Przepływ pieniędzy: podstawy

Mądrym celem każdego studenta analizy technicznej jest zbadanie wskaźników, które pozwalają inwestorowi na ostrzejsze punkty wejścia i wyjścia w jego programie handlowym. W tym artykule przyjrzymy się bliżej przepływowi pieniędzy. Marc Chaikin opracował przepływ pieniędzy, który wykorzystuje zarówno cenę, jak i wolumen, aby zarejestrować pełniejszy obraz akcji cenowej danego problemu.

Co to jest przepływ pieniędzy?

Dostawca oprogramowania TradeStation 7 opisuje przepływ pieniędzy w następujący sposób:

„[Przepływ pieniędzy jest] wskaźnikiem, który oblicza indeksowaną wartość na podstawie ceny i objętości dla liczby prętów określonych w długości wejściowej. Obliczenia są wykonywane dla każdego słupka ze średnią ceną większą niż poprzedni słupek i dla każdego słupka z średnia cena mniejsza niż poprzedni pasek. Wartości te są następnie indeksowane w celu obliczenia i wykreślenia przepływu pieniędzy. Wykorzystanie zarówno ceny, jak i wolumenu zapewnia inną perspektywę niż sama cena lub wielkość. Wskaźnik przepływu pieniędzy ma tendencję do wykazywania dramatycznych wahań i może być przydatne w identyfikowaniu warunków wykupienia i wyprzedaży ”.

Podzielmy to na język, który wszyscy możemy zrozumieć. Pierwszą rzeczą jest wyjaśnienie akumulacji / dystrybucji, która jest wskaźnikiem pędu, który określa przepływ pieniędzy. Chaikin zrozumiał, że jeśli akcje zamknęły się powyżej wartości środkowej dla danej sesji, akcje wykazywały akumulację tego dnia. I odwrotnie, dystrybucja jest kolejnością dnia, jeśli zapasy są zamykane poniżej punktu środkowego.

Dla matematyka w tobie obliczenie punktu środkowego problemu jest po prostu najwyższą transakcją dnia dodaną do najniższej transakcji dnia, podzieloną przez dwa. Następnie Chaikin używa ceny i wolumenu do zakończenia obliczeń. Korzystając z 21-dniowego okresu handlowego, dodaje liczbę akumulacji / dystrybucji przez 21 dni, a następnie dzieli tę liczbę przez sumę wolumenu za ten sam 21-dniowy okres.

Wykres utworzony za pomocą TradeStation

Korzystanie z przepływu pieniędzy

TradeStation 7 ustawia wskaźnik przepływu pieniędzy nieco inaczej niż niektórzy inni producenci oprogramowania na rynku, więc na komputerze możesz zobaczyć coś innego niż to, co pokazano na powyższej tabeli.

Na wykresie sklepów Rossa (Nasdaq: ROST) przepływ pieniędzy mierzy się w okresie 14 dni. Wyświetlacz jest sformatowany, więc lepiej pokazuje sytuacje wykupienia i wyprzedaży tego problemu. Początkujący handlowcy, a także weterani, mogą chcieć bawić się okresami, aby od czasu do czasu uzyskać lepszy wygląd. To nie może zranić, a czasem może po prostu się opłacić. Nie ma nic złego w stosowaniu krótszego okresu i byciu trochę agresywnym od czasu do czasu.

Na wykresie używamy formatu 80/20, aby pokazać wykupione (80) pozycje i wyprzedane (20) pozycje. Czasami zobaczysz format 70/30.

Reprezentowany przez pierwszy zacieniony obszar występujący w trzecim tygodniu października 2002 r. Lub mniej więcej przepływ pieniędzy przesunął się powyżej linii 80 i stał się wykupiony: jak widać w części wykresu dotyczącej akcji cenowej, Ross Stores osiągnął najwyższą cenę 45, 50 USD spadł do poziomu 41, 75 USD w ciągu zaledwie kilku dni handlowych. Druga wykupiona pozycja na tym wykresie występuje 3 stycznia 2003 r. Iw tym czasie zapasy wzrosły do ​​poziomu 48, 00 USD, a następnie w ciągu sześciu tygodni spadły do ​​poziomu około 33 USD. Następnie, na tym poziomie około 33 USD, wyprzedany odczyt jest wskazywany przez inny zacieniony obszar.

Jeśli czytamy nieco dalej tę tabelę sklepów Ross, okres od wyprzedaży z końca lutego do końca okresu tego wykresu jest bardzo interesujący. Gdyby inwestor wykorzystał przepływ pieniędzy jako jedyny wskaźnik do ustalenia punktów wejścia i wyjścia i dlatego kupił Rossa w ostatnim wyprzedanym punkcie, on lub ona pod koniec lipca spodziewałby się papierowego zysku w wysokości co najmniej 30%. Wskaźnik nie przeszedł przez poziom 80 i przez większość czasu oscylował na średnim przedziale od 40 do 60 na naszej mapie. Możesz również zaobserwować wzór wyższych wzlotów i wzrostów w czteromiesięcznym trendzie wzrostowym.

Kilka ostrzeżeń

Ważne jest, aby wziąć pod uwagę inne wskaźniki, które będą wspierać twoje punkty wejścia i wyjścia, i zauważ, że kolczaste szczyty często wskazują, że przepływ pieniędzy wkrótce się skończy. Co więcej, luki w działaniu cenowym mogą stanowić kolejny problem, o którym powinieneś wiedzieć: określamy przepływ pieniędzy, obliczając punkt środkowy działania cenowego, ale jeśli wystąpią duże luki, wówczas brakuje punktu środkowego, a liczby przepływów pieniężnych są wypaczone.

Dolna linia

To proste spojrzenie na to, co może być bardziej skomplikowanym wskaźnikiem. Chociaż przepływ pieniędzy może być doskonały do ​​identyfikacji pozycji wykupienia i wyprzedaży, jego zależność od akumulacji / dystrybucji może zniekształcać jego liczby, jeśli brakuje punktu środkowego. Pamiętaj, aby zawsze używać sygnałów innych wskaźników do weryfikacji punktów wejścia i wyjścia.