Dlaczego Szwajcaria złomowała euro

To była waluta, którą słychać na całym świecie. 15 stycznia 2015 r. Szwajcaria ogłosiła, że ​​zamierza zrzucić swój kurs walutowy w wysokości 1, 20 do euro. Frank szwajcarski natychmiast wzrósł o 20%. To pozostawiło wiele osób trzymających torbę. Nie tylko inwestorzy posiadający pozycję w euro, ale setki tysięcy ludzi w Szwajcarii, Polsce i Chorwacji, którzy mają kredyty hipoteczne we frankach szwajcarskich. Ironią losu jest to, że wiele z tych osób przeniosło kredyty hipoteczne do franka szwajcarskiego dzięki bezpieczeństwu i stabilności po kryzysie finansowym w 2008 r. Oraz z powodu niższych stóp procentowych, które można znaleźć nawet na poziomie 1, 5%. Teraz wyobraź sobie, że pewnego dnia się obudzisz, a frank szwajcarski zyskał 20%, niszcząc kapitał własny w twoim domu.

Niespodzianka niespodzianka

Powodem, dla którego ten ruch był tak zaskakujący, jest to, że Szwajcaria publicznie wielokrotnie ogłaszała, że ​​jest w pełni zaangażowana w euro.

Szwajcarski Bank Narodowy ustalił kurs franka szwajcarskiego na euro w dniu 6 września 2011 r., Który to rok walutowy to bardzo krótki okres. Tuż przed zawarciem kursu walutowego frank szwajcarski / euro Szwajcaria była drogim miejscem do prowadzenia działalności gospodarczej. W rzeczywistości było to najdroższe miejsce do prowadzenia działalności gospodarczej w Europie; eksporterzy i usługodawcy mieli bardzo trudny okres osiągania zysków. Rozwiązanie: kołek franka szwajcarskiego / euro. Pomogło to, ponieważ strefa euro właśnie wychodziła z kryzysu, a euro było niższe. Dlatego, ustalając franka na euro, szwajcarscy eksporterzy i usługodawcy znacznie zwiększyliby swoje szanse na rentowność. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Wyjaśnienie szoku szwajcarskiego ).

Teraz, ze względu na wzrost wartości franka szwajcarskiego z powodu złomowania waluty euro, szwajcarscy eksporterzy i usługodawcy znów będą mieli trudności z osiągnięciem zysków. Szwajcarscy urzędnicy stwierdzili, że szwajcarskie firmy są teraz w lepszej kondycji niż przed zawarciem waluty, ale to tylko kwestia względna. Szwajcarscy urzędnicy stwierdzili również, że usunięcie blokady walutowej nie doprowadzi do destabilizacji lokalnej gospodarki i że w dłuższej perspektywie frank szwajcarski ustabilizuje się na poziomie 1, 10 w stosunku do euro. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Plusy i minusy ustalonego kursu wymiany ).

Być może szwajcarskie władze mają rację, ale co stanie się z euro, jeśli kraje sąsiednie i pobliskie zdecydują się związać swoje waluty z frankiem szwajcarskim w celu zapewnienia bezpieczeństwa? Doprowadziłoby to do ogromnej zmienności, zarówno ekonomicznej, jak i politycznej. Jeśli chodzi o oba punkty, wykracza to poza waluty. Ruchy walutowe i potencjalne ruchy walutowe są następstwem walczącej Europy z ekonomicznego punktu widzenia. Ponieważ Europa nie jest w stanie zapewnić spójnego i trwałego wzrostu, niezależne narody prawdopodobnie będą próbowały znaleźć rozwiązania, aby chronić swoje własne. Może to prowadzić do destabilizacji. Mam nadzieję, że będzie lepiej, gdy będzie gorzej. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Frank szwajcarski: Co każdy przedsiębiorca Forex musi wiedzieć .)

Wielkie pytanie

Wielkie pytanie: dlaczego Szwajcaria złomowała euro? Nikt poza Szwajcarskim Bankiem Narodowym nie zna odpowiedzi na to pytanie z absolutną pewnością, ale istnieją trzy teorie:

1. Szwajcaria nie uważa strefy euro za zrównoważoną i nie chce schodzić ze statkiem;

2. Szwajcaria dąży do parytetu franka względem euro;

3. Zamożni Amerykanie z pieniędzmi związanymi na szwajcarskich rachunkach bankowych widzieli swoje inwestycje z powodu słabego euro w stosunku do dolara amerykańskiego.

Dolna linia

Zabawnie jest zgadywać, dlaczego Szwajcarzy podjęli ten ruch, ale „dlaczego” nie jest ważne. Co zostało zrobione, to jest zrobione. Teraz możesz spróbować dowiedzieć się, jak z tego skorzystać. Najbardziej logicznym scenariuszem jest dalsze osłabienie euro i umocnienie dolara amerykańskiego - w najbliższej przyszłości. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych wykonaj własne badania. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Użyj tego ETF do handlu frankiem szwajcarskim .)

Dan Moskowitz posiada udziały w rynku wektory Double Short Euro ETN (DRR).