Pochodna pozagiełdowa

Instrument pochodny jest papierem wartościowym, którego cena jest zależna od jednego lub więcej aktywów bazowych lub pochodzi od nich. Jego wartość zależy od wahań aktywów bazowych. Najczęstsze aktywa bazowe obejmują akcje, obligacje, towary, waluty, stopy procentowe i indeksy rynkowe.

W zależności od tego, gdzie handluje instrumentami pochodnymi, można je zaklasyfikować jako produkty pozagiełdowe lub notować na giełdzie. Pozagiełdowy instrument pochodny handluje na głównych giełdach i może być dostosowany do potrzeb każdej ze stron.

Jak działają pozagiełdowe instrumenty pochodne

Pozagiełdowe instrumenty pochodne to prywatne umowy między kontrahentami. W przeciwieństwie do pozagiełdowych instrumentów pochodnych, notowane instrumenty pochodne to bardziej ustrukturyzowane i znormalizowane kontrakty, w których aktywa bazowe, ilość aktywów bazowych i rozliczenie są określane przez giełdę.

Pozagiełdowe instrumenty pochodne to prywatne kontrakty, które są przedmiotem obrotu między dwiema stronami bez pośrednictwa giełdy lub innych pośredników. W związku z tym pozagiełdowe instrumenty pochodne można negocjować i dostosowywać w celu dopasowania do dokładnego ryzyka i zwrotu potrzebnego każdej ze stron. Chociaż ten rodzaj instrumentów pochodnych oferuje elastyczność, stwarza ryzyko kredytowe, ponieważ nie ma firmy rozrachunkowej.

Na przykład swapcja jest rodzajem pozagiełdowej pochodnej, ponieważ nie jest przedmiotem obrotu giełdowego.

Co to jest Swaption?

Swapcja (lub opcja zamiany) jest rodzajem instrumentu pochodnego, który daje posiadaczowi papieru wartościowego prawo do zawarcia bazowej zamiany. Posiadacz swapcji nie jest jednak zobowiązany do wejścia w swap bazowy.

Istnieją dwa rodzaje swapcji: płatnik i odbiorca.

• Swapcja płatnika daje właścicielowi prawo do zawarcia określonej zamiany, w której właściciel płaci stałą nogę i otrzymuje ruchomą nogę.
• Swapcja odbiornika daje właścicielowi prawo do zamiany, w której otrzymuje stałą nogę i płaci nogę pływającą.

Nabywcy i sprzedawcy tego pozagiełdowego instrumentu pochodnego negocjują cenę swapcji, długość okresu swapcji, stałą stopę procentową i częstotliwość, z jaką obserwuje się zmienną stopę procentową.