Podział amerykańskiego przemysłu motoryzacyjnego: historia, ekonomia i dynamika inwestowania

Przemysł samochodowy stanowi co kwartał znaczną część produktu krajowego brutto USA. Jako taki przyciąga dużą uwagę inwestorów, polityków i ekonomistów za swoje siły napędowe w całej gospodarce. Ford jest dobrze znany z tworzenia pierwszego samochodu i procesu produkcji poprzez linię montażową. Od pierwszego samochodu, produkcja samochodów stała się znaczącym czynnikiem przyczyniającym się do amerykańskiej gospodarki, a General Motors, Ford i Fiat Chrysler dopełniają tę wielką trójkę. Określenie „auto” lub „sektor samochodowy” może jednak czasami być trudne do odróżnienia w ogromnym oceanie danych ekonomicznych i opcji inwestycyjnych. Poniżej znajduje się zestawienie niektórych kluczowych spostrzeżeń na temat przemysłu motoryzacyjnego, w tym tego, w jaki sposób ekonomiści i analitycy inwestycyjni mogą go inaczej analizować.

Historia

Pod koniec ^XIX wieku kilka firm zajmowało się produkcją samochodów, ale przemysł samochodowy tak naprawdę nie rozwinął się, dopóki firma Ford nie stworzyła pierwszego modelu T z linii montażowej w 1913 roku. Produkcja linii montażowej była przełomowym osiągnięciem, które stworzyło samochody przystępne cenowo dla konsumentów i pozwoliło Fordowi poprawić warunki pracy dla pracowników, jednocześnie zwiększając wielkość produkcji motoryzacyjnej dziennie.

Przemysł przeszedł kilka wzlotów i upadków, w tym skutki wielkiego kryzysu w latach 30. XX wieku i skutki kryzysu finansowego po 2008 r., Które wynikały z przeniesień domyślnych. W ^XXI wieku pojawiła się silna branża motoryzacyjna prowadzona przez trzech czołowych producentów w Stanach Zjednoczonych: General Motors, Ford i Chrysler.

Ekonomia

W Stanach Zjednoczonych dane ekonomiczne są śledzone przez firmy monitorujące i branże za pośrednictwem północnoamerykańskiego systemu klasyfikacji przemysłowej (NAICS). Ten system klasyfikacji pomaga sporządzać kwartalne sprawozdanie Bureau of Economic Analysis produktu krajowego, które identyfikuje wkład przemysłu motoryzacyjnego przede wszystkim poprzez wyszczególnienie trwałych pojazdów silnikowych i części. W związku z tym osiągi pojazdów silnikowych wpływają również na inne główne sektory, takie jak transport, ropa naftowa oraz żywność i napoje. Można go również dalej podzielić na klasyfikację NAICS w obszarach sprzedaży detalicznej samochodów, serwisów samochodowych innych firm, projektowania samochodów i finansów samochodowych.

Dane ekonomiczne

W 2018 r. Pojazdy silnikowe i części stanowiły 518, 1 mld USD z 18 566 bilionów USD całkowitego PKB USA. Przekłada się to na 28%.

Organizacja Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) plasuje Stany Zjednoczone jako drugi co do wielkości producent samochodów, ustępując jedynie Chinom pod względem liczby produkowanych pojazdów silnikowych rocznie. W 2017 r. W USA roczna produkcja wyniosła 11, 19 mln pojazdów osobowych i użytkowych łącznie. Chiny znalazły się na szczycie tej listy z 29, 02 milionami.

Dane od do Statista pokazują, że USA zajmują szóste miejsce w 2018 r. Pod względem całkowitej produkcji samochodów osobowych na poziomie 2, 8 miliona. Chiny znalazły się na szczycie tej listy pod względem liczby wyprodukowanych 23, 71 milionów samochodów osobowych, a następnie w Japonii, Niemczech, Indiach i Korei Południowej.

W amerykańskim sektorze motoryzacyjnym zatrudnionych jest ponad 1, 7 miliona osób, a roczna rekompensata to ponad 500 miliardów dolarów. Zasoby ludzkie mają zatem duży wpływ na gospodarkę.

Trendy gospodarcze

Jako duża część wszystkich gospodarek, produkcja samochodowa cieszy się dużym zainteresowaniem. Dwa obszary, które cieszą się największym zainteresowaniem w 2019 r., To produkcja samochodów elektrycznych i taryfy międzynarodowe. Wydaje się, że problemy dotyczące taryf międzynarodowych w Ameryce Północnej zostały rozwiązane, ale nowe i istniejące taryfy importowe dla europejskich i chińskich producentów samochodów mogą znacznie zakłócić produkcję i zyski. Tymczasem produkcja samochodów elektrycznych ma również większy udział w całym rynku, co ma swoje własne skutki.

Dynamika inwestowania

Jeśli chodzi o inwestowanie w branży motoryzacyjnej, większość analiz sprowadza się do globalnego standardu klasyfikacji przemysłowej (GICS). Kompleksowo, w ramach 11 najszerszych sektorów GICS, auto znajduje się w cyklicznych cyklach konsumenckich. Klasyfikowane jako cykliczne dla konsumentów, zapasy samochodowe mają tendencję wzrostową i spadkową wraz z ekspansjami i spadkami w cyklu koniunkturalnym w USA. Tak więc cykle koniunkturalne i zapasy samochodowe osiągają najlepsze wyniki, gdy gospodarka rozwija się i osiąga maksymalny poziom, a zapasy te osiągają najgorsze wyniki, gdy gospodarka kurczy się i znajduje się w recesji. Wynika to głównie z faktu, że podobnie jak wszyscy uznaniowi konsumenci i firmy wydają więcej w tym obszarze, gdy mają nadwyżkę, i najpierw ograniczają wydatki w tym obszarze, gdy dochód jest niski.

Przyglądając się nieco głębiej, GICS rozbija również cykliki konsumenckie na samochody i komponenty, które można dalej podzielić na tylko części samochodowe i samochody. W klasyfikacji GICS dla przemysłu, GICS zapewnia również części samochodowe i wyposażenie, opony i gumę, produkcję samochodową i produkcję motocykli. Te nakreślenia mogą być szczególnie pomocne dla inwestorów, którzy chcą inwestować w określone obszary rynku samochodowego. Wielu zarządzających inwestycjami może również wykorzystywać te klasyfikacje na różne sposoby do tworzenia wszechświatów funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych typu ETF, które stanowią podstawę inwestowania funduszy zarządzanych.

W świecie inwestującym autoindeksy mogą być również produktem ubocznym klasyfikacji GICS. W branży inwestycyjnej najwyższą, pasywną inwestycją ETF w automatyczny indeks jest First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Najważniejsze firmy pod względem masy w tym funduszu to:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Inne godne uwagi spółki w funduszu indeksowym to Subaru, Nissan i Tesla.