VTIVX: Przegląd funduszu Vanguard Target Retirement 2045

Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 („VTIVX”) jest jedną z dobrze znanych serii funduszy cyklu życia, znanych również jako fundusze na datę docelową. Każdy z tych funduszy jest ukierunkowany na określony segment rynku inwestorów funduszy inwestycyjnych w oparciu o okna emerytalne.

Fundusz powinien rosnąć wraz z typową potrzebą inwestora, aby zacząć od koncentracji na kapitale i przejść do bardziej zrównoważonego podejścia, gdy inwestor osiągnie wiek emerytalny.

Informacje o Firmie

Vanguard to wiodąca nazwa tanich pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych typu ETF. Jego pasywny fundusz wspólnego śledzenia S&P 500, wprowadzony w 1976 r., Zrewolucjonizował sposób, w jaki firmy inwestycyjne podchodzą do łączenia produktów. Wciąż opierając się na zasadach przewodnich ustanowionych przez założyciela Johna Bogle, firma pozostaje jedną z najbardziej unikalnych i zaufanych nazwisk w finansach.

Według stanu na sierpień 2018 r. Vanguard był drugim co do wielkości zarządcą aktywów w Stanach Zjednoczonych, po BlackRock, z ponad 5, 1 bln USD w zarządzaniu aktywami (AUM). Pod względem strukturalnym firma jest dziwną hybrydą prywatną / publiczną. Jako spółka prywatna inwestorzy nie mogą bezpośrednio kupować akcji The Vanguard Group. Zamiast tego akcjonariuszami funduszy wspólnego inwestowania są faktyczni właściciele spółki. Dlatego inwestycja w fundusz Vanguard pełni również funkcję bezpośredniej inwestycji w większą spółkę.

Zespół Zarządzania Inwestycjami

Gregory Davis, dyrektor ds. Inwestycji i dyrektor zarządzający, odpowiada za grupy kapitałowe Vanguard, ilościowe i o stałym dochodzie. Davis dołączył do firmy w 1999 r. Po pracy w Merrill Lynch jako wspólnik na globalnych rynkach długu. Uzyskał tytuł licencjata w dziedzinie ubezpieczeń na Uniwersytecie Stanowym Pensylwanii oraz tytuł MBA w dziedzinie finansów w The Wharton School of University of Pennsylvania. Wszystkie fundusze Vanguard na dzień docelowy są dodatkowo zarządzane przez Vanguard Equity Investment Group.

Przegląd funduszu

Fundusz Vanguard Target Retirement 2045 jest odpowiedni dla inwestorów, którzy planują przejście na emeryturę w latach 2043–2047. Firma wyraźnie sprzedaje go każdemu, kto planuje przejść na emeryturę w latach 2043–2047. Fundusz jest duży i tani, z 23, 7 mld USD AUM i wskaźnikiem kosztów 0, 15%. Zgodnie ze stylem Morningstar, jest to duża mieszanka o wysokiej jakości kredytowej i umiarkowanej wrażliwości na stopy procentowe.

Vanguard reklamuje „wyrafinowane metodologie budowy portfela i efektywne strategie handlowe”, chociaż fundusz naprawdę śledzi tylko kilka dobrze znanych benchmarków. Jego głównym testem porównawczym jest indeks kompozytowy Target Retirement 2045, ale ściśle śledzi również Dow Jones US. Indeks giełdowy ogółem.

Filozofia inwestycyjna

Filozofia Vanguard koncentruje się na niskich kosztach. Wszystkie jego fundusze inwestycyjne są wolne od obciążeń i nie ponoszą żadnych opłat 12b-1, niezależnie od ich portfela lub bazy inwestorów docelowych. Prowizje nie są wypłacane brokerom, doradcom finansowym ani innym pośrednikom Vanguard. Firma reklamuje swoje zaangażowanie w obniżanie opłat jako jedyny niezawodny sposób kontrolowania zwrotów dla akcjonariuszy.

Fundusze na dzień docelowy stanowią znaczną część puli produktów Vanguard. Koncepcja jest prosta: w dłuższej perspektywie akcje osiągają lepsze wyniki niż fundusze obligacji. Jednak krótkoterminowa zmienność zwykle sprzyja obligacjom. Fundusz na dzień docelowy dostosowuje się do tych sprzecznych rzeczywistości, zaczynając od krzywej ekspozycji na akcje i powoli przycinając akcje na rzecz obligacji, gdy fundusz zbliża się do wyznaczonej daty docelowej.

Portfolio i proces selekcji

Fundusz emerytalny Vanguard 2045 to fundusz funduszy, co oznacza, że ​​jego portfel składa się z akcji czterech innych funduszy indeksowych Vanguard. Według stanu na sierpień 2018 r. Składało się z około 90% akcji i 10% obligacji, z niewielką ilością aktywów w gotówce lub innych instrumentach. Około 54% jego akcji było krajowych, a pozostałe były zagraniczne. Większość zagranicznych zapasów pochodzi z krajów rozwiniętych, takich jak Japonia, Wielka Brytania, Francja, Niemcy i Kanada.

Podobnie jak wszystkie fundusze inwestycyjne z datą docelową Vanguard, fundusz docelowej emerytury 2045 ewoluuje i kształtuje ścieżkę poślizgu, co jest ilustracją stopniowego przechodzenia z akcji na obligacje, gdy fundusz faktycznie zbliża się do terminu zapadalności. Pozostało 27 lat między 2018 a 2045 r., Vanguard Target Retirement 2045 ma wystarczająco długi okres, aby pozostać skoncentrowanym na akcjach. Do 2040 r., Zaledwie pięć lat do osiągnięcia celu, część obligacyjna portfela wzrośnie powyżej 40% sumy aktywów.