Finanse bez regresu
Finansowanie bez regresu jest rodzajem pożyczki komercyjnej, która uprawnia pożyczkodawcę do spłaty wyłącznie z zysków projektu, który finansuje pożyczka, a nie z jakichkolwiek innych aktywów pożyczkobiorcy. Takie pożyczki są zazwyczaj zabezpieczone zabezpieczeniem.
Pożyczka bez regresu, w szerszym ujęciu, to każdy dług konsumpcyjny lub handlowy, który jest zabezpieczony jedynie zabezpieczeniem. W przypadku niewykonania zobowiązania pożyczkodawca nie może zająć żadnych aktywów pożyczkobiorcy poza zabezpieczeniem. Pożyczka hipoteczna jest zazwyczaj pożyczką bez regresu.
[Ważne: Pożyczki nieodwracalne i pożyczki regresowe podlegają różnym traktowaniom podatkowym w USA]
Zrozumienie finansowania bez regresu
Finansowanie bez regresu jest gałęzią pożyczek komercyjnych, która charakteryzuje się wysokimi nakładami inwestycyjnymi, odległymi perspektywami spłaty i niepewnymi zwrotami.
W rzeczywistości ma podobny charakter i ryzyko dla finansowania kapitału wysokiego ryzyka. Powiedzmy na przykład, że firma chce zbudować nową fabrykę. Pożyczkobiorca przedstawia bankowi szczegółowy plan budowy oraz biznesplan dotyczący znacznie rozszerzonej produkcji, który umożliwi firmie podjęcie. Spłaty można dokonać tylko wtedy, gdy fabryka jest czynna i tylko z zysków z tej produkcji.
Pożyczkodawca wyraża zgodę na warunki, które nie obejmują dostępu do żadnego z aktywów pożyczkobiorcy poza uzgodnionym zabezpieczeniem, nawet jeśli nie wywiążą się z pożyczek. Płatności będą dokonywane tylko wtedy, gdy finansowane projekty generują przychody. Jeśli projekt nie przynosi dochodu, pożyczkodawca nie otrzymuje płatności od długu. Po zajęciu zabezpieczenia bank nie może pójść za kredytobiorcami w nadziei na odzyskanie wszelkich pozostałych strat.
Porównaj to z bardziej konwencjonalną pożyczką, w której pożyczkobiorca musi zacząć spłacać natychmiast, a następnie co miesiąc. Nic dziwnego, że stopy procentowe są na ogół wyższe w przypadku pożyczek bez regresu, aby zrekompensować podwyższone ryzyko. Wymagane jest również znaczne zabezpieczenie.
Pożyczki bez regresu są często wykorzystywane do finansowania przedsięwzięć związanych z nieruchomościami komercyjnymi i innych projektów, których realizacja wymaga długiego czasu realizacji. W przypadku nieruchomości grunt stanowi zabezpieczenie pożyczki. Są one również wykorzystywane w branży finansowej, a papiery wartościowe stanowią zabezpieczenie.
Szczególne uwagi dotyczące pożyczek bez regresu
Pożyczki nieodwracalne i pożyczki regresowe podlegają różnym traktowaniom podatkowym w USA Pożyczki nieodwracalne uważa się za spłacone w całości po zajęciu aktywów bazowych, bez względu na cenę ich sprzedaży.
W przypadku zadłużenia regresowego, jeżeli instytucja finansowa umorzy dowolną część długu po zajęciu i sprzedaży powiązanego składnika aktywów, umorzona kwota może być traktowana jako zwykły dochód, który dłużnik musi zgłosić do Służby Skarbowej.
Kluczowe dania na wynos
- Finansowanie bez regresu uprawnia pożyczkodawcę do spłaty wyłącznie z zysków projektu, który finansuje pożyczka.
- Żadne inne aktywa pożyczkobiorcy nie mogą zostać zajęte w celu odzyskania pożyczki.
- Finansowanie bez regresu zazwyczaj wymaga znacznego zabezpieczenia i wyższej stopy procentowej.