Flash Crash
Błyskawiczna awaria to zdarzenie na elektronicznych rynkach papierów wartościowych, w którym wycofanie zamówień akcji gwałtownie zwiększa spadki cen. Rezultatem wydaje się być szybka wyprzedaż papierów wartościowych, która może nastąpić w ciągu kilku minut, powodując gwałtowne spadki.
Kluczowe dania na wynos
- Błyskawiczna awaria odnosi się do gwałtownego spadku cen na rynku lub ceny akcji z powodu wycofania zamówień.
- Największy spadek w historii DJIA nastąpił 6 maja 2010 r. Po tym, jak błyskawiczna awaria zmiotła tryliony dolarów kapitału własnego.
- Mówi się, że firmy handlowe o wysokiej częstotliwości są w dużej mierze odpowiedzialne za awarie flash w ostatnim czasie.
- Organy regulacyjne w USA podjęły szybkie kroki, takie jak instalowanie wyłączników automatycznych i zakaz bezpośredniego dostępu do central, aby zapobiec awariom pamięci flash.
Awaria flash, taka jak ta, która miała miejsce 6 maja 2010 r., Nasila się, gdy komputerowe programy handlowe reagują na aberracje na rynku, takie jak ciężka sprzedaż jednego lub wielu papierów wartościowych, i automatycznie zaczynają sprzedawać duże wolumeny w niewiarygodnie szybkim tempie, aby unikać strat.
Błyskawiczne awarie mogą wyzwalać wyłączniki na głównych giełdach giełdowych, takich jak NYSE, które zatrzymują handel, dopóki zamówienia kupna i sprzedaży nie zostaną wyrównane, a handel może zostać wznowiony w uporządkowany sposób.
Zrozumienie awarii Flash
Krótko po 14:30 EST w dniu 6 maja 2010 r. Rozpoczęła się katastrofa błyskawiczna, gdy Dow Jones Industrial Average spadł o ponad 1000 punktów w ciągu 10 minut, co było największym spadkiem w historii w tym momencie. Ponad bilion dolarów kapitału własnego wyparowało, choć rynek odzyskał 70% do końca dnia. Wstępne doniesienia, że katastrofa była spowodowana błędnym zamówieniem, okazały się błędne, a przyczyny flasha zostały przypisane Navinderowi Sarao, przedsiębiorcy futures na przedmieściach Londynu, który przyznał się do winy za próbę „sfałszowania rynku” przez szybkie kupno i sprzedaż setek kontraktów E-Mini S&P Futures za pośrednictwem giełdy Chicago Mercantile.
W najnowszej historii miały miejsce inne zdarzenia typu flash crash, w których liczba zamówień generowanych przez komputer przewyższyła zdolność giełd do utrzymania prawidłowego przepływu zamówień:
- 22 sierpnia 2013: Handel w Nasdaq został wstrzymany na ponad trzy godziny, kiedy komputery w NYSE nie mogły przetworzyć informacji o cenach z Nasdaq.
- 18 maja 2012 r .: IPO na Facebooku - choć same w sobie nie były błyskawiczne, akcje Facebooka zostały wstrzymane przez 30 minut przy dzwonie otwierającym, ponieważ usterka uniemożliwiła Nasdaq dokładną wycenę akcji, powodując straty w wysokości 460 milionów dolarów.
Zapobieganie awariom lampy błyskowej
Ponieważ handel papierami wartościowymi stał się silniej skomputeryzowanym przemysłem napędzanym przez skomplikowane algorytmy w globalnych sieciach, wzrosła skłonność do usterki, błędów, a nawet awarii flash. To powiedziawszy, globalne giełdy, takie jak New York Stock Exchange, Nasdaq i CME, wprowadziły silniejsze środki bezpieczeństwa i mechanizmy, aby temu zapobiec i zdumiewające straty, do których mogą doprowadzić.
Na przykład wprowadzili na rynku wyłączniki automatyczne, które powodują pauzę lub całkowite zatrzymanie działalności handlowej. Spadek indeksu rynkowego o 7% lub 13% w porównaniu z poprzednim zamknięciem wstrzymuje działalność handlową na 15 minut. Załamanie o ponad 20% zatrzymuje handel przez resztę dnia. SEC zakazała również dostępu bez dostępu lub bezpośrednich połączeń z giełdami. Firmy handlowe o wysokiej częstotliwości, które zostały oskarżone o przyspieszenie skutków awarii flash, często używają kodu swojego brokera-dealera, aby uzyskać bezpośredni dostęp do giełd. Takie środki nie mogą całkowicie wyeliminować awarii flash, ale były w stanie złagodzić szkody, które mogą spowodować.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.