W jaki sposób losowanie zasobów technicznych wstrząśnie rynkiem

W posunięciu, które z pewnością spowoduje zamieszanie inwestorów i zawirowania na rynku, stary skład sektorów przemysłu S&P 500 już nie istnieje. Głównym celem było rozbicie sektora technologii informatycznych, który zyskał na wartości, stanowiąc około 26% ważonego kapitalizacją indeksu S&P 500 (SPX). Stary sektor telekomunikacyjny został przemianowany na usługi komunikacyjne, wspierane przez 23 akcje o łącznej kapitalizacji rynkowej prawie 3 bln USD, według raportów CNBC i The Wall Street Journal. Według wcześniejszych raportów CNBC z tych 23 zapasów sześć poprzednio zajmowało się technologią informatyczną, a 16 było według uznania konsumenta. Najbardziej godne uwagi spośród nowych zasobów usług komunikacyjnych są członkowie FAANG Facebook Inc. (FB), Netflix Inc. (NFLX) i Google Alphabet Inc. (GOOGL). (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 3 zapasy technologii zbliżające się do przełomu ).

Wstrząs będzie musiał mieć poważne konsekwencje dla inwestorów w pasywne fundusze ETF, którzy powinni teraz dokonać ponownej oceny swoich udziałów. „Inwestorzy muszą zrozumieć, w jaki sposób przeklasyfikowanie wpłynie na ich portfele, ponieważ fundusze ETF, które obecnie posiadają, mogą już nie odpowiadać ich celom inwestycyjnym” - radzi Neena Mishra, dyrektor ds. Badań ETF w Zacks Investment Research, cytowana przez CNBC .

5 sposobów, w jakie Tech Shuffle powoduje zamieszanie na rynku

Źródło: CNBC

Przegląd portfela ETF

Alphabet i Facebook reprezentowały około 15, 6% wartości ETF sektora technologicznego, a teraz wywrą jeszcze większy wpływ na nowy sektor usług komunikacyjnych w przeliczeniu na CNBC, który szacuje, że te dwa akcje będą stanowiły około 45% jego wartości. Tymczasem Apple Inc. (AAPL) skoczy do prawie 20% wartości sektora technologicznego. Nick Colas, współzałożyciel DataTrek Research, mówi inwestorom, że posiadacze ETF technologii lub komunikacji muszą uznać, że jest to „inne zwierzę” i powinni zadać sobie pytanie, czy nadal chcą go posiadać, donosi CNBC.

Zagraj w defensywę

Stary sektor telekomunikacyjny był poważną grą defensywną dla inwestorów, ale nowy sektor telekomunikacyjny jest wymagający pod względem technologicznym, z wyraźnie niższą dywidendą i drastycznie wyższą wyceną, jak opisano poniżej. Neena Mishra z Zacks powiedziała w wywiadzie dla CNBC: „Sektor telekomunikacyjny jest tradycyjnie postrzegany jako sektor defensywny i gra wartościowa. Odnowiony sektor usług komunikacyjnych będzie postrzegany jako sektor cykliczny o znacznie lepszych perspektywach wzrostu”. CNBC zauważa, że ​​telekomunikacja stanowiła akcje o wartości 100%, ale komunikacja to 61%. Zszywki konsumenckie to obecnie jedyny pozostały sektor obronny, mówi Kim Arthur, CEO Głównego Zarządu w San Francisco. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Silnik wzrostu zapasów technicznych staje w obliczu dużego spowolnienia ).

Mocny technicznie i skoncentrowany

Jak wspomniano powyżej, Facebook i Alphabet stanowią około 45% nowego sektora usług komunikacyjnych. Tymczasem dwa największe akcje w odnowionej branży technologicznej, Apple i Microsoft Corp. (MSFT), łączą się tylko za około 30% swojej wartości. W oparciu o 10 największych zapasów w każdym sektorze komunikacja jest bardziej skoncentrowana niż technologia lub dyskrecja konsumenta.

Ogólnie rzecz biorąc, nowy sektor łączności będzie stanowił 52% zasobów technologicznych, 28% według uznania konsumentów i tylko 20% usług telekomunikacyjnych. Co ciekawe, 61% udział w wzrostach zapasów w usługach komunikacyjnych jest większy niż ich 47% udział w sektorze technologii po korekcie, a wskaźnik P / E przeskakuje z 11-krotnego zysku dla starego sektora telekomunikacyjnego do 28-krotnego zysku z komunikacji usługi według rezerwacji przez State Street i CFRA cytowane przez CNBC.

Dochód z dywidendy w dół

Stary sektor telekomunikacyjny przewodził S&P 500 z solidną stopą dywidendy 5, 4%. Odnowiony sektor komunikacyjny odnotowuje spadek do 1, 7%, poniżej 1, 9% wydajności dla całego S&P 500.

Tech pozostaje duży

Przetasowania zmniejszają wagę sektora technologii z 26% do 20% S&P 500, pozostawiając go nadal największym sektorem. Również gra przeklasyfikowania nie zmienia faktu, że pięć największych akcji S&P 500, wszyscy członkowie grupy FAAMG, nadal stanowią około 15, 6% wartości całego indeksu. FAAMG obejmują Facebook, Apple, Microsoft, Alphabet i Amazon.com Inc. (AMZN), co pozostaje w gestii konsumentów. Podsumowując, można powiedzieć, że zapasy technologiczne o dowolnej nazwie pozostają zapasami technologicznymi.