Porównuj swoje zwroty za pomocą indeksów

Inwestorzy postrzegają szerokie indeksy jako punkty odniesienia, które pomogą im ocenić nie tylko skuteczność rynków, ale także ich wyniki jako inwestorów. Właściciele akcji szukają indeksów takich jak S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Nasdaq 100, aby powiedzieć im „gdzie jest rynek”. Wartości tych indeksów są wyświetlane codziennie w mediach finansowych na całym świecie. Większość inwestorów ma nadzieję na osiągnięcie lub przekroczenie zwrotów z tych indeksów w miarę upływu czasu. Problem z tymi oczekiwaniami polega na tym, że natychmiast stawiają się w niekorzystnej sytuacji, ponieważ nie porównują jabłek z jabłkami. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak korzystać z indeksów, aby zapewnić oczekiwaniom i wynikom właściwe ramy, gdy dążysz do osiągnięcia swoich celów inwestycyjnych. (Aby dowiedzieć się więcej o indeksach, zobacz nasze 4 najlepsze fundusze indeksowe S&P 500 ).

Co mówią statystyki

Według wydanej w styczniu 2006 r. Karty Standard & Poor's „Indeksy kontra aktywne fundusze wyników” większość aktywnie zarządzanych funduszy - ponad połowa niektórych klas funduszy - nie pokonuje S&P 500 (w danym roku lub nawet w ciągu ostatniego roku pięć lat). Twierdzą również, że większość inwestorów, którzy handlują swoimi portfelami, również nie dotrzymuje kroku S&P. Istnieje wiele powodów, dla których jeden konkretny fundusz osiągałby nadmierne lub gorsze wyniki w danym roku, ale kilka kluczowych powodów wyjaśnia, dlaczego większość funduszy nie może przekroczyć swoich indeksów.

Inwestorzy zawsze ponoszą różne kwoty, które są znane jako koszty tarcia - koszty handlu, obciążenia, prowizje i podatki od zysków kapitałowych - z których wszystkie muszą zostać zapłacone, gdy wprowadzą się, wyprowadzą z funduszu lub portfela lub go obejdą. Inwestorzy ponoszą nawet koszty tarcia, podczas gdy po prostu utrzymują zapasy w postaci opłat za zarządzanie i opłat za konto. Jednak S&P nie ma kosztów tarcia. Jako punkt odniesienia jest to wyimaginowane wiadro akcji przechowywane w wolnym portfelu, bez kosztów handlowych i podatków od zysków kapitałowych! Innymi słowy, S&P 500 i inne indeksy, gdy są stosowane jako punkty odniesienia, nie podlegają takim samym warunkom jak inwestycje w twoim portfelu, co utrudnia osiągnięcie lepszych wyników. (Aby dowiedzieć się więcej na temat kosztów tarcia, zobacz 101 podatku od zysków kapitałowych .)

Teraz to wszystko nie oznacza, że ​​indeksy są bezużyteczne, gdy patrzysz na swoją wydajność. Indeksy są nadal niezwykle cennym narzędziem dla inwestorów do oceny ogólnej kondycji dużych rynków publicznych. Każdy indeks opowiada nam historię aktywów, które zawiera. Wygładza to, co w innym przypadku byłoby niekończącym się hałasem finansowym, dzień po dniu. Tym, co często jednak nie robi indeks, jest pokazanie wyników dowolnego rodzaju prawdziwego portfela. Chociaż wielu inwestorów już do pewnego stopnia zdaje sobie z tego sprawę, liczy się zrozumienie i zastosowanie zasady - nie tylko wiedza.

Dlaczego standardy są ważne

Moc łączenia

Więc co to wszystko łączy, mówisz? Przy wyjaśnianiu natury wyników inwestycyjnych można znaleźć cytat: „Najsilniejszą siłą we wszechświecie jest odsetki złożone”. Człowiek, który to powiedział? Średnio udany myśliciel o nazwisku Albert Einstein. Rozważmy na chwilę dwa portfele, z których każdy zaczyna inwestować tego samego dnia przy tej samej kwocie 20 lat temu:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - wartość początkowa = 100 000 USD

Portfolio 2 (Alice: 12, 5%) - wartość początkowa = 100 000 USD

Wartości na koniec okresu (20 lat później):

Portfolio 1 (Rob's): 802 231, 15 USD

Portfolio 2 (Alice's): 1054 099, 38 USD

Dlaczego tak duża różnica w wartościach końcowych? Ponieważ Bob uzyskał roczny zwrot 11%, a Alice 12, 5%. To wszystko - różnica 1, 5% przyniosła łączną różnicę ponad 200 000 $! A jeśli weźmiemy pod uwagę, że 1, 5% spadek zwrotu jest konserwatywnym szacunkiem kosztów frykcyjnych, które inwestorzy płacą każdego roku, możemy szybko przekonać się, jak ważne jest zrozumienie tych kosztów i utrzymanie ich na jak najniższym poziomie. (Aby dowiedzieć się więcej o składaniu odsetek, zobacz Zrozumienie wartości pieniądza w czasie ).

Bądź proaktywny dzięki Little Steps

Jeśli posiadasz fundusze wspólnego inwestowania, dowiedz się, gdzie szukać w swojej literaturze dokładnych wyników, i miej oko na liczby, które nie zawierają opłat i kosztów zarządzania. To da ci dokładniejszy pomiar wyników funduszu. Badając fundusze inwestycyjne, należy zawsze pamiętać o pełnym wskaźniku kosztów - współczynnik przekraczający 2% jest bardzo kosztownym funduszem i od samego początku stwarza dla inwestora ciężką bitwę.

Przydatnym ćwiczeniem inwestycyjnym jest zawsze zwiększanie świadomości tego, co stanowi dobry punkt odniesienia. Najlepsze testy porównawcze są reprezentatywne dla twoich rzeczywistych inwestycji pod względem stylu inwestowania i kosztów. Istnieją dosłownie tysiące możliwych testów porównawczych, więc bez względu na skład twojego indywidualnego portfela powinieneś być w stanie znaleźć jeden lub dwa znaczące testy porównawcze, które pomogą ci wyciągnąć wnioski z wyników i skutecznie planować na przyszłość. Spróbuj spojrzeć na niektóre z nich, aby rozwinąć swój arsenał:

Indeksy Lippera - są idealne dla inwestorów funduszy inwestycyjnych. Indeks Lippera dla każdego stylu reprezentuje średnio 30 największych funduszy inwestycyjnych w tej kategorii. Na przykład Indeks Dużych Kapitałów Lipper reprezentuje 30 największych funduszy inwestycyjnych o dużej kapitalizacji, przy czym największy zależy od wielkości aktywów funduszu.

Indeksy MSCI - Te indeksy Morgan Stanley są dobrymi punktami odniesienia dla międzynarodowych inwestorów; pokazują wyniki w wielu krajach i regionach międzynarodowych. Biorąc pod uwagę nieodłączną trudność w znalezieniu dobrych międzynarodowych wzorców, zestaw MSCI jest dobrze utrzymanym i szanowanym wzorcem.

Sektory SPDR (pająki) - Wyniki funduszy inwestycyjnych typu ETF o tematyce sektorowej mogą być bardzo przydatne do badania wyników konkretnego sektora, zarówno dla posiadacza funduszy inwestycyjnych, jak i inwestora zrób to sam.

Inne ważne obszary - Wskaźniki obligacji lub inflacja, mogą być wykorzystane z dużym efektem w niektórych przypadkach. Na przykład wielu inwestorów chętnie zachowuje główną kwotę, którą już zarobili, jednocześnie nadążając za inflacją. Nie każdy inwestor szuka zwiększonej zmienności związanej z poszukiwaniem wyższych zysków.

Dokąd pójść stąd

Inwestorzy powinni zawsze koncentrować się przede wszystkim na właściwej alokacji aktywów i dywersyfikacji podczas inwestowania. Jednak testy porównawcze, niezależnie od tego, jak je definiujemy, są użytecznym narzędziem, które może nam powiedzieć, jak sobie radzimy w porównaniu do reprezentatywnego partnera. Dokonując niewielkich i ostrożnych korekt oczekiwań dotyczących zwrotów z wyników, możesz skutecznie porównywać zwroty względne i odpowiednio dostosowywać strategię portfela, co daje najlepsze szanse na osiągnięcie celów.

Ważne jest, aby nie przywiązywać się zbytnio do wyników dotyczących szerokich indeksów. Jest to trudne, ponieważ indeksy są tak powszechnie uważane za oficjalne kryteria rynków akcji. Praca z odpowiednimi testami porównawczymi pozwoli na pilnowanie piłki i ponoszonych kosztów i może być zaufanym sojusznikiem na drodze do sukcesu inwestycyjnego. (Aby kontynuować czytanie na ten temat, patrz Wprowadzenie do indeksów giełdowych ).