Jak wycenić ETF-y zmienności handlu

Są chwile, w których fundusze ETF będące przedmiotem obrotu w dniu zmienności są bardzo atrakcyjne, i czasy, w których ETF-y powinny być pozostawione same sobie. ETF zmienności zwykle przesuwa się odwrotnie do głównych indeksów rynkowych, takich jak S&P 500. Kiedy S&P 500 rośnie, zmienność ETF zwykle spada. Kiedy S&P 500 spada, ETF-y zmienności będą rosły. Podobnie jak indeksy rynkowe, trendy kształtują się również w ETF-ach zmienności. Silny trend wzrostowy w S&P 500 oznacza trend spadkowy w lotności ETF i odwrotnie. Inwestorzy jednodniowi mogą wykorzystywać duże ruchy, które występują w ETF-ach zmienności w punktach odwrócenia głównych rynków, a także wtedy, gdy główne indeksy gwałtownie spadają.

ETF kontra ETN

Powszechnie określane jako ETF o zmienności, istnieją również ETN o zmienności. ETF jest funduszem notowanym na giełdzie, który posiada aktywa bazowe w tym funduszu. ETN jest notą giełdową i nie posiada żadnych aktywów. W ETN nie występują błędy śledzenia, na które ETF mogą być podatne, ponieważ ETN śledzą tylko indeks. ETF natomiast inwestują w aktywa, które śledzą indeks. Ten dodatkowy krok może stworzyć rozbieżności w wydajności między ETF a indeksem, który ma reprezentować.

Zarówno ETF, jak i ETN są akceptowalne ze względu na zmienność obrotu w dzień, o ile ETF lub ETN w obrocie mają dużą płynność.

Wybór zmienności ETF / ETN

Do wyboru jest wiele ETF-ów zmienności, w tym ETF-y odwrotności. ETF odwrotności zmienności będzie poruszał się w tym samym kierunku co główne indeksy (przeciwny / odwrotny kierunek tradycyjnej ETF zmienności). W przypadku handlu dziennego najlepszym wyborem jest zazwyczaj uproszczony ETF / ETN o dużej wartości. IPath S&P 500 VIX krótkoterminowe kontrakty terminowe ETN (VXX) jest największym i najbardziej płynnym we wszechświecie zmienności ETF / ETN.

ETN zazwyczaj widzi średni wolumen ponad 15 milionów akcji dziennie, ale gwałtownie wzrasta do ponad 70 milionów, gdy S&P 500 widzi znaczny spadek, a inwestorzy gromadzą się w VXX, podnosząc go wyżej.

ETF / ETN najlepszy czas na zmienność handlu

VXX zwykle widzi wybuchowe ruchy, gdy S&P 500 spada. Ruchy w VXX zwykle znacznie przekraczają ruch widziany w S&P 500. Na przykład. 5% spadek S&P 500 może spowodować 15% wzrost VXX. Dlatego handel VXX zapewnia większy potencjał zysku niż zwykłe zwarcie S&P 500 SPDR ETF (SPY). Ponieważ VXX ma tendencję do „przeregulowania” spadków w S&P 500, kiedy ponownie Sally P500 ponownie VXX zwykle sprzedaje się w dramatyczny sposób.

Handlowcy jednodniowi mają dwa sposoby na zysk;

• Kup VXX, gdy S&P 500 spada.
• Krótkie VXX po wzroście cen, gdy S&P 500 znów zaczyna rosnąć, a VXX spada.

W zależności od wielkości trendu w S&P 500 korzystne warunki handlowe w VXX mogą trwać od kilku dni do kilku miesięcy. Poniższa tabela pokazuje krótkoterminowy spadek i odwrócenie w S&P 500 oraz odpowiedni wzrost i wyprzedaż w VXX.

Wykresy pokazują, że VXX ma tendencję do przeregulowywania. Wzrósł on o 105% w oparciu o spadek S&P 500 o 11, 84%. Następnie spadł o 31, 6%, kiedy S&P 500 odbił się o 10% od najniższego poziomu. Takie są dni, w których inwestorzy będą chcieli handlować w VXX.

Kiedy S&P 500 znajduje się w bardzo spokojnym trendzie wzrostowym z niewielkim spadkiem, VXX będzie powoli spadać i nie jest idealny do codziennego handlu. Duże możliwości pojawiają się podczas i po spadku o kilka punktów procentowych lub więcej w S&P 500.

ETF-y zmienności dnia handlowego

Zmienne fundusze ETF, takie jak VXX, dość często „prowadzą” S&P 500. Gdy to nastąpi, to pozwoli ci dowiedzieć się, po której stronie transakcji chcesz być. VXX może być używany do zapowiadania ruchów w S&P 500, które mogą pomóc w obrocie akcjami dziennymi lub kontraktami terminowymi S&P 500, nawet jeśli nie ma znacznej zmienności w S&P 500.

Powyższa tabela dostarczyła kilku wskazówek, że S&P 500 pójdzie wyżej. VXX był słabszy rano, ogólnie obniżając się, nawet gdy S&P 500 osiągnął niższy poziom. Następnie VXX przełamał swój główny poziom wsparcia, wskazując, że S&P 500 ostatecznie przełamał swój poziom oporu. Zrobiło to około pół godziny później. VXX nie zawsze prowadzi S&P 500. Czasami S&P 500 prowadzi, co może również dostarczyć nam wskazówek dotyczących dziennego handlu VXX, jak pokazano w poniższym przykładzie.

Największe możliwości śróddzienne pojawiają się w VXX, gdy następuje znaczny spadek (i / lub późniejszy wzrost) w S&P 500. W takich chwilach można użyć następującego wpisu i stopu, aby uzyskać zysk z zmienności ETN.

Więc w jaki sposób faktycznie handlujemy zmiennością ETF ">

O 10:43 S&P 500 właśnie obniżył najniższy poziom, a następnie zaczął rajd. W tym samym czasie VXX jest znacznie poniżej swojego maksimum i tworzy boczny kanał. S&P 500 kontynuuje rajd. Jeden dzień tradera powinien teraz zbierać razem, że VXX jest słaby (niższy niski) i że jeśli S&P 500 rally, VXX prawdopodobnie wkrótce zacznie spadać.

Poczekaj na aktywację handlu. To wydarzenie mówi, że cena zaczyna spadać. W tym przypadku VXX przechodzi w niewielkiej konsolidacji powyżej 33, 38 USD. Jeśli cena spadnie poniżej 33, 38 USD, konsolidacja zostanie zerwana, a biorąc pod uwagę inne dowody, można podjąć krótką wymianę.

Jeśli masz mało czasu, umieść stop loss 0, 02 $ powyżej ostatniego maksimum, które miało miejsce tuż przed wejściem. Jeśli będziesz długo, umieść stop loss o 0, 02 $ poniżej ostatniego minimum, które miało miejsce tuż przed wejściem.

Ręcznie zamknij transakcje, jeśli zauważysz, że ogólny trend na rynku przesuwa się przeciwko tobie. Jeśli jesteś niski, wyższa huśtawka niska lub wyższa huśtawka wysoka wskazuje na potencjalne przesunięcie trendu. Jeśli jesteś długi, niższe wahanie w dół lub niższe wahanie w górę wskazuje na potencjalne przesunięcie trendu.

Alternatywnie ustaw cel stanowiący wielokrotność ryzyka. Jeśli ryzyko transakcji wynosi 0, 14 USD na akcję, staraj się czerpać zysk dwa razy większy niż ryzyko, czyli 0, 28 USD.

Na przykład powyższa krótka transakcja została zainicjowana na 33, 37 USD, a stop loss na 33, 51 USD. Odległość między wejściem a stop loss wynosi 0, 14 USD. Dlatego staraj się zarabiać na handlu co najmniej 0, 28 USD (ryzyko dwukrotności), umieszczając cel 0, 28 USD poniżej wejścia na 33, 09 USD.

Ta wielokrotność jest regulowana na podstawie zmienności. Przy bardzo silnych trendach możesz być w stanie zarobić trzy lub cztery razy więcej niż ryzyko.

Ta sama metoda obowiązuje, gdy VXX jest silny, a S&P 500 jest słaby. VXX będzie się poruszać wyżej; poczekaj na wycofanie i pauzę / konsolidację. Gdy cena spadnie powyżej górnej części konsolidacji na dole wycofania (zakładamy, że jest na dole), wejdź na długą pozycję. Umieść stop loss tuż poniżej dolnej granicy wycofania.

Jeśli zmienność ETN nie porusza się wystarczająco, aby łatwo uzyskać zyski, które są dwa razy większe niż ryzyko, unikaj handlu, dopóki nie wzrośnie zmienność.

Dolna linia

Zmienność ETF i ETN mają zwykle większe wahania cen niż S&P 500, co czyni je idealnymi do codziennego handlu. Największe możliwości pod względem procentowych ruchów cen pojawiają się w trakcie i wkrótce po znacznych spadkach S&P 500. Zmienność ETN, taka jak S&P 500 VIX (VXX), może nawet zapowiadać, co zrobi S&P 500. Kiedy VXX jest stosunkowo słaby, pokazuje, że S&P 500 prawdopodobnie będzie silny. Albo skróć VXX, albo S&P 500 SPDR. Gdy VXX jest stosunkowo silny, pokazuje, że S&P 500 prawdopodobnie będzie słaby. Wybierz długą VXX lub krótką S&P 500 SPDR.

Żadna metoda nie działa przez cały czas, dlatego też zlecenia stop loss służą do ograniczenia ryzyka. Zyski powinny być większe niż straty. W ten sposób, nawet jeśli tylko połowa transakcji wygrywa (cel jest osiągnięty), strategia jest nadal opłacalna. Jeśli nie możesz oczekiwać, że osiągniesz zysk przynajmniej dwa razy większy niż ryzyko, w oparciu o zmienność tego dnia, nie handluj tą strategią.