Jak stopy procentowe wpływają na rynki USA

Zmiany stóp procentowych mogą mieć zarówno pozytywne, jak i negatywne skutki na rynkach amerykańskich. Kiedy Zarząd Rezerwy Federalnej (Fed) zmienia tempo, w jakim banki pożyczają pieniądze, ma to wpływ na całą gospodarkę. Poniżej zbadamy, w jaki sposób stopy procentowe mogą wpłynąć na całą gospodarkę, rynki akcji i obligacji, inflację i recesję.

Jak stopy procentowe wpływają na wydatki

Przy każdej pożyczce istnieje możliwość, że pożyczkobiorca nie spłaci pieniędzy. Aby zrekompensować kredytodawcom to ryzyko, musi istnieć nagroda: odsetki. Odsetki to kwota pieniędzy, które pożyczkodawcy zarabiają, kiedy pożyczają pożyczkę, a stopa procentowa to procent kwoty pożyczki, którą pożyczkodawca pobiera w celu pożyczenia pieniędzy.

Istnienie odsetek pozwala pożyczkobiorcom natychmiast wydawać pieniądze, zamiast czekać na zaoszczędzenie pieniędzy na zakup. Im niższe oprocentowanie, tym chętniej ludzie pożyczają pieniądze na duże zakupy, takie jak domy lub samochody. Kiedy konsumenci płacą mniej odsetek, daje im to więcej pieniędzy do wydania, co może wywołać falowy efekt wzrostu wydatków w całej gospodarce. Przedsiębiorstwa i rolnicy korzystają również z niższych stóp procentowych, ponieważ zachęca ich do dokonywania dużych zakupów sprzętu ze względu na niski koszt pożyczek. Stwarza to sytuację, w której rośnie wydajność i wydajność.

I odwrotnie, wyższe stopy procentowe oznaczają, że konsumenci nie mają tak dużego dochodu do dyspozycji i muszą ograniczyć wydatki. Kiedy wyższe stopy procentowe są połączone ze zwiększonymi standardami kredytowymi, banki udzielają mniej pożyczek. Wpływa to nie tylko na konsumentów, ale także firmy i rolników, którzy ograniczają wydatki na nowy sprzęt, spowalniając w ten sposób wydajność lub zmniejszając liczbę pracowników. Zaostrzone standardy kredytowania oznaczają również, że konsumenci ograniczą wydatki, co wpłynie na wyniki finansowe wielu firm.

Jak stopy procentowe wpływają na rynki USA

Wpływ stóp procentowych na inflację i recesje

Gdy stopy procentowe rosną lub spadają, często słyszysz o stopie funduszy federalnych. Jest to stopa stosowana przez banki do pożyczania sobie pieniędzy. Może się zmieniać codziennie, a ponieważ ruch stopy procentowej wpływa na wszystkie pozostałe stopy pożyczek, służy jako wskaźnik pokazujący, czy stopy procentowe rosną, czy spadają.

Zmiany te mogą mieć wpływ zarówno na inflację, jak i recesję. Inflacja odnosi się do wzrostu cen towarów i usług w miarę upływu czasu. Jest to wynik silnej i zdrowej gospodarki. Jeśli jednak inflacja pozostanie bez kontroli, może to doprowadzić do znacznej utraty siły nabywczej.

Aby pomóc utrzymać inflację w zarządzaniu, Fed monitoruje wskaźniki inflacji, takie jak Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz Indeks cen producentów (PPI). Gdy wskaźniki te zaczną rosnąć o ponad 2-3% rocznie, Fed podniesie stopę funduszy federalnych, aby utrzymać wzrost cen pod kontrolą. Ponieważ wyższe stopy procentowe oznaczają wyższe koszty finansowania zewnętrznego, ludzie ostatecznie zaczną wydawać mniej. Zapotrzebowanie na towary i usługi spadnie, co spowoduje spadek inflacji.

Dobry przykład tego miał miejsce w latach 1981–1982. Inflacja wynosiła 14% rocznie, a Fed podniósł stopy procentowe do 20%. Spowodowało to poważną recesję, ale położyło kres spiralnej inflacji, którą widział kraj. I odwrotnie, spadające stopy procentowe mogą doprowadzić do końca recesji. Kiedy Fed obniża stopę funduszy federalnych, pożyczanie pieniędzy staje się tańsze; to zachęca ludzi do ponownego wydawania pieniędzy.

Dobry przykład tego miał miejsce w latach 2001-2002, kiedy Fed obniżył stopę funduszy federalnych do 1, 25%. To znacznie przyczyniło się do ożywienia gospodarki w 2003 r. Podnosząc i obniżając stopę funduszy federalnych, Fed może zapobiec niekontrolowanej inflacji i zmniejszyć dotkliwość recesji.

Jak stopy procentowe wpływają na amerykańskie rynki akcji i obligacji

Inwestorzy mają szeroką gamę opcji inwestycyjnych. Porównując średnią stopę dywidendy z akcji blue chip ze stopą procentową na certyfikacie depozytowym (CD) lub rentownością obligacji skarbowych USA (obligacje skarbowe), inwestorzy często wybierają opcję zapewniającą najwyższą stopę powrót. Obecna stopa funduszy federalnych zwykle określa, w jaki sposób inwestorzy będą inwestować swoje pieniądze, ponieważ stopa ta ma wpływ na zwrot z CD i obligacji skarbowych.

Rosnące lub spadające stopy procentowe wpływają również na psychologię konsumentów i biznesu. Gdy stopy procentowe rosną, zarówno firmy, jak i konsumenci ograniczą wydatki. Spowoduje to spadek zysków i spadek cen akcji. Z drugiej strony, gdy stopy procentowe znacznie spadną, konsumenci i firmy zwiększą wydatki, powodując wzrost cen akcji.

Stopy procentowe wpływają również na ceny obligacji. Istnieje odwrotna zależność między cenami obligacji a stopami procentowymi, co oznacza, że ​​wraz ze wzrostem stóp procentowych ceny obligacji spadają, a wraz ze spadkiem stóp procentowych rosną ceny obligacji. Im dłuższy termin zapadalności obligacji, tym bardziej będzie się ona wahać w stosunku do stóp procentowych.

Jednym ze sposobów, w jaki rządy i firmy zbierają pieniądze, jest sprzedaż obligacji. Wraz ze wzrostem stóp procentowych koszty pożyczek stają się droższe. Oznacza to, że popyt na obligacje o niższej rentowności spadnie, powodując spadek ich ceny. Wraz ze spadkiem stóp procentowych pożyczanie pieniędzy staje się łatwiejsze, a wiele firm emituje nowe obligacje w celu finansowania ekspansji. Spowoduje to wzrost popytu na obligacje o wyższej stopie zwrotu, co spowoduje wzrost cen obligacji. Emitenci obligacji na żądanie mogą zdecydować się na refinansowanie, dzwoniąc do swoich istniejących obligacji, aby uzyskać niższą stopę procentową.

Dolna linia

Stopy procentowe wpływają na gospodarkę, wpływając na stopy procentowe akcji i obligacji, wydatki konsumentów i przedsiębiorstw, inflację i recesję. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że w gospodarce występuje zasadniczo 12-miesięczne opóźnienie, co oznacza, że ​​odczucie skutków wzrostu lub spadku stóp procentowych zajmie co najmniej 12 miesięcy. Dostosowując stopę funduszy federalnych, Fed pomaga utrzymać równowagę gospodarki w długim okresie. Zrozumienie związku między stopami procentowymi a gospodarką USA pozwoli nam zrozumieć ogólny obraz i podjąć lepsze decyzje inwestycyjne.