Całkowity zwrot
Całkowity zwrot przy pomiarze wyników jest rzeczywistą stopą zwrotu z inwestycji lub puli inwestycji w danym okresie oceny. Całkowity zwrot obejmuje odsetki, zyski kapitałowe, dywidendy i wypłaty zrealizowane w danym okresie.
Całkowity zwrot obejmuje dwie kategorie zwrotu: dochód, w tym odsetki zapłacone przez inwestycje o stałym dochodzie, wypłaty lub dywidendy oraz wzrost wartości kapitału, reprezentujący zmianę ceny rynkowej składnika aktywów.
Zrozumieć całkowity zwrot
Całkowity zwrot to kwota wartości, jaką inwestor uzyskuje z papieru wartościowego w określonym okresie, zwykle jednego roku, kiedy wszystkie wypłaty są ponownie inwestowane. Całkowity zwrot wyrażony jest jako procent zainwestowanej kwoty. Na przykład całkowity zwrot w wysokości 20% oznacza, że zabezpieczenie wzrosło o 20% jego pierwotnej wartości z powodu wzrostu ceny, wypłaty dywidendy (w przypadku akcji), kuponów (w przypadku obligacji) lub zysków kapitałowych (w przypadku funduszu). Całkowity zwrot jest silną miarą ogólnego wyniku inwestycji.
Przykład „całkowitego zwrotu”
Inwestor kupuje 100 akcji serii A po 20 USD za akcję o wartości początkowej 2000 USD. Akcja A wypłaca 5% dywidendy, którą inwestor reinwestuje, kupując pięć dodatkowych akcji. Po roku cena akcji wzrasta do 22 USD. Aby obliczyć całkowity zwrot z inwestycji, inwestor dzieli całkowite zyski z inwestycji (105 akcji x 22 USD na akcję = 2310 USD bieżąca wartość - 2000 początkowa wartość = 310 USD całkowitych zysków) przez wartość początkową inwestycji (2000 USD) i mnoży przez 100 w celu przeliczenia odpowiedź na procent (310 USD / 2000 USD x 100 = 15, 5%). Całkowity zwrot inwestora wynosi 15, 5%.
Znaczenie „całkowitego zwrotu”
Niektóre z najlepszych dywidend mają niewielki potencjał wzrostu i generują niewielkie zyski kapitałowe. Samo opieranie zwrotu z inwestycji na zyskach kapitałowych nie uwzględnia podwyżek cen ani innych metod zwiększania wartości akcji. Na przykład inwestor kupuje akcje Spółki B, a cena akcji wzrasta o 24, 5% w ciągu jednego roku. Inwestor zyskuje 24, 5% na samej zmianie ceny. Ponieważ Firma B również wypłaciła dywidendę w ciągu roku, zwiększając rentowność akcji o 4, 1% do zmiany ceny, łączny zwrot wynosi 28, 6%.
Całkowity zwrot określa prawdziwy wzrost inwestycji w czasie. Ważne jest, aby ocenić ogólny obraz, a nie tylko jeden wskaźnik zwrotu przy określaniu wzrostu wartości.
Całkowity zwrot jest wykorzystywany podczas analizy historycznych wyników firmy. Obliczanie oczekiwanego przyszłego zwrotu stawia uzasadnione oczekiwania dotyczące inwestycji inwestora i pomaga zaplanować emeryturę lub inne potrzeby.
Średnie roczne całkowite zwroty
Analizując wyniki funduszy inwestycyjnych, inwestorzy powinni analizować swoje średnie roczne całkowite zwroty dla różnych okresów. Porównując zyski z benchmarku, wskazuj wyniki funduszu w stosunku do indeksu. Analizując średnie roczne całkowite zwroty, należy pamiętać:
- Liczby prawie zawsze odzwierciedlają reinwestycję dywidend i wypłat zysków kapitałowych.
- Skutki opłat za sprzedaż mogą, ale nie muszą być uwzględnione. Informacje te są jednak ujawniane za pomocą numerów zwrotnych.