ETF Wrap
Pakiet ETF jest rodzajem specjalnego portfela inwestycyjnego, w którym inwestor, z pomocą doradcy inwestycyjnego lub bez niego, inwestuje wyłącznie w fundusze typu ETF. Skład każdej klasy ETF jest początkowo oparty na wstępnie wybranym modelu alokacji aktywów i będzie okresowo wymagał ponownego zrównoważenia w odpowiedzi na zmiany wartości rynkowych.
ŁAMANIE OPAKOWANIA ETF
Typowe modele alokacji aktywów dla programów opłat ETF obejmują 100% kapitału własnego, 100% stałego dochodu lub model zrównoważony, który zawiera zarówno stały dochód, jak i kapitał własny. Wybór modelu zależy od wieku inwestora, tolerancji na ryzyko, dochodów, celów i innych czynników osobistych. Inwestorzy mogą sami zarządzać pakietem ETF na niedyskrecjonalnym rachunku lub zdecydować, aby profesjonalista zrobił to w ich imieniu na rachunku dyskrecjonalnym.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) definiuje program opłat pakietowych jako „, zgodnie z którym każdy klient jest obciążany określoną opłatą lub opłatami niezwiązanymi bezpośrednio z transakcjami na rachunku klienta za usługi doradztwa inwestycyjnego (które mogą obejmować zarządzanie portfelem lub porady dotyczące wybór innych doradców inwestycyjnych) i realizacja transakcji klientów. ”
Prostota jest jedną z głównych zalet programu opłat za zawijanie. Klienci płacą roczną lub kwartalną opłatę za produkty opakowaniowe, które zarządzają portfelem inwestycji, zamiast płacić indywidualne prowizje za transakcje. W przypadku doradców, którzy pobierają opłaty na podstawie zarządzanych aktywów, te opłaty za zarządzanie pieniędzmi za produkty opakowaniowe często są dodatkowe - albo naliczane klientowi osobno, albo poprzez wyższą opłatę AUM doradcy na ich pokrycie.
Pakiety ETF są korzystne ze względu na niskie wskaźniki kosztów w porównaniu do pakietów funduszy inwestycyjnych. Ponadto programy uznaniowe mogą oferować inwestorom usługi alokacji aktywów i przywracania równowagi w celu utrzymania portfela zgodnie z celami inwestycyjnymi. Jedna dodatkowa korzyść z programów wzajemnego inwestowania w fundusze - dostęp do zarządzających funduszami zazwyczaj niedostępnych dla inwestorów detalicznych - ma mniejsze zastosowanie do funduszy ETF, które są szerzej dostępne bezpośrednio od sponsora ETF.
Ograniczenia uznaniowych programów owijania ETF
Programy opłat zbiorczych obejmujące zarówno fundusze wspólnego inwestowania, jak i fundusze ETF są stałym przedmiotem zainteresowania SEC. Oczekuje się, że programy owijania będą chronić klientów przed zbędną aktywnością lub rezygnacją z konta. Ale odwrotny problem może wystąpić, jeśli na koncie jest niewiele transakcji, ponieważ doradca finansowy nie zapewnia wartości naliczanej opłaty za zawinięcie. Innymi słowy, kupuj i trzymaj inwestorów, a ci, którzy rzadko handlują, narażają się na niepotrzebne opłaty, wybierając program zawijania nad płaceniem prowizji za każdą transakcję.
Doradcy zatrudnieni w funduszach ETF i funduszach wzajemnego inwestowania zostali również poddani kontroli pod kątem pobierania wysokich opłat, a także nie ujawnili odpowiednio prowizji maklerskich, które płacą za inwestycje handlowe w ramach programów pakietowych. W niektórych przypadkach SEC odkryła, że opłaty za zawinięcie łącznie z prowizjami maklerskimi były znacznie wyższe niż koszty prowizji ponoszone przez doradcę.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.