Bankier inwestycyjny
Bankier inwestycyjny to osoba fizyczna, która często pracuje jako część instytucji finansowej i zajmuje się głównie pozyskiwaniem kapitału dla korporacji, rządów lub innych podmiotów.
Bankierzy inwestycyjni często pracują w bankach inwestycyjnych, z których największymi są Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) i Deutsche Bank (DB).
Bankier inwestycyjny
Co robi bankier inwestycyjny?
Bez względu na to, czy bankier inwestycyjny jest powiązany z taką firmą, będzie on pomagał w dużych, skomplikowanych transakcjach finansowych. Mogą one obejmować strukturyzację nabycia, fuzji lub sprzedaży dla klienta lub grupy klientów. Zasadnicze zadanie obejmuje także emisję papierów wartościowych jako sposób na pozyskiwanie pieniędzy. Wymaga to stworzenia szczegółowej dokumentacji dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), niezbędnej do upublicznienia spółki.
Bankier inwestycyjny może zaoszczędzić czas i pieniądze klienta, identyfikując ryzyko związane z konkretnym projektem, zanim firma ruszy do przodu. Teoretycznie bankier inwestycyjny jest ekspertem w swojej dziedzinie, który trzyma rękę na pulsie obecnego klimatu inwestycyjnego. Firmy i instytucje non-profit często zwracają się do bankowców inwestycyjnych, aby uzyskać porady na temat najlepszego planowania swojego rozwoju.
Bankier inwestycyjny pomaga również w wycenie instrumentów finansowych i w spełnianiu wymogów regulacyjnych. Często, gdy spółka przeprowadza pierwszą ofertę publiczną (IPO), bank inwestycyjny kupuje wszystkie lub wiele akcji tej spółki bezpośrednio, działając jako pośrednik. W takim przypadku, działając w imieniu spółki wchodzącej na giełdę, bank inwestycyjny następnie sprzeda akcje spółki na rynek publiczny, tworząc natychmiastową płynność.
Bank inwestycyjny również może osiągnąć zysk w tym scenariuszu, generalnie wyceniając swoje akcje marżą od kwoty, którą początkowo zapłaciła firma. Postępując w ten sposób, bank inwestycyjny również ponosi znaczne ryzyko. Chociaż doświadczeni analitycy banku inwestycyjnego wykorzystują swoją wiedzę fachową do dokładnego wyceny akcji, bankier inwestycyjny może stracić pieniądze na transakcji, jeśli zawyżą wartość akcji.
Przykład bankowości inwestycyjnej i oferty publicznej
Załóżmy na przykład, że Pete's Paints Co., sieć dostarczająca farby i inny sprzęt, chce wejść na giełdę. Pete, właściciel, nawiązuje kontakt z Katherine, wybitną bankowością inwestycyjną, pracującą dla większej firmy. Pete i Katherine zawierają umowę, w której Katherine (w imieniu swojej firmy) zgadza się kupić 100 000 akcji Pete's Paints na IPO spółki po cenie 24 USD za akcję, w oparciu o rekomendacje jej zespołu analityków. Bank inwestycyjny płaci 2, 4 miliona dolarów za 100 000 akcji.
Po złożeniu odpowiednich dokumentów, takich jak Formularz SEC S-1 oraz ustaleniu daty i godziny pierwszej oferty publicznej, Katherine i jej zespół rozpoczynają sprzedaż akcji na wolnym rynku po cenie 26 USD za akcję. Jednak bank inwestycyjny nie jest w stanie sprzedać więcej niż 20% akcji po tej cenie, biorąc pod uwagę słaby popyt, i jest zmuszony obniżyć cenę do 23 USD, aby sprzedać pozostałe udziały. To ostatecznie prowadzi do straty dla Katherine i jej zespołu.
Umiejętności i wymagania bycia bankierem inwestycyjnym
Dziedzina bankowości inwestycyjnej zyskała na przestrzeni lat zainteresowanie, ponieważ bankierzy inwestycyjni są zasadniczo bardzo dobrze opłacani. Jednak stanowiska te wymagają określonych umiejętności, takich jak doskonałe zdolności do łamania numerów, silne umiejętności komunikacji werbalnej i pisemnej oraz zdolność do pracy bardzo długich i wyczerpujących godzin.
[Ważne: Wymagania edukacyjne zazwyczaj obejmują dyplom MBA z najwyższej klasy instytucji i potencjalnie tytuł dyplomowanego analityka finansowego (CFA).]
Bankierzy inwestycyjni są zobowiązani do przestrzegania kodeksu postępowania firmy i zazwyczaj podpiszą umowę o poufności, biorąc pod uwagę wrażliwy charakter otrzymywanych informacji. Ponadto istnieje potencjalny konflikt interesów, jeśli oddziały doradcze i handlowe banków inwestycyjnych będą ze sobą współdziałać. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Analityk finansowy vs. bankowiec inwestycyjny”)
W bankowości inwestycyjnej zwykle występuje hierarchia stanowisk, która przebiega następująco (od młodszego do starszego): analityk, współpracownik, wiceprezes, starszy wiceprezes, a następnie dyrektor zarządzający.
Kluczowe dania na wynos
- Bankier inwestycyjny to osoba fizyczna, która często działa jako część instytucji finansowej i zajmuje się głównie pozyskiwaniem kapitału dla korporacji, rządów lub innych podmiotów.
- Dziedzina bankowości inwestycyjnej zyskała na przestrzeni lat zainteresowanie, ponieważ bankierzy inwestycyjni są zasadniczo bardzo dobrze opłacani.
- Bankierzy inwestycyjni muszą mieć doskonałe zdolności do kruszenia liczb, silne umiejętności werbalnej i pisemnej komunikacji oraz zdolność do pracy bardzo długich i wyczerpujących godzin.