Terminowa umowa wymiany
Terminowy kontrakt walutowy jest szczególnym rodzajem transakcji w walucie obcej. Kontrakty terminowe to umowy między dwiema stronami na wymianę dwóch wyznaczonych walut w określonym czasie w przyszłości. Kontrakty te zawsze mają miejsce w dniu następującym po dniu rozliczenia kontraktu natychmiastowego i służą ochronie kupującego przed wahaniami cen walut.
Zrozumienie Forward Exchange Contract
Kontrakty terminowe nie są przedmiotem obrotu na giełdach, a standardowe kwoty walutowe nie są przedmiotem obrotu w tych umowach. Nie można ich anulować, chyba że za obopólną zgodą obu stron. Strony zaangażowane w umowę są ogólnie zainteresowane zabezpieczeniem pozycji walutowej lub zajmowaniem pozycji spekulacyjnej. Kurs wymiany kontraktu jest ustalony i określony na określony termin w przyszłości i pozwala stronom na lepszy budżet na przyszłe projekty finansowe oraz z góry dokładnie wiedzieć, jakie będą ich przychody lub koszty z transakcji w określonym terminie w przyszłości. Charakter kontraktów walutowych typu forward chroni obie strony przed nieoczekiwanymi lub niekorzystnymi zmianami kursów walutowych w przyszłości.
Kluczowe dania na wynos
- Terminowa umowa wymiany jest umową między dwiema stronami o wymianie dwóch wyznaczonych walut w określonym czasie w przyszłości.
- Kontrakty terminowe nie są przedmiotem obrotu na giełdach, a standardowe kwoty walutowe nie są przedmiotem obrotu w tych umowach.
- Terminowe kontrakty walutowe stanowią wzajemne zabezpieczenie przed ryzykiem, ponieważ chroni obie strony przed nieoczekiwanymi lub niekorzystnymi zmianami kursów walutowych w przyszłości.
Ogólnie rzecz biorąc, terminowe kursy walut dla większości par walutowych można uzyskać do 12 miesięcy w przyszłości. Istnieją cztery pary walut zwane „głównymi parami”. Są to dolar amerykański i euro; dolar amerykański i jen japoński; dolar amerykański i funt szterling; oraz dolara amerykańskiego i franka szwajcarskiego. Dla tych czterech par można uzyskać kursy walut dla okresu do 10 lat. Czas trwania umowy, tak krótki jak kilka dni, jest również dostępny u wielu dostawców. Chociaż umowę można dostosować, większość podmiotów nie zobaczy pełnych korzyści z terminowej umowy wymiany, chyba że ustali minimalną kwotę umowy na 30 000 USD.
Przykład obliczenia wymiany walutowej
Terminowy kurs wymiany dla kontraktu można obliczyć za pomocą czterech zmiennych:
S = bieżący kurs kasowy pary walutowej
r (d) = stopa procentowa w walucie krajowej
r (f) = stopa procentowa w walucie obcej
t = czas zawarcia umowy w dniach
Wzór na forwardowy kurs walutowy byłby następujący:
Szybkość przekazywania = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Załóżmy na przykład, że kurs spot spot w dolarach amerykańskich i dolarach kanadyjskich wynosi 1, 3122. Stawka trzymiesięczna w USA wynosi 0, 75%, a stopa trzymiesięczna w Kanadzie wynosi 0, 25%. Trzymiesięczny kurs terminowej wymiany USD / CAD byłby obliczany jako:
Trzymiesięczna stopa forward = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.