Home Depot, jak widać, spada coraz bardziej pomimo zysków Beat

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Akcje Home Depot Inc. (HD) spadły już o prawie 7% w 2018 r., A analiza techniczna sugeruje, że może spaść o kolejne 6%. Perspektywy niedźwiedzi dla firmy pojawiają się pomimo opublikowania lepszych niż oczekiwano wyników w drugim kwartale.

Firma osiągnęła najwyższy i najniższy poziom w tym kwartale, ale nadchodzące problemy mogą leżeć w 2019 r., A wzrost zysków ma spaść. Ponadto akcje firmy zajmującej się remontami domów są już drogie w porównaniu z szerszym indeksem S&P 500. Wielokrotna cena / zysk wielokrotny w przypadku akcji HD wynosi 19, podczas gdy S&P 500 wynosi 17, 6. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 4 akcje konsumenckie, które mogą spaść do nowych minimów ).

Słaba karta techniczna

Akcje Home Depot są na granicy spadku pomocy technicznej o wartości około 193 USD. Gdyby tak się stało, akcje mogłyby spaść o prawie 6% z obecnej ceny około 193 USD do 182, 25 USD. Na wykresie technicznym przedstawiono również niedźwiedzi odwracalność techniczną znaną jako głowa i ramiona - również sugerującą spadek akcji.

Chociaż poziomy wolumenu stale spadają od połowy czerwca, ostatnio wzrosły, gdy akcje spadły, sugerując, że więcej sprzedawców angażuje się w akcje. Ponadto wskaźnik siły względnej nadal wykazuje tendencję spadkową i nie osiągnął jeszcze poziomu wyprzedaży poniżej 30, co sugeruje dalszy spadek zapasów.

Jednym z problemów, przed którymi stoją akcje, jest znaczne spowolnienie wzrostu zysków w przyszłym roku. Oczekuje się, że zyski w 2018 r. Wzrosną o prawie 27%, ale przewiduje się, że wzrost spowolni do zaledwie 8% w przyszłym roku. Perspektywy przychodów nie są znacznie lepsze, a prognozy przychodów wzrosną o prawie 7% w 2018 r., A następnie spadną do zaledwie 4% w przyszłym roku.

HD Roczny szacunek EPS dla danych YCharts

Wyniosła wycena

Spowolnienie wzrostu stanowi problem dla notowań giełdowych przy 19-krotności prognoz rocznych. To sprawia, że ​​jest jeszcze trudniej, gdy szerszy S&P 500 jest w obrocie z mniej niż 18 razy prognozami rocznymi. Akcje nie są nawet tanie w porównaniu z historycznymi wycenami, które od 2015 r. Zawierały się w przedziale 16–23. W rzeczywistości od połowy 2016 r. Do końca 2017 r. PE nigdy nie handlował znacznie powyżej 19, 5.

Podstawowe wykresy według YCharts

Na razie inwestorzy mogą wyglądać znacznie powyżej obecnych wyników kwartalnych. Pytanie, czy firma będzie w stanie zapewnić wystarczający wzrost w nadchodzących latach, aby uzasadnić dokonanie bieżącej wyceny. Przynajmniej na podstawie tabeli technicznej akcje mogą nadal wymagać obniżenia, zanim znów zaczną rosnąć. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego akcje Lowe zamykają lukę w Home Depot .)

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.