Co mówi nam krótkie zainteresowanie

Krótka sprzedaż pozwala na czerpanie zysków ze spadających zapasów, co jest przydatne, ponieważ ceny akcji stale rosną i spadają. Istnieją wydziały maklerskie i firmy, których jedynym celem jest badanie pogarszających się firm, które są głównymi kandydatami do krótkiej sprzedaży. Firmy te zastanawiają się nad sprawozdaniami finansowymi, szukając słabości, których rynek jeszcze nie zdyskontował, lub firmy, która jest po prostu przeszacowana. Jednym z czynników, na które patrzą, są tzw. Krótkie odsetki, które służą jako wskaźnik nastrojów rynkowych.

Sztuka krótkiej sprzedaży

Krótka sprzedaż jest przeciwieństwem kupowania akcji. Jest to sprzedaż papieru wartościowego, którego sprzedawca nie posiada, w nadziei, że cena spadnie. Jeśli czujesz, że cena danego papieru wartościowego, powiedzmy, że spadają zapasy walczącej firmy, możesz pożyczyć akcje od swojego pośrednika, sprzedać je i uzyskać dochód ze sprzedaży. Jeśli po pewnym czasie cena akcji spadnie, możesz zamknąć pozycję, kupując akcje na otwartym rynku po niższej cenie i zwracając je brokerowi. Ponieważ zapłaciłeś mniej za akcje, które zwróciłeś brokerowi, niż otrzymałeś sprzedaż pierwotnie pożyczonych akcji, zyskujesz.

Problem polega na tym, że tracisz pieniądze, jeśli cena akcji wzrośnie. Jest tak, ponieważ musisz odkupić zapasy po wyższej cenie. Ponadto Twój makler-dealer może zażądać zamknięcia pozycji w dowolnym momencie, niezależnie od ceny akcji. Jednak takie żądanie występuje zwykle tylko wtedy, gdy pośrednik-pośrednik uważa, że ​​wiarygodność kredytowa pożyczkobiorcy jest zbyt ryzykowna dla firmy.

Krótkie zainteresowanie: co nam mówi

Krótkie odsetki pokazują sentyment

Krótkie oprocentowanie to łączna liczba akcji określonego rodzaju akcji, które zostały zbyte przez inwestorów, ale jeszcze nie zostały pokryte lub zamknięte. Można to wyrazić jako liczbę lub procent.

Krótko oprocentowane, wyrażone w procentach, to liczba akcji, które zostały zwarte, podzielona przez liczbę akcji pozostających w obrocie. Na przykład akcje z 1, 5 mln akcji sprzedanych w krótkim terminie i 10 mln akcji pozostających w obrocie mają krótkie odsetki w wysokości 15% (1, 5 mln / 10 mln = 15%).

Większość giełd śledzi krótkie zainteresowanie poszczególnymi akcjami i wydaje raporty na koniec miesiąca, chociaż Nasdaq jest jednym z tych, które zgłaszają się dwa razy w miesiącu. Raporty te są świetne dla handlowców, ponieważ pozwalają ludziom ocenić ogólny nastrój na rynku wokół konkretnych akcji, pokazując, co robią krótcy sprzedawcy.

Wiadomości napędzają zmiany w krótkim zainteresowaniu

Duży wzrost lub spadek krótkiego zainteresowania akcjami z poprzedniego miesiąca może być bardzo wymownym wskaźnikiem nastrojów inwestorów. Powiedzmy, że krótkie zainteresowanie Microsoftem wzrosło o 10% w ciągu jednego miesiąca. Oznacza to, że nastąpił 10% wzrost liczby osób, które uważają, że cena akcji spadnie. Tak znacząca zmiana stanowi dobry powód dla inwestorów, aby dowiedzieć się więcej. Musielibyśmy sprawdzić bieżące badania i wszelkie najnowsze doniesienia prasowe, aby zobaczyć, co dzieje się z firmą i dlaczego więcej inwestorów sprzedaje jej akcje.

Do zapasów o krótkim oprocentowaniu należy podchodzić z najwyższą ostrożnością, ale niekoniecznie za wszelką cenę. Krótcy sprzedawcy (jak wszyscy inwestorzy) nie są doskonali i wiadomo, że się mylą. W rzeczywistości wielu przeciwnych inwestorów używa krótkich odsetek jako narzędzia do określania kierunku rynku. Uzasadnieniem jest to, że jeśli wszyscy sprzedają, wówczas zapasy są już na niskim poziomie i można je tylko zwiększyć. W związku z tym kontrarianie uważają, że wysoki wskaźnik krótkiego oprocentowania jest uparty, ponieważ ostatecznie nastąpi znaczna presja na wzrost ceny akcji, ponieważ krótcy sprzedawcy pokrywają swoje krótkie pozycje.

Zrozumienie stosunku krótkoterminowych odsetek

Wskaźnik krótkoterminowych odsetek to liczba sprzedanych akcji krótkich (odsetki krótkie) podzielona przez średni dzienny wolumen. Jest to często nazywane „stosunkiem dni do pokrycia”, ponieważ określa, na podstawie średniego wolumenu obrotu giełdowego, ile dni zajmie krótki sprzedawca, aby pokryć swoje pozycje, jeśli pozytywne wiadomości o firmie podniosą cenę.

Załóżmy, że akcje mają krótkie zainteresowanie 40 milionami akcji, podczas gdy średni dzienny wolumen obrotu akcjami wynosi 20 milionów. Dokonując szybkiego i łatwego obliczenia (40 000 000/20 000 000), stwierdzamy, że zajęcie wszystkich krótkich sprzedawców zajęłoby dwa dni. Im wyższy wskaźnik, tym dłużej trwa odkup pożyczonych akcji - ważny czynnik, na podstawie którego inwestorzy lub inwestorzy decydują, czy zająć krótką pozycję. Zazwyczaj, jeśli dni do pokrycia rozciągają się po ośmiu lub więcej dniach, pokrycie krótkiej pozycji może okazać się trudne.

Wskaźnik krótkich odsetek NYSE

Wskaźnik krótkich odsetek New York Stock Exchange to kolejny świetny wskaźnik, który można wykorzystać do określenia nastrojów na całym rynku. Wskaźnik krótkoterminowych odsetek NYSE jest taki sam, jak odsetek krótkoterminowych, z wyjątkiem tego, że jest obliczany jako miesięczne odsetki krótkie na całej giełdzie podzielone przez średni dzienny wolumen NYSE za ostatni miesiąc.

Załóżmy na przykład, że w sierpniu sprzedano 5 miliardów akcji, a średni dzienny wolumen na NYSE w tym samym okresie wynosi 1 miliard akcji dziennie. To daje nam wskaźnik krótkoterminowych odsetek w NYSE wynoszący pięć (5 miliardów / 1 miliard). Oznacza to, że średnio całe pięć krótkich pozycji na NYSE zajmie pięć dni. Teoretycznie wyższy wskaźnik krótkich stóp procentowych w NYSE wskazuje na bardziej uparty nastrój w stosunku do wymiany i światowej gospodarki jako całości.

Zostać złapanym w krótkim uścisku

Niektórzy zwyżkowi inwestorzy widzą wysokie krótkie zainteresowanie jako szansę. Ta prognoza oparta jest na teorii krótkiego zainteresowania. Uzasadnieniem jest to, że jeśli krótko sprzedajesz zapasy, a zapasy wciąż rosną, a nie spadają, najprawdopodobniej zechcesz wyjść z domu przed utratą koszuli. Krótki ścisk ma miejsce, gdy krótcy sprzedawcy starają się zastąpić pożyczone akcje, zwiększając w ten sposób popyt, zmniejszając podaż i zmuszając do wzrostu cen. Krótkie ściśnięcia zdarzają się częściej w przypadku akcji o małej kapitalizacji, które mają bardzo małą zmienność (podaż), ale duże kapitały z pewnością nie są odporne na tę sytuację.

Jeśli akcje mają wysokie oprocentowanie krótkie, pozycje krótkie mogą zostać zmuszone do upłynnienia i pokrycia ich pozycji poprzez zakup akcji. Jeśli nastąpi krótki uścisk i wystarczająca liczba krótkich sprzedawców odkupi akcje, cena może wzrosnąć jeszcze wyżej. Niestety jest to bardzo trudne do przewidzenia zjawisko.

Dolna linia

Chociaż może to być znaczący wskaźnik nastrojów, decyzja inwestycyjna nie powinna być całkowicie oparta na krótkim oprocentowaniu akcji. To powiedziawszy, inwestorzy często przeoczają ten wskaźnik i jego przydatność, pomimo jego powszechnej dostępności. W przeciwieństwie do podstaw firmy, krótkie odsetki wymagają niewielkich lub żadnych obliczeń. Pół minuty czasu na wyszukanie krótkiego zainteresowania może pomóc w uzyskaniu cennego wglądu w nastroje inwestorów wobec konkretnej firmy lub giełdy. Niezależnie od tego, czy zgadzasz się z ogólnym sentymentem, czy nie, jest to punkt danych, który warto dodać do ogólnej analizy akcji.