Dlaczego warto otwierać odsetki i wolumen obrotu dla traderów opcji

Zmiany cen na rynku opcji odzwierciedlają decyzje kupna lub sprzedaży podejmowane przez miliony traderów opcji. Ale cena nie jest jedyną liczbą, na którą zwraca uwagę skuteczny trader opcji. Dzienny wolumen obrotu i otwarte oprocentowanie są również kluczowymi liczbami, które należy obserwować, gdy opcje handlu i zrozumienie tych dwóch liczb może pomóc w podejmowaniu lepszych decyzji inwestycyjnych.

Dzienny wolumen obrotu

Wolumen obrotu to liczba akcji lub kontraktów będących przedmiotem obrotu w danym okresie. Patrząc na akcje bazowe opcji, wolumen ten może dać ci wgląd w siłę obecnego ruchu cen. Wolumen obrotu opcjami, podobnie jak akcje, jest wskaźnikiem bieżącego oprocentowania.

Wolumen obrotu jest jednak względny. Należy to porównać ze średnią dzienną wielkością akcji bazowych. Znacząca zmiana ceny, której towarzyszy wyższy niż zwykle wolumen, jest solidnym wskaźnikiem nastrojów rynkowych w kierunku zmiany. Ale duży wzrost ceny, któremu towarzyszy niski wolumen obrotu, niekoniecznie oznacza siłę. W rzeczywistości ta kombinacja może oznaczać, że wkrótce nastąpi odwrócenie ceny.

Opcje handlu: wolumen i otwarte odsetki

Otwarte zainteresowanie

Otwarte zainteresowanie to liczba aktywnych umów. Jest to jedno z pól danych na większości ekranów ofert, wraz z ceną kupna, ceną sprzedaży, wolumenem i zmiennością implikowaną. Jednak wielu handlowców opcji ignoruje aktywne kontrakty, co może prowadzić do nieprzewidzianych konsekwencji.

Otwarte odsetki wskazują całkowitą liczbę kontraktów opcyjnych, które są obecnie dostępne. Są to kontrakty, które były przedmiotem obrotu, ale nie zostały jeszcze zlikwidowane w wyniku transakcji kompensującej, wykonania lub cesji.

Ważna kwestia: W przeciwieństwie do wolumenu obrotu opcjami, otwarte odsetki nie są aktualizowane w ciągu dnia handlowego.

Gdy kupujesz lub sprzedajesz opcję, transakcja jest wprowadzana jako transakcja otwarcia lub zamknięcia. Jeśli kupisz 10 połączeń ABC, kupujesz połączenia, aby je otworzyć. (Każde połączenie reprezentuje 100 udziałów, czyli łącznie 1000 udziałów.) Ten zakup doda 10 do liczby otwartych odsetek. Jeśli chcesz wyjść z pozycji, sprzedałbyś te same opcje zamknięcia. Otwarte zainteresowanie spadłoby wówczas o 10.

Sprzedaż opcji może również zwiększyć zainteresowanie. Jeśli posiadałeś 1000 akcji ABC i chciałeś wykonać zabezpieczone połączenie, sprzedając 10 połączeń, wchodziłbyś w wyprzedaż, aby ją otworzyć. Ponieważ jest to transakcja otwierająca, dodałaby 10 do otwartych odsetek. Jeśli później chcesz odkupić opcje, wprowadź transakcję, aby kupić, aby zamknąć. Odsetki otwarte spadłyby wówczas o 10.

Nie wszystkie transakcje są liczone jako otwarte odsetki. Na przykład, jeśli kupujesz 10 połączeń ABC w celu otwarcia i jesteś dopasowany do osoby sprzedającej 10 połączeń ABC w celu zamknięcia, całkowita liczba otwartych odsetek nie ulegnie zmianie.

Dlaczego otwarte zainteresowania są ważne

Kiedy patrzysz na całkowite otwarte zainteresowanie opcją, nie ma możliwości dowiedzenia się, czy opcje zostały kupione czy sprzedane. Prawdopodobnie dlatego wielu traderów opcji całkowicie ignoruje otwarte zainteresowanie. Nie należy jednak zakładać, że nie ma tam ważnych informacji.

Jednym ze sposobów wykorzystania otwartego oprocentowania jest przyjrzenie się temu w stosunku do liczby kontraktów będących przedmiotem obrotu. Gdy wolumen przekracza istniejące otwarte zainteresowanie danego dnia, sugeruje to, że obrót tą opcją był wyjątkowo wysoki tego dnia.

Otwarte oprocentowanie daje również kluczowe informacje dotyczące płynności opcji. Jeśli nie ma otwartego zainteresowania opcją, nie ma rynku wtórnego dla tej opcji. Gdy opcje mają znaczne otwarte zainteresowanie, oznacza to, że istnieje duża liczba kupujących i sprzedających. Aktywny rynek wtórny zwiększa szanse na uzyskanie zamówień opcji po dobrych cenach.

Wszystkie pozostałe rzeczy są równe, im większe jest otwarte zainteresowanie, tym łatwiej będzie handlować tą opcją po rozsądnej różnicy między ofertą a zapytaniem.

Załóżmy na przykład, że patrzysz na opcje w Apple Inc. i widzisz, że otwarte zainteresowanie wynosi 12 000. To sugeruje, że rynek opcji Apple jest aktywny i na rynku może być wielu inwestorów, którzy chcą handlować. Cena oferty opcji wynosi 1 USD, a cena oferty opcji - 1, 05 USD. Dlatego prawdopodobne jest, że możesz kupić jedną umowę opcji kupna po średniej cenie rynkowej.

Z drugiej strony załóżmy, że otwarte zainteresowanie wynosi 1. Oznacza to, że istnieje bardzo małe otwarte zainteresowanie tymi opcjami kupna i nie ma rynku wtórnego, ponieważ bardzo niewielu zainteresowanych kupujących i sprzedających. Trudno byłoby wejść i wyjść z tych opcji po dobrych cenach.

Dolna linia

Handel nie odbywa się w próżni. Wskaźniki, które pokazują, co robią inni uczestnicy rynku, mogą poinformować Twój system handlu. Dzienny wolumen obrotu i otwarte oprocentowanie można wykorzystać do zidentyfikowania okazji handlowych, które w przeciwnym razie można przeoczyć. Wskaźniki te są również przydatne do upewnienia się, że opcje, którymi handlujesz, są płynne, umożliwiając łatwe wejście i wyjście z transakcji po najlepszej możliwej cenie.