Wstępna oferta monet (ICO)
W przypadku tradycyjnych firm istnieje kilka sposobów na pozyskanie funduszy niezbędnych do rozwoju i ekspansji. Firma może zacząć od małego i rozwijać się, jeśli pozwalają na to jej zyski, pozostając jedynie właścicielami firmy, ale czekając na gromadzenie środków. Alternatywnie, firmy mogą zwrócić się do inwestorów zewnętrznych o wczesne wsparcie, zapewniając im szybki napływ gotówki, ale zwykle towarzyszy temu kompromis polegający na oddaniu części udziałów własnościowych. Inna metoda polega na tym, że spółki wchodzą na giełdę, zdobywając fundusze od inwestorów indywidualnych, sprzedając akcje w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).
Wstępna oferta monet (ICO) to z grubsza odpowiednik przestrzeni kryptowalutowej IPO w głównym świecie inwestycyjnym. ICO działają jako swego rodzaju fundraiserzy; firma chcąca stworzyć nową monetę, aplikację lub usługę wprowadza ICO. Następnie zainteresowani inwestorzy przystępują do oferty, albo z gotówką, albo z istniejącymi cyfrowymi tokenami, takimi jak eter. W zamian za wsparcie inwestorzy otrzymują nowy token kryptowaluty właściwy dla ICO. Inwestorzy mają nadzieję, że token sprawdzi się wyjątkowo dobrze w przyszłości, zapewniając im znakomity zwrot z inwestycji. Firma posiadająca ICO wykorzystuje fundusze inwestorskie w celu realizacji swoich celów, wprowadzenia produktu lub uruchomienia cyfrowej waluty. ICO są wykorzystywane przez start-upy w celu ominięcia rygorystycznego i regulowanego procesu pozyskiwania kapitału wymaganego przez inwestorów venture capital lub banki.
ZŁAMANIE Początkowa oferta monet (ICO)
Jest to najbardziej podstawowa definicja ICO. Jednak modna metoda crowdfundingowa oferuje znacznie więcej niż tylko to. Rzeczywiście, podobnie jak ICO szybko zaczęły dominować w branży kryptowalut i blockchain, tak samo przyniosły wyzwania, ryzyko i nieprzewidziane możliwości. Inwestorzy kupują ICO w nadziei na szybki i silny zwrot z inwestycji. Odnoszące największe sukcesy ICO w ciągu ostatnich kilku lat dają inwestorom powód do podtrzymania tej nadziei, ponieważ rzeczywiście przynoszą ogromne zyski. Jednak entuzjazm inwestorów prowadzi również na manowce. Ponieważ są one w dużej mierze nieuregulowane, ICO stały się centrum oszustów i oszustów, chcąc polować na inwestorów, którzy są nadgorliwi i niedoinformowani.
Poniżej zajmiemy się tajnikami ICO, zaczynając od dokładnego przeglądu samego procesu ICO. Przeanalizujemy niektóre korzyści ICO, a także niektóre z najbardziej udanych ICO w historii i gdzie inwestorzy mogą szukać nowych ICO, w których mogą wziąć udział. Na koniec przyjrzymy się ryzykom, które inwestorzy podejmują podczas uczestnictwa, oprócz krytyki przestrzeni ICO.
Podstawy ICO
Kiedy firma startupowa zajmująca się kryptowalutami chce zebrać pieniądze w ramach pierwszej oferty monet (ICO), zwykle tworzy na białej księdze plan określający, o czym jest projekt, jakie potrzeby zaspokoi projekt po zakończeniu, ile pieniędzy to jest potrzebne do podjęcia przedsięwzięcia, ile wirtualnych tokenów pionierzy projektu zachowają dla siebie, jaki rodzaj pieniędzy jest akceptowany i jak długo potrwa kampania ICO. Podczas kampanii ICO entuzjaści i zwolennicy inicjatywy firmy kupują niektóre rozproszone kryptowaluty za pomocą fiat lub wirtualnej waluty. Monety te są nazywane tokenami i są podobne do akcji spółki sprzedawanej inwestorom w transakcji typu IPO. Jeśli zebrane pieniądze nie spełniają minimalnych środków wymaganych przez firmę, pieniądze są zwracane podmiotom wspierającym, a ICO uznaje się za nieskuteczne. Jeśli wymagania dotyczące funduszy zostaną spełnione w określonym czasie, zebrane pieniądze zostaną wykorzystane do zainicjowania nowego programu lub jego ukończenia.
ICO są podobne do IPO i
finansowanie społecznościowe
. Podobnie jak IPO, sprzedaje się pakiet startupu lub firmy w celu zebrania pieniędzy na operacje jednostki podczas operacji ICO. Jednak podczas gdy IPO zajmują się inwestorami, ICO zajmują się zwolennikami, którzy chętnie inwestują w nowy projekt, podobnie jak impreza crowdfundingowa. Ale ICO różnią się od crowdfundingu tym, że ich zwolennicy są motywowani perspektywicznym zwrotem z inwestycji, podczas gdy fundusze zebrane w drugiej kampanii to w zasadzie darowizny. Z tych powodów ICO nazywane są crowdsales.
ICO zachowują również co najmniej trzy ważne różnice strukturalne w stosunku do IPO. Po pierwsze, ICO są zdecentralizowane i nie rządzi nimi żaden organ. Po drugie, ICO są w dużej mierze nieuregulowane, co oznacza, że organizacje rządowe, takie jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), nie nadzorują ich. Wreszcie, w wyniku decentralizacji i braku regulacji, ICO są znacznie bardziej swobodne pod względem struktury niż IPO.
ICO można organizować na różne sposoby. W niektórych przypadkach firma ustala określony cel lub limit finansowania, co oznacza, że każdy token sprzedawany w ICO ma ustaloną cenę i że całkowita podaż tokena jest stała. W innych przypadkach istnieje stała podaż tokenów ICO, ale dynamiczny cel finansowania, co oznacza, że dystrybucja tokenów inwestorom będzie zależała od otrzymanych środków (i że im więcej środków otrzymanych w ICO, tym wyższa ogólna cena tokena). Jeszcze inne ICO mają dynamiczną podaż tokenów, która jest określana na podstawie kwoty otrzymanego finansowania. W takich przypadkach cena tokena jest statyczna, ale nie ma ograniczenia liczby łącznych tokenów, z wyjątkiem parametrów takich jak długość ICO. Te różne typy ICO są zilustrowane poniżej:
Korzyści ICO: co to jest dla inwestora ">
W trakcie pierwszej oferty publicznej inwestor otrzymuje akcje spółki w zamian za swoją inwestycję. W przypadku ICO nie ma akcji, o których można by mówić. Zamiast tego firmy zbierające fundusze za pośrednictwem ICO zapewniają blockchain odpowiadający udziałowi: token kryptowaluty. W większości przypadków inwestorzy płacą popularnym istniejącym tokenem, takim jak bitcoin lub eter, i otrzymują w zamian odpowiednią liczbę nowych tokenów.
Warto zauważyć, jak łatwo firmie wprowadzającej ICO można tworzyć tokeny. Istnieją usługi online, takie jak Token Factory, które pozwalają na generowanie tokenów kryptowalut w ciągu kilku sekund. Inwestorzy powinni o tym pamiętać, pamiętając o różnicach między akcją i tokenem; token nie ma żadnej wartości wewnętrznej. Menedżerowie ICO generują tokeny zgodnie z warunkami ICO, otrzymują je, a następnie dystrybuują zgodnie z planem, przekazując je poszczególnym inwestorom.
Wcześni inwestorzy w operacji ICO są zazwyczaj zmotywowani do zakupu kryptowalut w nadziei, że plan odniesie sukces po uruchomieniu. Jeśli tak się stanie, wartość tokenów zakupionych podczas ICO wzrośnie powyżej ceny ustalonej podczas samego ICO i osiągną ogólny wzrost. Jest to podstawowa zaleta ICO: potencjał niesamowitych zwrotów.
Rzeczywiście, ICO sprawiły, że wielu inwestorów stało się milionerami. Spójrz na liczby za 2017 r .: W tym roku 435 udanych ICO osiągnęło średnią 12, 7 mln USD ... łączna kwota zebrana w 2017 r. Wyniosła 5, 6 mld USD, a 10 największych projektów zebrało 25% tej sumy. Ponadto tokeny zakupione w ICO zwróciły średnio 12, 8x początkowej inwestycji w dolarach.
Przestrzeń ICO wciąż rośnie w niesamowitym tempie. W pierwszym kwartale 2018 r. ICO przyniosły środki w wysokości 6, 3 mld USD, przewyższając już całkowitą sumę w 2017 r. W zaledwie 59% w stosunku do wielu różnych projektów ICO.
Najbardziej udane ICO
W miarę jak przestrzeń ICO staje się coraz większa, również największe ICO w historii. Oceniając ICO według wielkości, można wziąć pod uwagę zarówno ilość pieniędzy zebranych w ICO, jak i zwrot z inwestycji. Czasami ICO o niezwykłym zwrocie z inwestycji nie należą do najlepiej zarabiających projektów i odwrotnie. ICO Ethereum w 2014 roku było wczesnym pionierem, zbierając 18 milionów dolarów w ciągu 42 dni. Ethereum okazało się kluczowe dla przestrzeni ICO w ogóle, dzięki innowacjom w zakresie zdecentralizowanych aplikacji (DApps). Gdy zadebiutował, eter kosztował około 0, 30 USD; na dzień 24 lipca 2018 r. handluje za 474, 62 USD, co oznacza wzrost o wartości prawie 1600x.
W 2015 r. Rozpoczęła się dwufazowa ICO dla firmy Antshares, która później zmieniła nazwę na NEO. Pierwsza faza ICO zakończyła się w październiku 2015 r., A druga trwała do września 2016 r. W tym czasie NEO zarobił około 4, 5 mln USD. Chociaż nie jest to jeden z największych ICO pod względem zebranych pieniędzy, zapewnił wyjątkowy zwrot z inwestycji wielu początkującym inwestorom. Cena NEO w czasie ICO wynosiła około 3 centów, a w szczytowym momencie osiągnęła wartość około 50 USD, co oznacza wzrost ceny o około 150 000%.
Niedawno ICO wygenerowały znacznie większe kwoty pod względem całkowitej kwoty zebranych funduszy. Największym ICO według tego wskaźnika jest filecoin, zdecentralizowany projekt przechowywania w chmurze. Podczas miesięcznego ICO kończącego się we wrześniu 2017 r. Filecoinowi udało się zebrać około 257 milionów dolarów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Najbardziej udane ICO wszechczasów)
Jak znaleźć ICO
Inwestorzy, którzy chcą kupić ICO, powinni najpierw zapoznać się z obszarem kryptowaluty w szerszym zakresie. W przypadku większości ICO inwestorzy muszą kupować tokeny z wcześniej istniejącymi kryptowalutami; oznacza to, że inwestor ICO będzie musiał mieć już skonfigurowany portfel kryptowalut, a także pewne zasoby cyfrowych tokenów. Poniżej omówimy kroki niezbędne do zainwestowania w teoretyczne ICO wzorowane na istniejącej walucie cyfrowej KIN. Kroki mogą się jednak różnić w zależności od rodzaju ICO.
1) Zarejestruj się w Coinbase lub innej cyfrowej wymianie walut. Istnieją setki różnych giełd i portfeli, więc masz tutaj wiele opcji.
2) Zaopatrz się w walutę, której potrzebujesz, aby dokonać zakupu w ICO.
3) Przenieś swoje gospodarstwa do portfela cyfrowego, który je obsługuje. Najważniejszą rzeczą w tym przypadku jest upewnienie się, że Twój portfel będzie utrzymywał kryptowalutę zgodną z ICO (tj. Jeśli ICO wymaga płatności w eterze, twój portfel musi przechowywać eter).
4) Upewnij się, że masz oficjalną stronę samego ICO. Przeczytaj oficjalny dokument, warunki ICO i wszelkie inne informacje, które możesz. Kiedy będziesz gotowy, poszukaj przycisków, aby „wprowadzić sprzedaż tokenów” lub „wziąć udział teraz”.
5) Zarejestruj się w ICO. Aby to zrobić, musisz podać swój publiczny adres portfela, a także kilka innych informacji zgodnie z witryną ICO.
6) W dniu uruchomienia postępuj zgodnie z instrukcjami witryny dotyczącymi zakupu w ICO. W większości przypadków będzie to wymagało przeniesienia eteru z portfela na adres publiczny ICO. W zamian otrzymasz część kryptowaluty ICO według stawki określonej w warunkach oferty. Pamiętaj, że za przeniesienie kryptowalut, takich jak eter, wiążą się niewielkie opłaty, więc będziesz musiał zachować trochę oryginalnego tokena w rezerwie na pokrycie tych kosztów.
7) ICO wyśle nowy token do twojego portfela kryptowalut. W zależności od portfela konieczne może być dodanie tokena do samego portfela, aby można było wysyłać i odbierać przelewy.
8) Zatrzymaj nowy token lub wymień go na USD lub inne waluty cyfrowe. Firma, która dostarczyła ICO, może zaoferować usługę umożliwiającą przeniesienie tokena z powrotem do poprzedniej kryptowaluty lub może być konieczne przejście na inną cyfrową kantor wymiany walut w celu wykonania przelewu. W niektórych przypadkach może być konieczne przytrzymanie tokena, dopóki nie zostanie wymieniony na giełdzie, do której można uzyskać dostęp w zależności od regionu.
W jaki sposób można znaleźć ICO, w których można wziąć udział? Nie ma przepisu, aby być na bieżąco z najnowszymi ICO. Najlepszą rzeczą, jaką może zrobić zainteresowany inwestor, jest zapoznanie się z nowymi projektami online. ICO generują znaczną ilość szumu i istnieje wiele miejsc online, w których inwestorzy zbierają się, aby omawiać nowe możliwości. Społeczności online, takie jak Reddit, oferują tego rodzaju rozmowy. Ponadto istnieją dedykowane strony, które agregują ICO dla inwestorów. Witryny takie jak na przykład lista obserwacyjna ICO pozwalają inwestorom nie tylko odkrywać nowe ICO, o których mogą jeszcze nie wiedzieć, ale także porównywać ze sobą różne oferty.
Ryzyko i krytyka przestrzeni ICO
Chociaż odnotowano udane transakcje ICO, a ICO są potencjalnie przełomowymi innowacyjnymi narzędziami w erze cyfrowej, ostrzega się inwestorów, aby byli ostrożni, ponieważ niektóre kampanie ICO lub crowdsale są w rzeczywistości oszukańcze. Ponieważ operatorzy zajmujący się pozyskiwaniem funduszy nie są regulowani przez organy finansowe, takie jak SEC, środki utracone w wyniku nieuczciwych inicjatyw mogą nigdy nie zostać odzyskane.
Gwałtowny wzrost ICO w 2017 r. Spowodował powstanie szeregu przepisów rządowych i pozarządowych. Na początku września 2017 r. Ludowy Bank Chin oficjalnie zakazał ICO, uznając go za zakłócający stabilność gospodarczą i finansową. Bank centralny powiedział, że tokenów nie można używać jako waluty na rynku, a banki nie mogą oferować usług związanych z ICO. W rezultacie zarówno Bitcoin, jak i Ethereum upadły, co było postrzegane jako znak, że nadchodzą przepisy dotyczące kryptowalut. Zakaz wpływa również na oferty już ukończone. Na początku 2018 r. Facebook, Twitter i Google zakazały reklam ICO.
Aby upewnić się, że nie zostaniesz oszukany podczas inwestowania w ICO, wykonaj następujące kroki:
1) Upewnij się, że programiści projektów mogą jasno zdefiniować swoje cele. Skuteczne ICO zazwyczaj mają proste, zrozumiałe dokumenty z jasnymi, zwięzłymi celami.
2) Poznaj swoich programistów. Inwestorzy powinni oczekiwać 100% przejrzystości od firmy wprowadzającej ICO. Oznacza to, że powinieneś wiedzieć, kto jest zaangażowany w projekt, jakie są jego biznesplany, gdzie się znajdują, jaki jest harmonogram projektu i tak dalej.
3) Poszukaj warunków prawnych określonych dla ICO. Ponieważ zewnętrzne organy regulacyjne na ogół nie nadzorują tej przestrzeni, do ciebie, jako inwestora, należy upewnienie się, że każde ICO, które kupujesz, jest zgodne z prawem.
4) Upewnij się, że środki ICO są przechowywane w portfelu depozytowym. Jest to portfel, który wymaga wielu kluczy, aby uzyskać do niego dostęp. Jest to przydatna ochrona przed oszustwami, szczególnie gdy neutralna osoba trzecia jest posiadaczem jednego z kluczy.
Nie ma sposobu, aby zagwarantować, że nie będziesz tracić końca oszustwa, gdy inwestujesz w ICO (więcej informacji: Jak zidentyfikować kryptowalutę i oszustwa ICO). To ryzyko, które musisz podjąć. Z drugiej strony ICO mogą oferować również ogromne nagrody. Kluczem dla inwestorów jest podjęcie niezbędnych środków ostrożności, aby uniknąć podejmowania nieracjonalnych lub niewykształconych decyzji, oraz jak najwięcej informacji na temat świata ICO, aby jak najlepiej wykorzystać jego doskonały potencjał.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.