Nieruchomości private equity
Nieruchomości typu private equity to klasa aktywów złożona z połączonych inwestycji prywatnych i publicznych na rynkach nieruchomości. Inwestowanie w tę klasę aktywów obejmuje nabywanie, finansowanie i własność (bezpośrednią lub pośrednią) nieruchomości lub nieruchomości za pośrednictwem połączonego pojazdu. Fundusze nieruchomości typu private equity stały się popularne w latach 90. wśród spadających cen nieruchomości jako sposobu na podniesienie wartości nieruchomości w miarę spadku wartości. Wcześniej większość instytucjonalnych inwestycji w nieruchomości stosowała się do podstawowych aktywów.
Kluczowe dania na wynos
- Nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym stanowią klasę aktywów połączonych prywatnych i publicznych inwestycji w nieruchomości.
- Fundusze nieruchomości z sektora private equity stały się popularnym sposobem nabywania nieruchomości, gdy w połowie lat 90. spadły wartości.
- Inwestowanie w nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym wymaga znacznego kapitału początkowego.
- Ten rodzaj inwestycji jest ryzykowny, ale zwroty od 8% do 10% nie są rzadkie.
Zrozumienie nieruchomości typu private equity
Inwestowanie w nieruchomości typu private equity wymaga inwestora z perspektywą długoterminową i znacznym zaangażowaniem kapitałowym z góry (początkowo ponad 250 000 USD i kolejne inwestycje). Inwestorom oferuje się niewielką elastyczność i płynność, ponieważ okno zaangażowania kapitałowego zwykle wymaga kilku lat.
Okresy zamknięcia dla nieruchomości typu private equity mogą czasem trwać dłużej niż kilkanaście lub więcej lat. Ponadto wypłaty mogą być powolne, ponieważ często są wypłacane z przepływów pieniężnych, a nie z bezpośredniej likwidacji (inwestorzy nie mają prawa żądać likwidacji).
Inwestowanie w nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym jest ryzykowne, ale może również zapewnić wysokie zwroty.
Zwroty nieruchomości z kapitału prywatnego
Pomimo braku elastyczności i płynności tego rodzaju inwestycje mogą zapewnić wysoki potencjalny poziom dochodów przy silnej aprecjacji cen. Roczne zwroty w przedziale od 6% do 8% dla strategii podstawowych i od 8% do 10% dla strategii podstawowych plus nie są rzadkością. Zwroty za strategie wartości dodanej lub strategie oportunistyczne mogą być znacznie wyższe. To powiedziawszy, nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym są na tyle ryzykowne, że inwestorzy mogą stracić całą inwestycję, jeśli fundusz osiągnie gorsze wyniki.
Fundusze tworzone dla inwestorów indywidualnych zazwyczaj wymagają finansowania inwestycji w momencie podpisania umowy inwestycyjnej, podczas gdy fundusze tworzone dla inwestorów instytucjonalnych wymagają zaangażowania kapitałowego. Kapitał ten jest następnie pobierany w miarę dokonywania odpowiednich inwestycji. Jeżeli w okresie inwestycyjnym określonym w umowie nie zostaną dokonane żadne inwestycje, ze zobowiązania nie można wyciągnąć żadnych środków.
Rodzaje inwestycji w nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym
Budynki biurowe (biurowce wieżowe, miejskie, podmiejskie i ogrodowe); nieruchomości przemysłowe (magazyn, badania i rozwój, elastyczne biura lub powierzchnie przemysłowe); nieruchomości handlowe, centra handlowe (dzielnice, gminy i centra energetyczne); a mieszkania wielorodzinne (ogród i wieżowiec) są najczęstszymi inwestycjami w nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym.
Istnieją również inwestycje w nieruchomości niszowe, takie jak mieszkania dla seniorów lub studentów, hotele, samoobsługowe, gabinety medyczne, mieszkania jednorodzinne na własność lub wynajem, niezabudowane grunty, powierzchnie produkcyjne i inne.
Kto inwestuje w nieruchomości typu private equity?
Inwestuj w nieruchomości typu private equity:
- Instytucje (fundusze emerytalne i non-profit) i osoby trzecie, takie jak zarządzający aktywami inwestujący w imieniu instytucji
- Prywatni akredytowani inwestorzy
- Osoby o wysokiej wartości netto
Inwestycje w nieruchomości na niepublicznym rynku kapitałowym są zwykle łączone i mogą mieć strukturę spółek komandytowych, LLC, S-corps, C-corps, trustów zbiorowego inwestowania, prywatnych REIT, oddzielnych rachunków ubezpieczycieli lub innych struktur prawnych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.