Forex: czy powinieneś handlować trendem czy zasięgiem?

Niezależnie od tego, czy handlując akcjami, kontraktami futures, opcjami lub walutami, inwestorzy stoją przed najważniejszym pytaniem: trendem handlowym czy zasięgiem? Odpowiadają na to pytanie, oceniając otoczenie cenowe; robienie tego dokładnie zwiększa szansę handlowca na sukces. Trend lub zakres to dwie odrębne właściwości cenowe wymagające niemal diametralnie przeciwnego sposobu myślenia i technik zarządzania pieniędzmi. Na szczęście rynek walut jest wyjątkowo dostosowany do obu stylów, zapewniając handlowcom trendów i asortymentu możliwości zysku. Ponieważ handel trendami jest znacznie bardziej popularny, najpierw przeanalizujmy, w jaki sposób inwestorzy trendów mogą czerpać korzyści z FX.

Tendencja
Co to jest trend? Najprostsze identyfikatory kierunku trendu to wyższe minima w trendzie wzrostowym i niższe maksima w trendzie spadkowym. Niektórzy definiują trend jako odchylenie od zakresu wskazanego przez „pasma” Bollinger Band® (patrz Używanie „pasm” Bollinger Band® do handlu trendem w FX ). W przypadku innych tendencja występuje, gdy ceny są zawarte w prostej lub ruchomej średniej okresowej (SMA) w górę lub w dół.

Wcześnie
Niezależnie od tego, jak go zdefiniujesz, cel handlu trendami jest taki sam - dołącz do ruchu wcześnie i utrzymuj pozycję, aż trend się odwróci. Podstawowym sposobem myślenia tradera jest: „Mam rację, czy mnie nie ma?” Zakładany zakład wszystkich handlowców zajmujących się trendami jest taki, że cena będzie kontynuowana w obecnym kierunku. Jeśli tak nie jest, nie ma powodu, by trzymać się handlu. Dlatego inwestorzy trendów zazwyczaj handlują z wąskimi stopami i często robią wiele próbnych prób na rynku, aby dokonać właściwego wejścia.

Płynność
Z natury handel trendami generuje znacznie więcej transakcji tracących niż wygranych i wymaga ścisłej kontroli ryzyka. Zwykła zasada jest taka, że ​​inwestorzy trendów nigdy nie powinni ryzykować więcej niż 1, 5-2, 5% swojego kapitału na jakiejkolwiek transakcji. Na rachunku z 10 000 jednostek (10 000) handlującym standardowymi lotami 100 000, oznacza to, że zatrzymuje się już o 15-25 pipsów za ceną wejścia. Oczywiście, aby zastosować taką metodę, inwestor musi mieć pewność, że rynek będący przedmiotem obrotu będzie wysoce płynny.

Oczywiście rynek walutowy jest najbardziej płynnym rynkiem na świecie. Przy średnim dziennym obrocie wynoszącym 1, 6 bln USD, rynek walutowy przewyższa rynki akcji i obligacji. Co więcej, rynek walutowy handluje 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu, eliminując znaczną część ryzyka luki występującego na rynkach giełdowych. Z pewnością luki występują czasem na rynku walutowym, ale nie tak często, jak na rynkach akcji lub obligacji, więc poślizg jest znacznie mniejszym problemem.

Wysoka dźwignia - duże zyski Gdy inwestorzy trendów mają rację co do transakcji, zyski mogą być ogromne. Ta dynamika jest szczególnie prawdziwa w FX, gdzie wysoka dźwignia znacznie zwiększa zyski. Typowa dźwignia w FX wynosi 100: 1, co oznacza, że ​​inwestor musi obniżyć margines o wartości 1 USD, aby kontrolować 100 USD waluty. Porównaj to z rynkiem giełdowym, gdzie dźwignia jest zwykle ustalana na 2: 1, a nawet rynkiem futures, gdzie nawet najbardziej liberalna dźwignia nie przekracza 20: 1.

Nie jest niczym niezwykłym, gdy inwestorzy trendów walutowych podwoją swoje pieniądze w krótkim okresie, jeśli złapią silny ruch. Załóżmy, że trader zaczyna od 10 000 $ na swoim koncie i stosuje ścisłą zasadę stop-loss wynoszącą 20 pipsów. Inwestor może zostać zatrzymany pięć lub sześć razy, ale jeśli jest odpowiednio ustawiony na duży ruch - taki jak ten w EUR / USD między wrześniem a grudniem 2004 r., Kiedy para wzrosła o więcej niż 12 centów lub 1200 pipsów - to zakup w pojedynczej partii może przynieść zysk w wysokości 12 000 USD, podwajając konto inwestora w ciągu kilku miesięcy.

Rynek zawsze wygrywa
Oczywiście niewielu traderów ma dyscyplinę ciągłego przejmowania strat. Większość traderów, przygnębionych serią złych transakcji, zwykle upiera się i walczy z rynkiem, często nie zatrzymując się wcale. Wtedy dźwignia walutowa może być najbardziej niebezpieczna. Ten sam proces, który szybko generuje zyski, może również generować ogromne straty. Efektem końcowym jest to, że wielu niezdyscyplinowanych inwestorów cierpi na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i traci większość kapitału spekulacyjnego.

Trend handlowy z dyscypliną może być niezwykle trudny. Jeśli inwestor stosuje wysoką dźwignię, pozostawia bardzo mało miejsca na pomyłkę. Handel bardzo ciasnymi stopami może często skutkować 10 lub nawet 20 kolejnymi stop-stopami, zanim trader znajdzie transakcję z dużym rozmachem i kierunkowością.

Związany z zakresem
Z tego powodu wielu inwestorów woli handlować strategiami ograniczonymi zasięgiem. Pamiętaj, że kiedy mówię o „handlu ograniczonym zasięgiem”, nie mam na myśli klasycznej definicji słowa „zakres”. Handel w takim środowisku cenowym obejmuje izolowanie walut, które handlują kanałami, a następnie sprzedaż na górze kanału i kupowanie na dole kanału. Może to być bardzo wartościowa strategia, ale w gruncie rzeczy wciąż jest to idea oparta na trendach - choć taka, która przewiduje zbliżający się zwrot kontraktu. (Co to w końcu jest kontrend, z wyjątkiem trendu idącego w drugą stronę?)

Zasięg
Prawdziwi handlowcy z zakresu nie dbają o kierunek. Podstawowym założeniem handlu zakresami jest to, że bez względu na to, w którą stronę podróżuje waluta, najprawdopodobniej wróci do punktu początkowego. W rzeczywistości handlarze zakresów stawiają na możliwość, że ceny będą handlować wielokrotnie na tych samych poziomach, a celem handlowców jest ciągłe zbieranie tych oscylacji dla zysku.

Wyraźnie handel zakresami wymaga zupełnie innej techniki zarządzania pieniędzmi. Zamiast szukać właściwego wejścia, traderzy na początku wolą się pomylić od samego początku, aby mogli zbudować pozycję handlową.

Wcielenie w życie
Wyobraź sobie na przykład, że EUR / USD kosztuje 1, 3000. Trader może zdecydować o skróceniu pary po tej cenie i co 50 pipsów wyżej, a następnie odkupić ją, gdy przesunie się co 25 pipsów w dół. Jego założeniem jest, że w końcu para ponownie powróci do poziomu 1.3000. Jeśli EUR / USD wzrośnie do 1, 3500, a następnie spadnie, osiągając 1, 3000, trader zakresu osiągnie spory zysk, szczególnie jeśli waluta porusza się w górę i w górę do 1, 3500, a spadek do 1, 3000.

Jednak, jak możemy zobaczyć na tym przykładzie, inwestor ograniczający zakres będzie musiał mieć bardzo głębokie kieszenie, aby wdrożyć tę strategię. W takim przypadku zastosowanie dużej dźwigni może być druzgocące, ponieważ pozycje mogą często przeciwstawić się traderowi przez wiele punktów z rzędu i, jeśli nie jest on ostrożny, uruchomić wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, zanim waluta w końcu się odwróci.

Rozwiązania dla Range Traderów
Na szczęście rynek walutowy zapewnia elastyczne rozwiązanie do handlu na odległość. Większość sprzedawców detalicznych FX oferuje mini-partie po 10 000 sztuk zamiast 100 000 lotów. W partii 10 000 każdy pips jest warty tylko 1 $ zamiast 10 $, więc ten sam hipotetyczny inwestor z kontem 10 000 $ może mieć budżet stop-loss wynoszący 200 pipsów zamiast tylko 20 pipsów. Co więcej, wielu dealerów pozwala klientom handlować jednostkami o wartości 1 000 lub nawet 100 jednostek. W tym scenariuszu nasz handlowiec zasięgowy handlujący jednostkami 1K mógłby wytrzymać wypłatę 2000 pipsów (każda pipsa jest teraz warta jedynie 10 centów) przed wywołaniem stop loss. Ta elastyczność pozwala traderom na wiele miejsca na prowadzenie strategii.

W FX prawie bez prowizji dealera. Klienci po prostu płacą marżę kupna-sprzedaży. Ponadto, niezależnie od tego, czy klient chce zawrzeć umowę na 100 czy 100 000 jednostek, większość dealerów poda tę samą cenę. Dlatego, w przeciwieństwie do rynków akcji i kontraktów terminowych, na których klienci detaliczni często muszą płacić wygórowane prowizje od transakcji o bardzo małych rozmiarach, spekulanci detaliczni na rynku walutowym nie odczuwają takiej niekorzystnej sytuacji. W rzeczywistości strategia handlu zasięgiem może zostać zaimplementowana nawet na niewielkim koncie o wartości 1000 USD, pod warunkiem, że inwestor odpowiednio dostosuje swoje transakcje.

Konkluzja Niezależnie od tego, czy trader chce rzucić się na homeruns, próbując złapać silne trendy z bardzo dużą dźwignią, czy po prostu uderzyć w single i bunts, handlując strategią zasięgu z bardzo małymi rozmiarami partii, rynek walutowy jest wyjątkowo dobrze dostosowany do obu podejść. Tak długo, jak trader pozostaje zdyscyplinowany w zakresie nieuniknionych strat i rozumie różne systemy zarządzania pieniędzmi związane z każdą strategią, będzie miał duże szanse powodzenia na tym rynku.

Aby dowiedzieć się więcej na temat handlu walutami, zobacz A Primer na rynku Forex, Pierwsze kroki na rynku Forex i wersje demo, zanim się zanurzysz .