Dlaczego zmieniają się stopy procentowe?

Odsetki to po prostu koszt pożyczania pieniędzy. Podobnie jak w przypadku każdego towaru lub usługi w gospodarce wolnorynkowej, cena ostatecznie sprowadza się do podaży i popytu. Kiedy popyt jest słaby, pożyczkodawcy pobierają mniej opłat, aby rozstać się z gotówką; gdy popyt jest silny, mogą podnieść opłatę, czyli stopę procentową. Popyt na finansowanie odpływów i przepływów w cyklu koniunkturalnym. Podczas recesji mniej osób kupuje samochody lub domy (i dlatego szuka nowych hipotek lub kredytów samochodowych) lub szuka finansowania na rozpoczęcie lub rozwój działalności gospodarczej. Pragnąc zwiększyć akcję kredytową, banki wystawiają swoje pieniądze na sprzedaż, obniżając stopę procentową.

Podaż zmienia się również w miarę zmian warunków ekonomicznych. Pod tym względem rząd odgrywa ważną rolę. Banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych, zwykle kupują dług publiczny podczas kryzysu, pompując stagnację gospodarczą środkami pieniężnymi, które można wykorzystać na nowe pożyczki. Wzrost podaży w połączeniu ze zmniejszonym popytem zmusza stopy w dół. Dokładnie odwrotnie dzieje się podczas boomu gospodarczego.

Należy zauważyć, że na pożyczki krótkoterminowe i pożyczki długoterminowe mogą mieć wpływ różne czynniki. Na przykład kupno i sprzedaż papierów wartościowych przez bank centralny ma znacznie większy wpływ na kredyty krótkoterminowe, takie jak stawki kart kredytowych i kredyty samochodowe. W przypadku dłuższych banknotów, takich jak 30-letnie obligacje skarbowe, ważnym czynnikiem może być perspektywa inflacji. Jeśli konsumenci obawiają się, że wartość ich pieniędzy gwałtownie spadnie, będą żądać wyższego oprocentowania „pożyczki” dla rządu.