Średnie koperty ruchome: popularne narzędzie handlu

Średnie kroczące (MA) są popularnym narzędziem handlowym. Niestety mają tendencję do dawania fałszywych sygnałów na niepewnych rynkach. Stosując kopertę do średniej kroczącej, można uniknąć niektórych z tych transakcji z bata, a inwestorzy mogą zwiększyć swoje zyski. Handel kopertami od lat jest ulubionym narzędziem wśród analityków technicznych, a włączenie tej techniki do MA stanowi użyteczną kombinację.

Co to jest koperta?

Średnie kroczące są jednymi z najłatwiejszych w użyciu narzędzi dostępnych dla techników rynkowych. Prosta średnia ruchoma jest obliczana przez dodanie cen zamknięcia akcji w określonej liczbie okresów, zwykle dni lub tygodni. Na przykład 10-dniowa prosta średnia ruchoma jest obliczana przez dodanie cen zamknięcia z ostatnich 10 dni i podzielenie sumy przez 10. Proces powtarza się następnego dnia, wykorzystując tylko ostatnie 10 dni danych. Wartości dzienne są łączone, aby utworzyć serię danych, którą można przedstawić na wykresie cenowym. Ta technika służy do wygładzania danych i identyfikacji trendu cenowego. (Nauka analizy wykresów może być dużą pomocą przy podejmowaniu decyzji handlowych. Zapoznaj się z samouczkiem Analiza wzorców wykresów, aby dowiedzieć się, jak to zrobić.)

Proste sygnały kupna pojawiają się, gdy ceny zamykają się powyżej średniej ruchomej; sygnały sprzedaży pojawiają się, gdy ceny spadają poniżej średniej ruchomej. Pomysł ten ilustrowany jest historycznym przykładem akcji Starbucks (NASDAQ: SBUX) z 2007 roku. Rysunek 1 pokazuje, że duże strzałki pokazują wygrane transakcje, podczas gdy mniejsze strzałki pokazują przegrane transakcje, biorąc pod uwagę koszty handlu.

Rysunek 1: Miesięczny wykres Starbucks pokazuje, że prosty system zwrotnicy średniej ruchomej wychwyciłby wielkie trendy

Źródło: TradeNavigator

Wady kopert

Problem polegający na poleganiu na średnich kroczących w celu zdefiniowania sygnałów transakcyjnych jest łatwy do zauważenia na rycinie 1. Podczas gdy zwycięska transakcja pokazana na tym wykresie była bardzo duża, było pięć transakcji, które doprowadziły do ​​małych zysków lub strat w okresie pięciu lat. Wątpliwe jest, aby wielu traderów posiadało dyscyplinę, aby trzymać się systemu, aby cieszyć się dużymi zwycięzcami. (Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz Cierpliwość jest cnotą tradera ).

Aby ograniczyć liczbę transakcji z użyciem piły do ​​drewna, niektórzy technicy zaproponowali dodanie filtra do średniej ruchomej. Dodali linie, które były o pewną liczbę powyżej i poniżej średniej ruchomej, tworząc koperty. Transakcje byłyby podejmowane tylko wtedy, gdy ceny poruszały się przez te linie filtrów, które były nazywane kopertami, ponieważ obejmowały pierwotną linię średniej ruchomej. Strategię umieszczania linii o 5% powyżej i poniżej średniej ruchomej w celu utworzenia obwiedni pokazano na rysunku 2.

Rysunek 2: Dodanie linii o 5% powyżej i poniżej średniej ruchomej tworzy koperty średniej ruchomej.

Źródło: TradeNavigator

Teoretycznie koperty ze średnią ruchomą działają, nie pokazując sygnału kupna lub sprzedaży, dopóki trend nie zostanie ustalony. Analitycy uważali, że wymaganie zamknięcia o 5% powyżej średniej kroczącej przed długim czasem powinno zapobiec szybkim transakcjom z piłką nożną, które są podatne na straty. W praktyce podnieśli linię piły; jak się okazało, było tyle samo biczów, ale występowały one na różnych poziomach cenowych. (Dowiedz się, w jaki sposób zmiana kierunku rynku może być przepustką do dużych zwrotów w Turnaround Stocks: U-Turn to High Returns .)

Kolejną wadą korzystania z kopert w ten sposób jest to, że opóźnia wejście na wygrane transakcje i daje więcej zysków z przegranych transakcji.

Ulepszanie pracy kopert

Celem wykorzystania średnich kroczących lub średnich kroczących jest identyfikacja zmian trendów. Często trendy są wystarczająco duże, aby zrekompensować straty poniesione przez transakcje z bata, co sprawia, że ​​jest to przydatne narzędzie handlowe dla tych, którzy chcą zaakceptować niski procent zyskownych transakcji. (Aby uzyskać więcej informacji na temat identyfikowania trendów rynkowych, przeczytaj Trendy krótko-, średnio- i długoterminowe ).

Jednak bystrzy obserwatorzy rynku zauważyli inne zastosowanie kopert. Na ryc. 3 pokazujemy cotygodniowy wykres Starbucks z 20-tygodniową średnią ruchomą i kopertami ustawionymi o 20% powyżej i poniżej średniej ruchomej. W większości przypadków, gdy ceny dotykają linii obwiedni, ceny się odwracają. Ale są chwile, kiedy nadal są trendy, co prowadzi do strat.

Ryc. 3: Szersze koperty są przydatne do wykrywania krótkoterminowych zmian trendów.

Źródło: TradeNavigator

Jednym z pierwszych zwolenników tej strategii kontrataku był Chester Keltner. W swojej książce z 1960 r. „Jak zarabiać pieniądze na towarach” zdefiniował ideę zespołów Keltnera i zastosował nieco bardziej złożone obliczenia. Zamiast użyć wartości zamknięcia do znalezienia swojej średniej ruchomej, użył typowej ceny, która jest zdefiniowana jako średnia wartości najwyższej, niskiej i zamknięcia. Zamiast rysować koperty o stałym oprocentowaniu, Keltner zmienił szerokość koperty, ustawiając ją na 10-dniową prostą średnią ruchomą dziennego zakresu (czyli najwyższy minus niski). Metodę tę zilustrowano na rycinie 4. (Aby bliżej przyjrzeć się kanałom Keltnera, przeczytaj sekcję Odkrywanie kanałów Keltnera i oscylator Chaikin .)

Rysunek 4: Pasma Keltnera zawierają większość akcji cenowych, a inwestorzy krótkoterminowi mogą uznać je za przydatne jako system kontrendend.

Źródło: TradeNavigator

Sygnały kupna są generowane, gdy ceny dotykają dolnego pasma, reprezentowanego przez zieloną linię na rycinie 4. Podczas gdy pasma Keltnera stanowią poprawę w stosunku do ustalonej procentowej obwiedni średniej ruchomej, nadal możliwe są duże straty. Jak widać po prawej stronie wykresu, kiedy ostatni raz ceny dotknęły dolnej koperty na tym wykresie, nadal spadały. Prosty stop-loss zapobiegnie wzrostowi strat i uczyni pasma Keltnera, lub prostszą kopertę średniej ruchomej, systemem zbywalnym z potencjalnym zyskiem dla traderów we wszystkich ramach czasowych. (Przeczytaj o znaczeniu zlecenia stop-loss w zleceniu Stop-Loss: Upewnij się, że go wykorzystasz .)

Później John Bollinger rozwinął ideę kopert średnich kroczących i pasm Keltnera, aby opracować Bollinger Bands®, który otoczył prostą średnią ruchomą z liniami o dwóch odchyleniach standardowych powyżej i poniżej średniej kroczącej. Jest to matematycznie precyzyjny sposób implementowania kopert w celu osiągnięcia dużej liczby wygranych transakcji, ponieważ Bollinger Bands® są zaprojektowane tak, aby zawierały 95% ceny akcji. (Dowiedz się więcej o kanałach Keltner i Bollinger Bands® w Capture Profits using Bands and Channels ).

Wniosek

Średnie ruchome koperty stanowią użyteczne narzędzie do wykrywania trendów po ich rozwoju. Bardziej precyzyjne narzędzia oparte na tym samym pomyśle, takie jak zespoły Keltnera lub Bollinger Bands®, są przydatne do identyfikowania punktów zwrotnych o wysokim prawdopodobieństwie w krótkoterminowych trendach. Wszyscy inwestorzy mogą skorzystać z eksperymentów z tymi narzędziami technologicznymi.