Emerytura wyłącznie odsetkowa: czy można to zrobić?

Pierwszy, a czasem jedyny plan dochodów emerytalnych, jaki przychodzi na myśl przeciętnemu inwestorowi, ma charakter wyłącznie odsetkowy. Tylko odsetki wyglądają tak: brzmi: inwestujesz w oprocentowane aktywa, a wszelkie odsetki, które oni zarabiają, to pieniądze, które wydajesz. Jest to prosta strategia, ale jej wdrożenie nie jest tak łatwe, jak można sobie wyobrazić.

Prostota strategii jest jednym z jej odwołań. Kto nie pomyślał o przejściu na emeryturę w ten sposób? Przechodzisz na emeryturę z 1 milionem USD i inwestujesz ogółem w portfel inwestycji o stałym dochodzie na poziomie 6% i żyjesz z odsetek (60 000 USD rocznie plus ubezpieczenie społeczne i emeryturę, jeśli masz szczęście). Następnie, po śmierci, zostawiasz cały milion dolarów, od których zacząłeś. Co mogło być lepiej? Jak się okazuje, w tym podejściu występują poważne wady. Spójrzmy.

Podstawowa zasada

Na początek tylko odsetki oznaczają tylko odsetki. Główny jest poza zasięgiem. Można to nazwać główną zasadą. Potrzebujesz całego kapitału, aby stworzyć dochód; dlatego cała kwota główna jest niedostępna, chyba że chcesz spadku salda kwoty głównej i spadku dochodów.

Załóżmy, że wdrażasz tę strategię, a następnie musisz kupić samochód lub postawić dach domu i wypłacić za to 30 000 USD. W takim przypadku pozostaje Ci kwota główna w wysokości 970 000 USD. W rezultacie Twoje dochody spadną z 60 000 USD rocznie do 58 200 USD (6% z 970 000 USD). Więc nawet jeśli nie wycofasz więcej pieniędzy przez resztę życia, z wyjątkiem dochodu w wysokości 60 000 USD rocznie (na razie ignorując inflację), nadal będziesz co roku zmniejszać swój kapitał o coraz większe kwoty.

W drugim roku Twoja kwota spadnie do 968, 200 USD, co spowoduje, że zarobisz mniej i będziesz musiał wypłacić jeszcze więcej kwoty głównej w nadchodzących latach.

Jak zbudować plan emerytalny

Kiedy działa tylko oprocentowanie

Prawdziwa strategia oparta tylko na odsetkach może działać tylko dla osób z nadmiarem kapitału. Jeśli przejdziesz na emeryturę z 1 milionem USD, ale potrzebujesz jedynie 55 000 USD dodatkowego dochodu rocznie, przy założeniu 6%, będziesz potrzebować 917 000 USD na pokrycie swoich dochodów. Dzięki temu otrzymasz 83 000 $, które można wykorzystać na nagłe wypadki lub nieregularne wydatki.

Struktura portfela tylko dla zainteresowań jest prosta, co daje dużo miejsca na dostosowanie portfela do osobistych preferencji. Pierwszym czynnikiem jest średnia wydajność portfela. Jeśli wiesz, że potrzebujesz 25 000 $ rocznie i masz 500 000 $ do zainwestowania, podziel 25 000 $ przez 500 000 $ (25 ÷ 500), a otrzymasz 0, 05, czyli 5%, jako wymaganie dotyczące przepływów pieniężnych. Musisz także wziąć pod uwagę podatki, w zależności od rodzaju posiadanego konta (odroczonego lub nie). Niektóre rodzaje papierów wartościowych o stałym dochodzie mogą, ale nie muszą być odpowiednie.

Kupuj za odpowiednią wydajność

Gdy już określisz wydajność, której potrzebujesz, czas iść na zakupy. Chociaż rentowność papierów wartościowych o stałym dochodzie może być niższa niż cel, może nadal pasować jako część twojego portfela. Aby podnieść średnią rentowność, możesz spojrzeć na inne rodzaje obligacji, takie jak obligacje agencyjne, korporacyjne, a nawet zagraniczne. Ostatecznie każdy inwestor musi być świadomy ryzyka związanego z każdym rodzajem obligacji, takiego jak ryzyko niewykonania zobowiązania lub ryzyko rynkowe oraz prawdopodobieństwo dużych wahań cen. Możesz nawet stracić pieniądze dzięki Treasuries, jeśli sprzedasz je w niewłaściwym czasie.

Oprócz dywersyfikacji portfela według rodzaju obligacji możesz i powinieneś również kupować obligacje o różnych terminach zapadalności (zwane drabiną). Pomoże to zabezpieczyć się przed niektórymi z wyżej wymienionych zagrożeń.

Fundusze wspólnego inwestowania i tylko odsetki

Niektórzy inwestorzy próbują wykorzystywać fundusze wspólnego inwestowania do strategii opartych tylko na odsetkach, ale tak naprawdę nie są to tylko odsetki. Teoretycznie może to działać, o ile wykorzystywane środki wypłacają stałą kwotę odsetek. Ale ponieważ obligacje dojrzewają, płatności odsetkowe funduszy inwestycyjnych obligacji nie pozostają takie same. W latach o niższym oprocentowaniu prawdopodobnie będziesz zmuszony zlikwidować swoje fundusze, co jest bardziej zbliżone do systematycznego planu wypłat, co jest sprzeczne z podstawową zasadą. Inwestowanie w portfel funduszy inwestycyjnych jest łatwiejsze niż budowanie portfela papierów wartościowych o stałym dochodzie, ale nie zapewnia takich samych korzyści.

Odroczone renty

Kolejnym przydatnym narzędziem jest stała odroczona renta. Stała odroczona renta to oprocentowany rachunek o cechach podobnych do certyfikatu depozytowego (CD). W przeciwieństwie do CD, nie jest ubezpieczony FDIC, chociaż większość rent ma gwarantowaną kwotę główną i odsetki. Odroczone renty są często pomijane jako opcja, ale stopy procentowe stałych rent są często, jeśli nie zwykle, wyższe niż stopy CD i Treasuries; zapewniają również wysoki poziom bezpieczeństwa.

Pamiętaj, że istnieje wiele rodzajów rent. W przypadku strategii wyłącznie oprocentowanej właściwa jest stała odroczona renta. Stała renta natychmiastowa (dochodowa) nie jest; ani zmienna odroczona, ani zmienna natychmiastowa renta. Chcesz przewidywalnych odsetek w połączeniu z bezpieczeństwem kapitału. Renty natychmiastowe zużywają kapitał główny, a renty zmienne, takie jak fundusze wspólnego inwestowania, mogą spaść (lub zwiększyć) wartość. Każdy typ ma swoje miejsce, ale w przypadku strategii opartej tylko na odsetkach ustalone jest odroczenie.

Ukryty problem: inflacja

Inflacja prawdopodobnie zawsze będzie problemem. Historyczna stopa inflacji wynosi około 3% rocznie. W naszym pierwotnym scenariuszu - emeryturze z 1 milionem USD i 6% wydajnością - zignorowaliśmy jego wpływ. Niestety osoba ta może natychmiast doświadczyć erozji portfela, ponieważ do drugiego roku 60 000 USD może być niewystarczające. To jest krytyczne. Nie chcemy przypadkowo naruszać głównej zasady, ale jeśli ją naruszamy, chcemy to zrobić umyślnie.

Niektóre osoby przechodzą na emeryturę i z góry decydują się na pewną erozję. Zarządzana erozja jest OK; przypadkowa erozja nie jest. Dlatego też, ustanawiając plan dochodów emerytalnych, musisz zwiększyć swoje dochody do końca okresu planowania (oczekiwanej długości życia).

Nasz fikcyjny emeryt nie utrzymywałby się z 60 000 $ długo po uwzględnieniu inflacji. To duży strajk przeciwko wyłącznie interesom. Portfel papierów wartościowych o stałym dochodzie oferuje niewiele lub wcale możliwości ochrony przed inflacją - z wyjątkiem papierów skarbowych chronionych przed inflacją (TIPS). Dlatego też naprawdę musisz mieć nadmiar oszczędności, aby właściwie robić odsetki.

Dolna linia

Idealnie byłoby, gdybyś odrobił lekcje i doszedł do wniosku, że oprocentowanie jest nie tylko wykonalne, ale także trwałe, będziesz chciał połączyć swoje zasoby, wykorzystując obligacje, płyty CD i renty, w portfolio tęczy. Wszystkie portfele, niezależnie od strategii, powinny zawierać elementy tęczy. Tęcza obejmuje całe spektrum kolorów, co oznacza, że ​​portfolio tęczy powinno być jak najbardziej zróżnicowane. Użyj wielu rodzajów papierów wartościowych i rozłóż terminy zapadalności, aby stworzyć tę drabinę. Będziesz szczęśliwszy i odniesiesz większe sukcesy, jeśli to zrobisz.

Zachowaj ostrożność i ostrożność podczas łamania liczb. Portfele tylko z oprocentowaniem mogą działać, ale jeśli założymy, że jeden będzie działał dla Ciebie bez dopracowania szczegółów, możesz znaleźć się bez odpowiednich funduszy emerytalnych.