automatyczny handel, pasywne dopasowywanie zleceń i szybką realizację.
Niektóre sieci ECN mają służyć inwestorom instytucjonalnym, podczas gdy inne służą inwestorom indywidualnym.
Przykłady elektronicznych sieci komunikacyjnych w świecie rzeczywistym
Niektóre z różnych sieci ECN to Instinet, SelectNet i NYSE Arca. Instinet był pierwszym ECN, założonym w 1969 r., I jest wykorzystywany przez małe domy maklerskie oraz do transakcji między instytucjami. Jest szeroko stosowany przez animatorów rynku dla transakcji NASDAQ, ale osoby prywatne i małe firmy również mogą z niego korzystać.
SelectNet jest używany przede wszystkim przez animatorów rynku, ale nie wymaga natychmiastowej realizacji zamówienia i pomaga inwestorom handlować z określonymi animatorami rynku. NYSE Arca wyrósł z połączenia New York Stock Exchange (NYSE) i Archipelago, wczesnej ECN od 1996 roku. Ułatwia elektroniczny obrót akcjami na głównych giełdach w USA, takich jak NYSE i NASDAQ.
Na rynkach walutowych niektórzy brokerzy Forex są wyznaczeni jako brokerzy ECN, którzy mogą ułatwiać handel walutami w elektronicznych sieciach dopasowania.
1969
Rok założenia Instinet, pierwszej elektronicznej sieci komunikacyjnej (ECN).
Inne alternatywne systemy obrotu
Wraz z ECN systemy dopasowania i rynki połączeń są również uważane za formy ATS. Pasujące systemy odbierają zamówienia i kierują aktywność przez pasującą instancję silnika, w której ceny są porównywane z bieżącymi zleceniami z limitem spoczynkowym.
Jeśli nie zostanie znalezione dopasowanie, zamówienie zostanie natychmiast umieszczone w książce jako cytat. Rynki połączeń przyjmują zamówienia pojedynczo, a ceny kupna i sprzedaży ustalane są na podstawie transakcji wymiany po złożeniu zamówienia.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.