Cykl magazynowy
Cykl giełdowy to ewolucja ceny akcji od wczesnego trendu wzrostowego do wysokiej ceny, do trendu spadkowego i niskiej ceny. Richard Wyckoff, wybitny handlowiec i pionier w analizach technicznych, opracował cykl akcji kupna i sprzedaży, który odbywa się na czterech różnych etapach:
1. Akumulacja
2. Znaczniki
3. Dystrybucja
4. Markdown
Jak działa cykl magazynowy
Ceny akcji mogą wydawać się losowe, ale zdarzają się powtarzające się cykle cenowe, które są głównie spowodowane udziałem dużych instytucji finansowych. W rezultacie następujące przepływy pieniężne uzasadnione pochodzeniem od tych dużych graczy można zidentyfikować jako występujące cyklicznie.
Cykl giełdowy Wyckoff ma okresy ekspansji i kurczenia się, podobnie jak cykl ekonomiczny. Może być wykorzystywany do alokacji zarządzania portfelem, pozwalając na zwiększenie inwestycji w fazie akumulacji i znaczników oraz w generowanie zysków w fazie dystrybucji i obniżki. Inwestorzy mierzą cykl zapasów, porównując odległość między minimami, aby pomóc ustalić, gdzie ceny są w bieżącym cyklu.
Inwestor musi mieć strategię, aby skorzystać z akcji cenowej w trakcie jej trwania. Zrozumienie czterech faz ceny pozwoli zmaksymalizować zwrot, ponieważ tylko jedna z tych faz daje inwestorowi optymalne możliwości zysku na giełdzie. Kiedy zdasz sobie sprawę z cykli zapasów i faz cen, będziesz przygotowany do czerpania zysków z mniejszej wypłaty. Analiza cykli giełdowych zapewni inwestorom informacje na temat trendów panujących na giełdzie, niezależnie od tego, czy są to akcje z boku, z góry, czy z dołu. Pozwala to inwestorowi zaplanować strategię zysku, która korzysta z tego, co robi cena. Cały cykl może się powtarzać lub nie. Nie trzeba tego przewidywać, ale trzeba mieć odpowiednią strategię, kiedy to nastąpi.
Kluczowe dania na wynos
- Cykl giełdowy, często przypisywany analitykowi technicznemu Richardowi Wyckoffowi, pozwala handlowcom identyfikować punkty kupna, trzymania i sprzedawania w ewolucji ceny akcji.
- Cykl zapasów opiera się na postrzeganych przepływach pieniężnych do iz papierów wartościowych dużych instytucji finansowych.
- Istnieją cztery fazy cyklu zapasów: akumulacja; narzut; dystrybucja; i przecena.
Zrozumienie faz cyklu magazynowego Wyckoff
- Akumulacja: Trend wzrostowy rozpoczyna się od fazy akumulacji. W tym momencie inwestorzy instytucjonalni powoli zaczynają zdobywać duże pozycje w akcjach. Inwestorzy wykorzystują poziomy wsparcia i oporu, aby znaleźć odpowiednie punkty wejścia na tym etapie cyklu giełdowego. Na przykład inwestorzy mogą zacząć gromadzić papiery wartościowe, gdy zbliżą się do dolnej granicy dobrze ustalonego zakresu obrotu.
- Znaczniki: Wybicie okresu akumulacji rozpoczyna cykl znaczników. Inwestorzy trendów i rozpędu zyskują większość zysków w tej fazie, gdy cena akcji nadal rośnie. W tej części cyklu zapasów inwestorzy używają wskaźników, takich jak średnie ruchome i linie trendu, aby pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Na przykład inwestor może kupić akcje, jeśli powróci do swojej 20-dniowej średniej kroczącej.
- Dystrybucja: Inwestorzy instytucjonalni zaczynają odwijać swoje pozycje na tym etapie cyklu giełdowego. Cena zaczyna się poruszać na boki, gdy byki i niedźwiedzie walczą o kontrolę. Uprzedzająca rozbieżność techniczna między ceną akcji a wskaźnikiem technicznym często zaczyna pojawiać się w fazie dystrybucji. Na przykład cena akcji może być wyższa, a wskaźnik siły względnej (RSI) niższy.
- Markdown: Zmienność często wzrasta na tym etapie, gdy inwestorzy starają się zlikwidować swoje pozycje. Inwestorzy wykorzystują tymczasowe retrospekcje na plusie jako okazję do sprzedaży swoich akcji, podczas gdy inwestorzy szukają możliwości otwarcia krótkich pozycji, aby skorzystać ze spadających cen. Zazwyczaj wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego rosną w pobliżu zakończenia cyklu przeceny, ponieważ ceny akcji zbliżają się do najniższych poziomów, co może pomóc wyjaśnić szczytową wielkość często związaną z tą częścią cyklu zapasów. (Zobacz także: Cykle rynkowe: klucz do maksymalnych zwrotów .)