Harmonogram funduszy wzajemnych

Co to jest harmonogram funduszy wzajemnych

Harmonogramowanie funduszy inwestycyjnych jest legalną, ale często zniechęcającą praktyką, w ramach której inwestorzy próbują uzyskać krótkoterminowe zyski z zakupu i sprzedaży funduszy inwestycyjnych, aby skorzystać z różnic w cenach zamknięcia aktywów netto (NAV).

1:21

Wprowadzenie do funduszy inwestycyjnych

ŁAMANIE CZASU Wspólnego funduszu

Harmonogram funduszy wzajemnych jest legalny i może pomóc inwestorom czerpać zyski z okazji handlowych lub transakcji zawieranych w odpowiednich momentach zmian rynkowych. Jednak towarzystwa funduszy inwestycyjnych często zniechęcają do ustalania terminów funduszy wzajemnych ze względu na ich negatywny wpływ na fundusz.

Ponieważ fundusze wspólnego inwestowania są zarządzane jako struktura zbiorcza, zarządzający funduszem musi zainwestować i wypłacić kapitał. Zamiast inwestora kupującego akcje bezpośrednio w celu natychmiastowego posiadania, zarządzający funduszami wspólnego inwestowania muszą rozproszyć zainwestowany kapitał w portfel inwestycji. W tym samym względzie zarządzający funduszami wspólnego inwestowania muszą sprzedawać w zamian za fundusz, aby zapewnić umorzenia pieniężne akcjonariuszom.

Harmonogram funduszy wzajemnych ma zatem negatywny wpływ na długoterminowych inwestorów funduszu, ponieważ przetwarzanie transakcji krótkoterminowych zwiększa koszty transakcji, powodując wyższe koszty operacyjne. Aby ograniczyć czas funduszu wspólnego inwestowania i dodatkowe koszty, większość funduszy inwestycyjnych nakłada krótkoterminową karę handlową, znaną jako opłata za umorzenie. Opłaty za umorzenie naliczane są przy sprzedaży akcji, które nie są przechowywane przez minimalny okres, który zazwyczaj wynosi od 90 dni do jednego roku.

Regulacja i dochodzenia

Regulacje i towarzystwa funduszy ściśle monitorują terminy wzajemnego funduszu. We wrześniu 2003 r. Przeprowadzono dochodzenie w sprawie niektórych towarzystw funduszy inwestycyjnych w celu umożliwienia handlowcom „czasowego” zakupu funduszy inwestycyjnych. Towarzystwa funduszy były zobowiązane do umożliwienia późnego obrotu, czyli przetwarzania akcji po zamknięciu rynku na NAV w dniu, zamiast przeprowadzania transakcji po cenie następnego dnia. Ugoda wymagała od tych firm ostrożniejszego rozliczania się z opóźnień w handlu i terminów rynkowych dzięki większej kontroli transakcji terminowych.

Możliwość zysku

Ogólnie rzecz biorąc, gdy transakcje są zgodne z prawem, terminy na rynku mogą być opłacalnym sposobem na zwiększenie wartości. Podobnie jak w przypadku akcji, fundusze wspólnego inwestowania mogą mieć szanse na krótkoterminowe zyski, które czynią handel korzystnym dla zysku. Inwestorzy mogą stosować techniki modelowania ilościowego do identyfikowania możliwości arbitrażu funduszy inwestycyjnych lub mogą zasadniczo opierać decyzje inwestycyjne na obserwacjach jakościowych. Dzięki tym technikom czas na rynku może być legalny, jeśli zostanie odpowiednio przeprowadzony. Może również generować zyski nawet po opłatach za odkupienie.

W przypadku funduszy zamkniętych i funduszy inwestycyjnych typu ETF możliwości rynkowe mogą być łatwiejsze do zidentyfikowania. Fundusze zamknięte i ETF-y handlują przez cały dzień, często ze zniżkami do ich NAV, co zapewnia możliwości pomiaru czasu na rynku. Arbitraż ETF na podstawie harmonogramu rynkowego jest aktywnie śledzony i często łagodzony przez upoważnionych uczestników ETF, którzy mają uprawnienia do monitorowania cen oraz emisji lub wykupu akcji.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wartość aktywów netto - wartość aktywów netto NAV to aktywa funduszu wspólnego inwestowania pomniejszone o jego zobowiązania, podzielone przez liczbę występujących akcji i są stosowane jako standardowa miara ceny. więcej Fundusz neutralny rynkowo Fundusz neutralny rynkowo jest funduszem, który dąży do zysku w środowisku o tendencji wzrostowej lub spadkowej, często poprzez zastosowanie parowanych długich i krótkich pozycji. więcej Dyskonto do wartości aktywów netto Dyskonto do wartości aktywów netto (NAV) to sytuacja cenowa, która występuje, gdy rynkowa cena transakcyjna funduszu jest niższa niż jego wartość aktywów netto. więcej Definicja funduszu wspólnego inwestowania Fundusz inwestycyjny jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego składającego się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych nadzorowanych przez profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. więcej Mechanizm wykupu Mechanizm wykupu jest metodą stosowaną przez animatorów rynku funduszy giełdowych w celu uzgodnienia wartości aktywów netto i wartości rynkowych. więcej Opłata za umorzenie Opłata za umorzenie to opłata pobierana od inwestora w przypadku sprzedaży akcji z funduszu. więcej linków partnerskich