Co należy wiedzieć o inwestowaniu w miedzi (FCX, FM.TO)

Miedź jest niepozornym metalem, który spędził tysiąclecia jako trzecie skrzypce dla złota i srebra, bardziej prestiżowych odpowiedników w grupie IB układu okresowego pierwiastków. Miedź jest metalem trzeciej kategorii, dlatego musi być stopiona z cyną, zanim zostanie użyta do zdobycia medali olimpijskich.

Pomimo statusu miedzi, jest to jeden z najbardziej wszechstronnych istniejących metali. Połącz jego użyteczność z niską ceną i może to być odpowiedni czas dla inwestorów, aby przyjrzeć się bliżej.

Miedź na rynku kupującego

Nadwyżka doprowadziła do handlu miedzią w przedziale od 2, 00 USD do 4, 50 USD za funt w latach 2009-2018, gdzie odbiła się od poziomu 3, 00 USD przez większą część 2018 r. To, że cena znajduje się w środku tego przedziału, może sprawić, że miedź brzmi jak inwestycję, którą należy wziąć pod uwagę, ale jedną wadą jest to, że jest ona zbyt duża (25 000 funtów troy) dla codziennego inwestora. Dlatego większość ludzi, którzy chcą uczynić miedź częścią zróżnicowanego portfela, woli oddawać swoje pieniądze firmom, które zarabiają na życie z metalu, a nie na miedzi.

Najlepsze firmy miedziane

Freeport McMoRan (FCX) z siedzibą w Phoenix jest jednym z największych producentów miedzi. Wydobywa miedź wszędzie, od wschodniego Konga przez Peru po Indonezję, ale większość jej kopalni znajduje się w Stanach Zjednoczonych - szczególnie w Arizonie i Nowym Meksyku, a mniejsze interesy w Kolorado.

Ostatnie fortuny Freeport-McMoRan posunęły się w tym samym kierunku co metal, tylko w jeszcze większym stopniu. Akcje notowane były na najniższych poziomach od przełomu wieków w 2016 r., Kiedy cena miedzi spadła do około 2, 00 USD - co nastąpiło po tym, jak zapasy osiągnęły 60 USD za akcję w 2011 r. Od tego czasu akcje spółki stale rosną, wraz z ceną towaru, do ceny około 12, 50 USD za akcję na listopad 2018 r.

Nie jest to zalecenie do zakupu akcji, ale znowu mówimy o firmie z drugiego wieku, której oferta obejmuje zróżnicowaną bazę surowców. Freeport-McMoRan wydobywa także molibden. I zignorujmy na chwilę, że te towary również nadal są tanie. Warto zauważyć, że Freeport McMoRan sprzedał swoje aktywa naftowe i gazowe na przestrzeni lat, szczególnie ze znaczną stratą w stosunku do miejsca, w którym kupił McMoRan Exploration.

Nie zarabiasz na Wall Street, kupując akcje odnoszących sukcesy firm, których sukces znalazł odzwierciedlenie w wysokich cenach akcji. Cóż, możesz, ale twoje szanse na bogactwo są znacznie większe, gdy znajdziesz chwilowo ranną stado, które wkrótce powróci do życia. Nasze studium przypadku w punkcie Freeport McMoRan nie tylko wykopuje rudę miedzi z ziemi i wysyła ją do rafinerii. Firma produkuje również druty elektrodowe, pestycydy miedziowe, katody i inne produkty o znaczeniu krytycznym dla przemysłu, które są opłacalne nawet w okresach, gdy sama miedź była mniej opłacalna.

Naród spekulacji

Jeśli podejmowanie dostaw miedzi dzisiaj wydaje się zbyt ryzykowne lub wymaga zbyt dużego zaangażowania finansowego, istnieją sytuacje przyszłości. Kontrakty futures na miedź trwają do pięciu lat i powinny w pewnym stopniu wskazywać, co według rynku będzie kształtować się przez resztę dekady. To, co rynek uważa, jest bardziej podobne, ze zwiększoną możliwością zastoju. Kontrakty wahają się zaledwie o centa za uncję, co oczywiście byłoby dobrodziejstwem dla każdego, kto jest wystarczająco uparty, aby wierzyć, że obecna niska cena miedzi jest powszechnym minimum, a nie tylko lokalnym.

Ale nawet biorąc pod uwagę wąski zakres cen kontraktów futures, takie inwestycje są konserwatywne w porównaniu z inwestowaniem w większość firm wydobywających miedź. Na TSX Venture Exchange, kluczowym miejscu Kanady dla małych i nano-capów, gdzie nieproporcjonalna liczba spółek giełdowych zajmuje się metalami szlachetnymi i półszlachetnymi. Kanadyjski przemysł miedziowy obejmuje zarówno znane firmy, takie jak First Quantum Minerals w Vancouver (FM.TO), z kapitalizacją rynkową wynoszącą 9 miliardów dolarów (stan na listopad 2018 r.), A także agresywne firmy, które prawdopodobnie staną w obliczu szybkiego usunięcia z giełdy.

Dolna linia

Złoto i srebro kosztują odpowiednio 400 i 5 razy więcej niż miedź. Przyczyny można w dużej mierze wyjaśnić zarówno niedoborem materialnym, jak i wytrwałą opinią publiczną. Dobra wiadomość jest taka, że ​​im tańszy jest towar, tym bardziej zmienna może być jego cena. Złoto nie podwoi się w ciągu miesiąca, nie od ceny początkowej przekraczającej 1000 USD za uncję. Miedź bardzo dobrze mogła.

Inwestorzy miedzi mają szansę na duże zyski. Podobnie jest z szansą na straty, ale w wartościach bezwzględnych miedź jest blisko dolnej granicy. Ze względu na komercyjne znaczenie miedzi i towarzyszącą jej infrastrukturę poświęconą wprowadzaniu jej na rynek, jej cena nigdy nie spadnie do zera. Sprytny inwestor mierzy prawdopodobieństwo i wielkość zarówno plusów, jak i minusów i odpowiednio umieszcza swoje żetony. W przypadku miedzi nabywcy wydają się w niewielkim stopniu zagrożeni utratą wszystkich pieniędzy w krótkim okresie.

Ujawnienie: Autor nie zajmował stanowiska w żadnej ze spółek wymienionych w tym artykule, gdy został napisany.