Nabywca finansowy
Nabywca finansowy jest rodzajem nabywcy w przejęciu, który jest przede wszystkim zainteresowany zwrotem, jaki można uzyskać z zakupu. Nabywca jest zainteresowany tym, jakie przepływy pieniężne wygeneruje inwestycja i jakie strategie wyjścia zaoferuje inwestycja w przyszłości, czy to w formie pierwszej oferty publicznej (IPO), w której firma zostanie upubliczniona, czy wręcz wyprzedaż.
Nabywca finansowy różni się od nabywcy strategicznego, który ocenia przejęcie przede wszystkim pod kątem zgodności ze strategicznymi celami spółki przejmującej. Na przykład nabywca strategiczny może przejąć firmę, ponieważ ma ona doskonałą sieć dystrybucji lub produkty lub terytoria geograficzne, które się uzupełniają. Stan finansowy spółki docelowej byłby zatem kwestią drugorzędną.
Nabywcami finansowymi są często firmy private equity, które stanowią alternatywę dla właścicieli firm, którzy chcą pozostać zaangażowani w swoją działalność, ale potrzebują napływu środków pieniężnych.
Zrozumienie nabywcy finansowego
Nabywca finansowy jest zazwyczaj inwestorem długoterminowym, poszukującym solidnej, dobrze zarządzanej firmy. Nie mogą wprowadzać żadnych natychmiastowych zmian lub mogą wprowadzać zmiany mające na celu zwiększenie rentowności firmy, a tym samym zwiększenie atrakcyjności dla przyszłych inwestorów.
Nabywcy finansowi mogą skoncentrować się na tym, ile przepływów pieniężnych generuje firma, a także wziąć pod uwagę możliwe strategie wyjścia. Mogą starać się poprawić przepływy pieniężne poprzez zwiększenie przychodów lub obniżenie kosztów. Mogą również łączyć się z podobnymi firmami, tworząc w ten sposób korzyści skali. Strategie wyjścia mogą obejmować pierwszą ofertę publiczną (IPO) lub bezpośrednią sprzedaż firmy strategicznemu nabywcy.
Zabrany klucz
- Nabywcy finansowi to inwestorzy długoterminowi zainteresowani zyskiem, jaki mogą uzyskać, kupując dobrze zarządzaną firmę.
- Nabywcy finansowi starają się generować przepływy pieniężne poprzez zwiększanie przychodów, obniżanie kosztów lub tworzenie korzyści skali poprzez kupowanie podobnych firm.
- Nabywcy finansowi koncentrują się również na strategiach wyjścia, które może zaoferować inwestycja lub firma, takich jak pierwsza oferta publiczna (IPO), a nawet sprzedaż.
- Nabywcy finansowi różnią się od nabywców strategicznych, którzy są bardziej zainteresowani tym, jak potencjalne przejęcie pasuje do ich długoterminowych celów.
- Nabywcami strategicznymi są często większe firmy, które są dobrze skapitalizowane, są w stanie wydać więcej i mniej koncentrują się na tym, czy firma może wygenerować szybki przepływ gotówki.
Uwagi specjalne
Nabywcy finansowi często wykorzystują znaczną dźwignię w swoich przejęciach. I w efekcie ich pożyczkodawcy działają jako partnerzy w transakcji. Nabywcy finansowi częściej również utrzymują istniejące kierownictwo przy zakupie firmy, niż zatrudniają nowy zespół, który by to zmienił.
W przeciwieństwie do nabywców strategicznych cena jest bardzo ważnym czynnikiem, ponieważ ostatecznie wpływa na zwrot, jaki może osiągnąć nabywca finansowy. Z drugiej strony nabywcy strategiczni mogą być skłonni zapłacić więcej za firmę, ponieważ mogą zobaczyć synergie, które można osiągnąć w perspektywie długoterminowej. Zwykle są to także większe firmy z lepszymi zasobami i dostępem do większych funduszy niż nabywcy finansowi.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.