Dolar australijski: Co każdy inwestor na rynku Forex musi wiedzieć

Handel walutami lub forex jest coraz bardziej popularnym rynkiem dla inwestorów i spekulantów. Rynki są ogromne i płynne, handel odbywa się przez całą dobę, a nawet niewielki indywidualny handlowiec ma ogromną dźwignię. Co więcej, jest to okazja do handlu względnymi fortunami krajów i gospodarek, w przeciwieństwie do osobliwości firm.

TUTORIAL: 10 najlepszych zasad udanego handlu

Pomimo wielu atrakcyjnych cech rynek walutowy jest ogromny, skomplikowany i bezwzględnie konkurencyjny. Duże banki, domy handlowe i fundusze dominują na rynku i szybko włączają wszelkie nowe informacje do ceny, a handlowiec walutowy jest prawie niemożliwy, aby wiedzieć, z kim handluje w danym momencie.

Wymiana walut nie jest rynkiem nieprzygotowanych lub ignorantów. Aby skutecznie handlować walutami podstawowymi, inwestorzy muszą posiadać wiedzę na temat siedmiu głównych walut. Wiedza ta powinna obejmować nie tylko bieżące statystyki gospodarcze dla danego kraju, ale także podstawy poszczególnych gospodarek oraz szczególne czynniki, które mogą wpływać na waluty. (Funt jest jedną z najpopularniejszych walut na świecie, na którą wpływają te czynniki. Sprawdź 5 raportów, które wpływają na funt brytyjski .)

Wprowadzenie do dolara australijskiego Australia nie jest szczególnie dużym krajem, a od 2009 r. Zajmowała 13 miejsce na świecie pod względem PKB i mniej niż jedną dziesiątą wielkości Stanów Zjednoczonych, 50 pod względem liczby ludności i 19 pod względem wartości jego eksportu. Niemniej jednak dolar australijski jest jedną z pięciu najczęściej wymienianych walut na rynku. Co ciekawe, dolar australijski jest walutą płynną dopiero od 1983 r.

Australia zawdzięcza swoją popularność wśród traderów walutowych 3 G's - geologii, geografii i polityce rządowej. Geologia dała firmie bogactwo zasobów naturalnych, na które jest duże zapotrzebowanie, w tym ropę naftową, złoto, produkty rolne, diamenty, rudę żelaza, uran, nikiel i węgiel. Geografia sprawiła, że ​​firma stała się partnerem handlowym wielu szybko rozwijających się gospodarek azjatyckich z niemal nienasyconym zapotrzebowaniem na zasoby. Polityka rządu doprowadziła do dość stabilnych wysokich stóp procentowych, stabilnego rządu i gospodarki, braku interwencji na rynkach walutowych oraz zachodniego podejścia do biznesu i rządów prawa, które nie zawsze były typowe w regionie.

Każda z głównych walut handlowych na świecie jest kontrolowana (lub przynajmniej pod silnym wpływem) banku centralnego kraju emitującego. W przypadku dolara australijskiego jest to Bank Rezerw Australii (RBA). RBA jest raczej konserwatywną instytucją i nie ma w zwyczaju bardzo częstych interwencji na rynku walutowym. Ponadto, podczas gdy prawie wszystkie banki rezerwowe mają mandat do kontrolowania inflacji, RBA traktuje ją raczej poważnie, a Australia często ma najwyższe stopy procentowe w krajach rozwiniętych.

To powiedziawszy, nawet te stosunkowo wysokie stawki nie wystarczały, aby zapobiec bańce mieszkaniowej w Australii. Warto również zauważyć, że RBA jest często kwestionowane przez nieprzewidywalność cyklu towarowego i jego wpływ na saldo handlowe i rachunek kapitałowy hrabstwa.

Gospodarka za dolarem australijskim Pod względem PKB (mierzonego w dolarach amerykańskich) Australia znajduje się na dobrej liście wśród głównych walut, plasując się na 13 miejscu wśród największych gospodarek. Wśród krajów rozwiniętych Australia wyróżnia się dużym uzależnieniem od towarów. Górnictwo (w tym energia) stanowi ponad 5% PKB kraju, z dużym naciskiem na nikiel. Rolnictwo jest również kluczowym elementem, ponieważ około 12% PKB jest związane z rolnictwem (i sektorami pokrewnymi), z dużym odsetkiem produkcja wychodzi poza granice kraju.

Bogactwo zasobów Australii nie miało ogólnie pozytywnego wpływu na gospodarkę tego kraju. Mimo polityki liberalizacji gospodarczej sięgającej wczesnych lat 80. Australii nigdy nie udało się rozwinąć dobrze prosperującego krajowego sektora produkcyjnego. Zamiast tego kraj ma duży deficyt na rachunku bieżącym i dość wysoki poziom zadłużenia zagranicznego. Australia również doświadczyła własnej bańki mieszkaniowej, a Australia ma najwyższe stopy procentowe w rozwiniętym świecie. (Znajomość czynników i wskaźników, które należy obserwować, pomoże ci nadążyć za konkurencyjnym i szybko zmieniającym się światem rynków walutowych. Zapoznaj się z czynnikami ekonomicznymi wpływającymi na rynek walutowy .)

Kierowcy modeli ekonomicznych dolara australijskiego zaprojektowanych do obliczania „właściwych” kursów walutowych są notorycznie niedokładne w porównaniu do rzeczywistych kursów rynkowych, częściowo z powodu faktu, że modele ekonomiczne zwykle opierają się na bardzo małej liczbie zmiennych ekonomicznych (czasami tylko jedna zmienna, taka jak stopy procentowe). Jednak inwestorzy uwzględniają znacznie większy zakres danych ekonomicznych w swoich decyzjach handlowych, a ich spekulacyjne perspektywy mogą same zmieniać stopy, tak jak optymizm lub pesymizm inwestorów mogą przesunąć akcje powyżej lub poniżej wartości sugerowanej przez ich fundamenty.

Główne dane gospodarcze obejmują publikację PKB, sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej, inflacji i sald handlowych. Pojawiają się one w regularnych odstępach czasu i wielu brokerów, a także wiele źródeł informacji finansowych, takich jak Wall Street Journal i Bloomberg, udostępniają te informacje bezpłatnie. Inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę informacje o zatrudnieniu, stopach procentowych (w tym zaplanowanych spotkaniach banku centralnego) i codziennym przepływie wiadomości - klęski żywiołowe, wybory i nowe polityki rządu mogą mieć znaczący wpływ na kursy walut.

W Australii są jednak inne czynniki, które również wymagają oglądania. Australijska gospodarka napędzana jest przez towary (zarówno metale, jak i zboża), a raporty dotyczące sadzenia roślin, pogody, zbiorów, produkcji kopalni i cen metali mogą poruszać dolara australijskiego. Na szczęście dane te nie są trudne do znalezienia - Australijskie Biuro ds. Rolnictwa i Ekonomiki Zasobów i Nauk (ABARES) regularnie sporządza raporty, które są bezpłatnie dostępne w Internecie.

Wzdłuż tych linii siła dolara australijskiego jest ściśle związana z jego ekspozycją na Azję i cyklem towarowym, a także nieco antycykliczną pozycją w stosunku do walut innych głównych walut. Zapotrzebowanie na surowce naturalne w Chinach, Indiach i, w mniejszym stopniu, Japonii spowodowało, że dolar australijski wzrósł w poprzednich cyklach, ale później spadł, gdy popyt na towary zmalał.

Ogólnie rzecz biorąc, wyższe ceny towarów powodują presję recesyjną (lub przynajmniej inflacyjną) w większości rozwiniętych gospodarek. Kiedy więc wysokie ceny surowców prowadzą handlowców do obaw o zdrowie i zrównoważony rozwój gospodarek w Europie, Ameryce Północnej i Japonii, gospodarka australijska zwykle wygląda zdrowiej. To pozycjonuje dolara australijskiego jako popularną alternatywę dla handlowców, którzy chcą długo zajmować się ekspozycją na towary i / lub popyt na zasoby azjatyckie, a jednocześnie brakuje krajów, które mogą ucierpieć z powodu wyższych kosztów nakładów.

Unikalne czynniki wpływające na dolara australijskiego Kontrolowanie stóp procentowych i inflacji w Australii komplikuje również bardzo silne uzależnienie kraju od towarów i stosunkowo niewielkiej krajowej bazy przemysłowej. Doprowadziło to do dużych i utrzymujących się deficytów na rachunku bieżącym w większości historii Australii po II wojnie światowej. Chociaż zadłużenie Australii nie jest duże jako procent PKB, wzrost wydatków rządowych stwarza to jako potencjalny problem.

Waluta Australii jest również wyjątkowo antycykliczna i zmienna. Większość głównych rozwiniętych gospodarek prowadzi handel w tandemie (przynajmniej częściowo ze względu na rozległe powiązania handlowe między nimi), ale gospodarka Australii jest inna. Australia produkuje stosunkowo mało w zakresie produkcji eksportowej, a większość eksportu tego kraju trafia do rozwijających się gospodarek Azji. To powiedziawszy, chociaż Australia cieszy się pewnym stopniem niezależności od innych głównych gospodarek światowych, ale jej zdrowie jest znacznie ściślej powiązane z cenami towarów, a zmienność tam w przeszłości powodowała dużą zmienność waluty.

Carry Trade Australia to często druga połowa transakcji typu carry trade pochodzących z jena japońskiego. Ponieważ japońskie stopy procentowe są tak niskie, stopy australijskie są tak wysokie, a regiony mniej więcej pokrywają się pod względem stref czasowych, aktywa denominowane w dolarach australijskich były atrakcyjnym pakietem dla traderów typu carry trade. Z powodu tego powiązania spekulacje na temat zmian stóp procentowych w obu krajach mogą mieć nieproporcjonalny wpływ na walutę. (Ta strategia może zapewnić zwroty, nawet jeśli para walut nie porusza się o centa. Sprawdź transakcje wymiany walut 101 ).

Czynniki regionalne Australia często wyróżnia się w regionie swoim wyjątkowo stabilnym rządem i ogólnie sprzyjającym otoczeniem biznesowym. To powiedziawszy, wzrost Chin wpływa na rolę Australii w regionie; Chiny są bardziej realnym miejscem dla inwestorów w Azji Południowo-Wschodniej, którzy chcą przenieść aktywa poza swoje kraje macierzyste. Chiny i Indie mają również znaczący wpływ na wyniki handlowe i gospodarcze Australii. Zarówno Indie, jak i Chiny są dużymi importerami towarów produkowanych w Australii, a Australia z kolei jest dużym importerem maszyn i towarów konsumpcyjnych produkowanych w tych krajach.

Dolarowe kursy walut są niezwykle trudne do przewidzenia, a większość modeli rzadko pracuje dłużej niż przez krótki czas. Podczas gdy modele oparte na ekonomii rzadko są przydatne dla krótkoterminowych inwestorów, warunki ekonomiczne kształtują długoterminowe trendy.

Australia jest dość bogatym krajem, ale jest niewielka i silnie uzależniona od surowców rolnych i wydobywczych. Wysokie stopy procentowe i niekonkurencyjne koszty utrudniają australijskim przedsiębiorstwom konkurowanie, a krajowi brakuje silnej infrastruktury produkcyjnej. Mając to na uwadze, dolar australijski prawdopodobnie będzie kontynuował handel w oparciu o ceny towarów, kondycję głównych azjatyckich importerów surowców i wysokie stopy procentowe. Chociaż stan australijskiej gospodarki powinien być przedmiotem troski Australijczyków, jest mało prawdopodobne, aby dolar australijski stracił na znaczeniu, nawet jeśli chiński juan zyska na znaczeniu w regionie.