Vanguard CEO: Future of Advice is Human

Pomimo presji wywieranej przez jego firmę na branżę doradztwa finansowego, dyrektor generalny Vanguard Tim Buckley uważa, że ​​przyszłość jest ludzka.

To jest na wynos z szeroko zakrojonego wywiadu między Buckleyem i Reshma Kapadią Barrona . Buckley, który przejął stery Vanguard w styczniu 2018 r. Po tym, jak pełnił funkcję dyrektora inwestycyjnego firmy, uważa, że ​​chociaż presja na opłaty będzie nadal zmniejszać marże produktów inwestycyjnych, technologia nie zastąpi ludzi.

To dobra wiadomość dla doradców, którzy martwią się o utowarowienie produktów inwestycyjnych, które wcześniej były chlebem i masłem. Zmiana technologiczna od pewnego czasu pogarsza margines działalności doradczej. Jednak Buckely podkreśla, że ​​długoterminowe efekty będą pozytywne: „doradztwo będzie wyższej jakości; łatwość korzystania z niego będzie znacznie lepsza, a koszty znacznie niższe ”.

Mówisz, że chcesz rewolucji

Buckley starał się podkreślić, że wartość, jaką mogą zapewnić maszyny, ma swoje granice, ale ostatecznie pomaga doradcom. „Tak wiele rzeczy, które były uciążliwe, a gdzie doradca spędziłby od 40% do 50% swojego czasu - jak na przykład ustalenie profilu ryzyka, zrównoważenie, odzyskanie podatków - można zautomatyzować i zrobić to tanio dzięki technologii”.

Dzięki temu zaoszczędzonemu czasowi doradcy będą mogli spędzać więcej czasu na poznawaniu swoich klientów, współpracy z nimi w kwestiach planowania finansowego lub pomaganiu im w łagodzeniu reakcji na nagłe wydarzenia rynkowe. „Technologia będzie miała trudny czas, aby pomóc komuś zdecydować, które organizacje charytatywne wspierać i jak, oraz trudne planowanie majątku dla kogoś, kto chce wesprzeć jedno dziecko, które chce być naukowcem, i drugie, które chce założyć firmę.”

Vanguard zainwestował również w grę porad. Firma uzupełniła swoje pasywne fundusze inwestycyjne o spersonalizowany pakiet porad finansowych. Usługi Vanguard Personal Advisor (PAS) oferują pełen pakiet osobistych porad finansowych dla inwestorów, z których można zainwestować 50 000 USD. Według Financial Times od stycznia 2018 r. Usługa była największym dostawcą roboadvice na świecie.

Opłaty spadają szybko

Pomimo niedawnego snajperów ze strony konkurentów, Vanguard od dawna prowadzi do obniżania opłat. Założony przez Johna (Jacka) Bogle'a w 1974 roku sztandarowy produkt firmy, Vanguard 500, pomógł zwiększyć popularność inwestycji indeksowych wśród klientów detalicznych. Firma przekształciła działalność funduszy indeksowych w fundusze ETF i jest teraz drugim co do wielkości zarządcą aktywów przez AUM.

Nawet jeśli chodzi o aktywne inwestowanie, gdzie Vanguard nadal zarządza aktywami o wartości 1 bln USD, Buckley szybko naciskał na niższe koszty zarządzania inwestycjami: „Spójrz na nasze fundusze, a przekonasz się, że przewyższają one ważone aktywami wskaźniki odniesienia o 80 do 120 punktów bazowych przez okres 10 lub 15 lat. Ale jeśli postawimy na nich średni koszt branżowy, cała ta alfa zniknie. ”

Uzupełniając to, Vanguard podwoił jednak swój model porad. Podczas gdy firma miała pewne problemy z obsługą w 2016 r. Ze względu na szybki rozwój, zwiększyła inwestycje po stronie usług i nadal będzie wlewać aktywa do swojego modelu doradztwa. Jeśli chodzi o następne pogorszenie koniunktury, Buckley nie waha się: „Polegamy na zapewnieniu, że klienci są dobrze wykształceni przed spadkiem i zachowują dyscyplinę. Zachowanie naszych klientów było imponujące. Ze względu na zmienność w lutym osoby dokonujące transakcji były kupującymi netto. ”

Podczas gdy Vanguard przewodzi pakietowi o niskich opłatach, konkurenci nadal będą szarpać się po piętach. Mimo to Buckley wydaje się przekonany, że jego podejście zwycięży. „Musimy nadal inwestować w nasze cyfrowe doświadczenia i obniżać koszty jazdy”.