Zasadniczy
W instrumentach kapitałowych instrumentem bazowym są akcje zwykłe, które muszą zostać dostarczone w momencie wykonania warrantu lub w przypadku zamiany obligacji zamiennych lub zamiennych akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe. Cena instrumentu bazowego jest głównym czynnikiem determinującym ceny pochodnych papierów wartościowych, warrantów i zamiennych. Zatem zmiana instrumentu bazowego powoduje jednoczesną zmianę ceny związanego z nim instrumentu pochodnego.
Zrozumienie Instrumentu Bazowego
Instrument bazowy dotyczy zarówno akcji, jak i instrumentów pochodnych. W instrumentach pochodnych instrument bazowy odnosi się do papieru wartościowego, który musi zostać dostarczony przy wykonywaniu kontraktu pochodnego, takiego jak opcja sprzedaży lub kupna.
Istnieją dwa główne rodzaje inwestycji: dług i kapitał własny. Dług musi zostać spłacony, a inwestorzy otrzymują rekompensatę w formie odsetek. Zwrot kapitału nie jest wymagany, a inwestorzy otrzymują rekompensatę z tytułu wzrostu cen akcji lub dywidend. Obie te inwestycje mają określone przepływy pieniężne i korzyści w zależności od inwestora.
Pochodne instrumenty finansowe
Istnieją inne instrumenty finansowe oparte wyłącznie na zmianie zadłużenia i kapitału własnego. Istnieją instrumenty finansowe, które rosną wraz ze wzrostem stóp procentowych. Istnieją również instrumenty finansowe, które spadają, gdy ceny akcji spadają. Te instrumenty finansowe opierają się na wynikach aktywów bazowych lub długu i kapitału własnego, który jest pierwotną inwestycją. Ta klasa instrumentów finansowych jest określana jako instrumenty pochodne, ponieważ czerpie wartość ze zmian w instrumencie bazowym. Zasadniczo instrumentem bazowym jest papier wartościowy, taki jak akcje w przypadku opcji lub towar w przypadku kontraktów futures.
Przykład bazowy
Dwa najczęstsze rodzaje instrumentów pochodnych nazywane są call i put. Kontrakt pochodny na wezwanie daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, zakupu określonego pakietu akcji lub składnika aktywów po danej cenie wykonania. Jeśli firma A kosztuje 5 USD, a cena wykonania wynosi 3 USD, cena akcji rośnie, teoretycznie wartość połączenia wynosi 2 USD. W takim przypadku instrumentem bazowym jest akcje wycenione na 5 USD, a instrumentem pochodnym jest wezwanie wycenione na 2 USD. Kontrakt na instrument pochodny daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży określonej akcji po danej cenie wykonania. Jeśli firma A handluje za 5 USD, a cena wykonania wynosi 7 USD, cena akcji jest w trendzie spadkowym, put to 2 USD w gotówce i teoretycznie jest warte 2 USD. W takim przypadku instrumentem bazowym jest akcje wyceniane na 5 USD, a instrumentem pochodnym jest kontrakt put na cenę 2 USD. Zarówno kupna, jak i sprzedaż zależą od zmian cen aktywów bazowych, którymi w tym przypadku jest cena akcji spółki A.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.