Wartość pieniądza w czasie (TVM)
Wartość pieniądza w czasie (TVM) to koncepcja, że pieniądze dostępne w chwili obecnej są warte więcej niż identyczna suma w przyszłości ze względu na ich potencjalne możliwości zarobkowania. Ta podstawowa zasada finansów zakłada, że pod warunkiem, że pieniądze mogą zarabiać odsetki, każda kwota jest warta więcej, im szybciej zostanie otrzymana. TVM jest czasami określane jako bieżąca wartość zdyskontowana.
1:14Zrozumienie wartości pieniądza w czasie
Zrozumienie wartości pieniądza w czasie (TVM)
Wartość pieniądza w czasie wywodzi się z idei, że racjonalni inwestorzy wolą otrzymywać pieniądze dzisiaj niż tę samą kwotę w przyszłości ze względu na potencjał wzrostu wartości pieniądza w danym okresie. Na przykład pieniądze zdeponowane na koncie oszczędnościowym są oprocentowane i dlatego uważa się, że ich wartość się powiększa.
Dodatkowo ilustrując preferencje racjonalnego inwestora, załóż, że masz możliwość wyboru między otrzymaniem 10 000 $ a 10 000 $ za dwa lata. Rozsądne jest założenie, że większość ludzi wybrałaby pierwszą opcję. Pomimo równej wartości w momencie wypłaty, otrzymanie dziś 10 000 USD ma większą wartość i użyteczność dla beneficjenta niż otrzymanie go w przyszłości ze względu na koszty alternatywne związane z czekaniem. Takie koszty alternatywne mogłyby obejmować potencjalny zysk z odsetek, gdyby pieniądze otrzymane dzisiaj i przechowywane na koncie oszczędnościowym przez dwa lata.
Formuła wartości pieniądza w czasie
W zależności od konkretnej sytuacji formuła wartości pieniądza w czasie może się nieznacznie zmienić. Na przykład w przypadku płatności dożywotnich lub dożywotnich formuła uogólniona ma dodatkowe lub mniej czynników. Ogólnie jednak najbardziej fundamentalna formuła TVM uwzględnia następujące zmienne:
- FV = Przyszła wartość pieniądza
- PV = aktualna wartość pieniądza
- i = stopa procentowa
- n = liczba okresów łączenia w ciągu roku
- t = liczba lat
W oparciu o te zmienne wzór na TVM jest następujący:
FV = PV x [1 + (i / n)] (nxt)
Przykłady wartości pieniądza w czasie
Załóżmy, że na rok inwestuje się kwotę 10 000 USD z 10% odsetkami. Przyszła wartość tych pieniędzy to:
FV = 10 000 USD x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11 000 USD
Formułę można również zmienić, aby znaleźć wartość przyszłej sumy w dzisiejszych dolarach. Na przykład wartość 5000 USD za rok od dzisiaj, powiększona o 7% odsetek, wynosi:
PV = 5000 USD / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4673 USD
Wpływ składanych okresów na przyszłą wartość
Liczba okresów łączenia może mieć drastyczny wpływ na obliczenia TVM. Biorąc przykład z 10 000 USD powyżej, jeśli liczba okresów złożonych zostanie zwiększona do kwartalnej, miesięcznej lub dziennej, obliczenia końcowej wartości przyszłej są następujące:
- Składanie kwartalne: FV = 10 000 $ x (1 + (10% / 4) ^ (4 x 1) = 11 038 $
- Składanie miesięczne: FV = 10 000 $ x (1 + (10% / 12) ^ (12 x 1) = 11 047 $
- Codzienne obliczanie: FV = 10 000 USD x (1 + (10% / 365) ^ (365 x 1) = 11 052 USD
To pokazuje, że TVM zależy nie tylko od stopy procentowej i horyzontu czasowego, ale także od tego, ile razy obliczenia złożone są obliczane każdego roku. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Dlaczego wartość pieniądza w czasie (TVM) ma znaczenie dla inwestorów”)
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.